#TreasuryYieldBreaks5PercentCryptoUnderPressure Bước 1: Thị trường lợi suất Kho bạc là gì?

Lợi suất Kho bạc của Mỹ là lợi nhuận nhà đầu tư nhận được khi mua trái phiếu chính phủ Mỹ.
Nó được coi là một trong những khoản đầu tư an toàn nhất thế giới.
Khi lợi suất tăng, điều đó có nghĩa là:
Trái phiếu chính phủ đang trả lợi nhuận cao hơn
Nhà đầu tư nhận được lợi nhuận an toàn hơn mà không gặp rủi ro
Vì vậy, lợi suất tăng = sức hấp dẫn của “đầu tư an toàn” mạnh hơn
Bước 2: Tại sao mức 5% lại quan trọng
Mức 5% rất mạnh về tâm lý và tài chính.
Bởi vì:
Đây là lợi nhuận cao cho một tài sản không rủi ro
Nó cạnh tranh trực tiếp với cổ phiếu và tiền điện tử
Nó thu hút các nhà đầu tư toàn cầu trở lại các tài sản an toàn
Khi lợi suất vượt qua 5%, thị trường thường trở nên thận trọng.
Bước 3: Tại sao lợi suất đang tăng
Các lý do chính khiến lợi suất Kho bạc tăng:
Lạm phát vẫn chưa được kiểm soát hoàn toàn
Ngân hàng trung ương Mỹ giữ lãi suất cao
Chính phủ phát hành nhiều nợ hơn
Nhà đầu tư yêu cầu lợi nhuận cao hơn để giữ trái phiếu
Điều này tạo ra áp lực tăng mạnh lên lợi suất.
Bước 4: Mối liên hệ giữa trái phiếu và tiền điện tử
Tiền điện tử là “tài sản rủi ro”, trong khi trái phiếu là “tài sản an toàn”.
Khi trái phiếu mang lại lợi nhuận cao:
Nhà đầu tư rời khỏi các thị trường rủi ro
Vốn chuyển ra khỏi tiền điện tử
Thanh khoản trong tiền điện tử giảm
Vì vậy, khi lợi suất tăng, tiền điện tử thường phản ứng tiêu cực.
Bước 5: Ảnh hưởng đến Bitcoin
Bitcoin phản ứng mạnh với các điều kiện vĩ mô.
Khi lợi suất tăng:
Áp lực mua Bitcoin giảm
Bán ngắn hạn tăng lên
Biến động thị trường tăng
Điều này không nhất thiết có nghĩa là xu hướng dài hạn giảm, nhưng áp lực ngắn hạn tăng lên.
Bước 6: Ảnh hưởng đến Altcoin
Altcoin còn nhạy cảm hơn Bitcoin.
Các tác động bao gồm:
Giá giảm nhanh hơn so với BTC
Khối lượng giao dịch thấp hơn
Sự quan tâm của nhà đầu tư giảm
Nỗi sợ hãi tăng trong các nhà giao dịch nhỏ lẻ
Các đồng coin vốn nhỏ cảm thấy áp lực nhiều nhất.
Bước 7: Rút thanh khoản khỏi thị trường
Lợi suất Kho bạc cao làm giảm thanh khoản thị trường.
Tại sao?
Nhà đầu tư ưu tiên trái phiếu an toàn hơn các tài sản rủi ro
Ngân hàng và quỹ giảm tiếp xúc với tiền điện tử
Ít tiền mới chảy vào thị trường giao dịch
Kết quả: Thị trường trở nên “chậm và nặng nề”
Bước 8: Ảnh hưởng của sức mạnh đồng đô la
Khi lợi suất tăng:
Đồng đô la Mỹ thường mạnh hơn
Các đồng tiền toàn cầu yếu đi so với USD
Đồng đô la mạnh hơn dẫn đến:
Nhu cầu tiền điện tử toàn cầu giảm
Chi phí vào cao cho nhà đầu tư quốc tế
Giảm mua đầu cơ
Bước 9: Thay đổi tâm lý thị trường
Tâm lý nhà đầu tư thay đổi nhanh chóng:
Trước đây:
“Tiền điện tử có thể mang lại lợi nhuận cao hơn”
Bây giờ:
“Trái phiếu an toàn mang lại lợi nhuận đảm bảo”
Sự thay đổi này gây ra:
Nỗi sợ trong các nhà giao dịch ngắn hạn
Chốt lời từ các vị thế dài hạn
Giảm khả năng chấp nhận rủi ro trong thị trường
Tâm lý trở nên thận trọng.
Bước 10: Triển vọng tương lai cho tiền điện tử
Hai kịch bản có thể xảy ra:
Nếu lợi suất duy trì trên 5%
Tiền điện tử vẫn chịu áp lực
Tăng trưởng giá chậm
Chuyển động ngang nhiều hơn
Môi trường thanh khoản yếu
Nếu lợi suất bắt đầu giảm
Thanh khoản trở lại với tiền điện tử
Tài sản rủi ro phục hồi
Có thể xuất hiện đà tăng mạnh
Kết luận cuối cùng
Lợi suất Kho bạc tăng trên 5% không chỉ là vấn đề của thị trường trái phiếu.
Chúng là một tín hiệu tài chính toàn cầu.
Chúng cho thấy:
Tiền đang chuyển hướng về sự an toàn
Khả năng chấp nhận rủi ro đang giảm
Tiền điện tử đối mặt với áp lực ngắn hạn
Nhưng tiền điện tử vẫn là một thị trường đổi mới dài hạn.
Khi các điều kiện vĩ mô dịu đi, đà tăng có thể trở lại nhanh chóng.