Vừa mới phát hiện ra điều gì đó thú vị về chu kỳ thị trường khiến tôi nghĩ về những thời điểm thích hợp để kiếm tiền. Có một lý thuyết lịch sử từ Samuel Benner vào năm 1875, trong đó ông cố gắng vẽ ra các mô hình kinh tế – về cơ bản lập luận rằng thị trường di chuyển theo các chu kỳ dự đoán được kéo dài khoảng 18-20 năm giữa các cuộc hoảng loạn, bùng nổ và suy thoái.

Cách hoạt động của nó khá đơn giản nếu bạn suy nghĩ kỹ. Bạn có ba giai đoạn rõ ràng lặp lại: những năm hoảng loạn gây sốc thị trường với các vụ sụp đổ và sự không chắc chắn (như 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019), sau đó là các giai đoạn phục hồi nơi giá cả tăng vọt và mọi thứ cảm thấy tốt đẹp trở lại. Tiếp theo là giai đoạn suy thoái khi mọi thứ nguội đi và giá giảm đáng kể.

Đây là phần thực tế. Lý thuyết cho rằng những thời điểm thực sự để kiếm tiền không phải trong lúc hưng phấn – mà là trong các thời kỳ suy thoái. Khi suy thoái xảy ra và ai cũng sợ hãi để mua, đó chính là lúc bạn tích trữ. Giá cả bị đẩy xuống thấp, tài sản rẻ. Rồi bạn chờ đợi. Bạn giữ qua giai đoạn phục hồi, và khi các năm bùng nổ đến (chúng ta được cho là sẽ bước vào một chu kỳ vào khoảng năm 2026 theo lý thuyết này), đó là lúc bạn thoát ra và chốt lời.

Rõ ràng đây không phải là một công thức ma thuật. Thị trường bị ảnh hưởng bởi chiến tranh, chuyển đổi công nghệ, quyết định chính trị, và hàng nghìn biến số khác không phù hợp hoàn toàn với các chu kỳ. Nhưng nhìn lại lịch sử, có điều gì đó trong mô hình này. Những năm xảy ra các vụ sụp đổ lớn, khi các cuộc suy thoái chạm đáy – dường như chúng tập trung quanh các khoảng thời gian nhất định.

Điều làm cho khung lý thuyết này hữu ích chính là tư duy nó tạo ra. Thay vì hoảng loạn bán tháo trong các vụ sụp đổ hoặc chạy theo các đợt tăng giá đỉnh cao, bạn nghĩ theo các khoảng thời gian để kiếm tiền dựa trên vị trí của chúng ta trong chu kỳ. Mua thấp trong các giai đoạn hoảng loạn và suy thoái, bán trong các đợt bùng nổ. Khái niệm đơn giản, nhưng khó thực hiện khi cảm xúc đang lên cao.