Nhận thấy rằng nhiều nhà giao dịch bỏ lỡ một trong những mẫu hình mạnh nhất trên biểu đồ — cờ buồm thực sự là một dạng hình học hoạt động. Và không chỉ hoạt động, mà còn hoạt động khá nhất quán, nếu biết nhìn vào đâu để quan sát.

Cờ buồm về cơ bản là mô hình tiếp tục xu hướng, xuất hiện cả trên thị trường tăng và giảm. Nó hình thành sau một động thái giá mạnh lên hoặc xuống, khi các mức giá bắt đầu giao dịch trong phạm vi thu hẹp lại, tạo thành hình dạng của một tam giác cân nhỏ. Thường thì điều này xảy ra khoảng giữa của đợt di chuyển, báo hiệu bắt đầu nửa sau của xu hướng.

Điều thú vị là — cờ buồm là hình dạng xuất hiện trên tất cả các khung thời gian, nhưng thường thấy rõ nhất trên các khung ngắn hạn. Dễ bị nhầm lẫn với cờ, vì cả hai mẫu hình đều có đợt tăng mạnh (cột cờ) trước giai đoạn tích luỹ. Sự khác biệt nằm ở hình dạng của giai đoạn tích luỹ — ở cờ, đó là hình tam giác.

Để hình thành chính xác, cần có một đợt tăng mạnh (trên thị trường tăng giá) hoặc giảm mạnh (trên thị trường giảm giá). Phải thấy rõ sự mua hoặc bán mạnh mẽ với khối lượng lớn trước khi hình thành chính mẫu hình. Điều này rất quan trọng.

Sự bứt phá thường xảy ra theo hướng của xu hướng ban đầu. Động thái càng dữ dội trước khi hình thành cờ, thì sự bứt phá sau đó càng mạnh mẽ. Cờ buồm là mẫu hình cần hình thành trong vòng tối đa hai đến ba tuần. Nếu kéo dài hơn, khả năng cao sẽ biến thành hình dạng lớn hơn hoặc xảy ra sự từ chối.

Trong quá trình hình thành, khối lượng nên giảm dần, nhưng ngay khi bứt phá xảy ra, khối lượng cần tăng vọt đột ngột. Điều này cho thấy sự hứng khởi của người mua hoặc người bán đã trở lại và xu hướng sẽ ổn định hơn.

Chiến lược vào lệnh có thể khác nhau. Có thể vào lệnh khi giá phá vỡ đường giới hạn ban đầu theo hướng của xu hướng. Hoặc chờ đợi phá vỡ mức cao nhất hoặc thấp nhất của chính cờ. Có thể vào sau khi giá điều chỉnh (retreat) sau đợt phá vỡ ban đầu và tiếp tục xu hướng.

Mục tiêu đo lường rất đơn giản — lấy khoảng cách từ điểm bắt đầu cột cờ đến điểm cao hoặc thấp (tùy theo hướng) rồi kéo khoảng cách đó từ điểm phá vỡ. Lệnh dừng lỗ đặt hơi trên đường xu hướng đối với cờ giảm hoặc dưới đường xu hướng đối với cờ tăng.

Về độ tin cậy, John Murphy trong cuốn sách phân tích kỹ thuật kinh điển của ông coi cờ buồm là một trong những hình dạng đáng tin cậy nhất để tiếp tục xu hướng. Tuy nhiên, nghiên cứu của Thomas N. Bulkowski cho thấy bức tranh phức tạp hơn. Ông đã thử nghiệm hơn 1600 mẫu và phát hiện tỷ lệ thất bại của các đợt bứt phá là khoảng 54% cho cả xu hướng tăng và giảm. Xác suất thành công khoảng 35% cho xu hướng tăng và 32% cho xu hướng giảm, với mức trung bình lợi nhuận khoảng 6,5% so với đợt di chuyển ban đầu.

Điều này giải thích tại sao quản lý rủi ro lại cực kỳ quan trọng. Các mẫu hình thường thất bại, và cần chuẩn bị cho điều đó. Cần lưu ý rằng kết quả của Bulkowski có thể hơi bảo thủ, vì ông chỉ xem xét các dao động ngắn hạn, chứ không phải toàn bộ đợt di chuyển đến mức tối đa hoặc tối thiểu có thể.

Cờ tăng là mẫu hình của xu hướng tăng giá bắt đầu bằng đợt tăng mạnh, sau đó là giai đoạn tích luỹ ngắn trước khi tiếp tục tăng. Cờ giảm là hình ảnh phản chiếu — giảm mạnh, tích luỹ, rồi tiếp tục giảm. Phương pháp giao dịch phù hợp cho cả hai là chỉ hướng của xu hướng — chỉ khác nhau về chiều.

Điểm mấu chốt: chất lượng của xu hướng trước khi hình thành cờ quyết định sức mạnh của sự bứt phá. Nếu đợt di chuyển mạnh mẽ và nhanh chóng, thì sau đó, sự di chuyển sẽ còn mạnh hơn nữa. Đây là điều cần chú ý. Nhiều nhà giao dịch sử dụng cờ cùng các phương pháp phân tích kỹ thuật khác để nâng cao độ chính xác của điểm vào lệnh và quản lý vị thế.

Cờ buồm là hình dạng đòi hỏi sự chú ý đến từng chi tiết, nhưng nếu giao dịch đúng cách, nó có thể trở thành một phần của chiến lược ổn định.