Đã nghĩ về điều này gần đây - rất nhiều người giao dịch tiền điện tử thực sự không hiểu ý nghĩa của PnL là gì, và thành thật mà nói, điều đó thể hiện rõ trong cách họ quản lý các vị thế. Nó không phức tạp, nhưng hiểu đúng nó thay đổi mọi thứ về cách bạn theo dõi danh mục của mình.

Vì vậy, vấn đề là: ý nghĩa của PnL trong crypto về cơ bản là sự khác biệt giữa số tiền bạn đã trả cho một thứ gì đó và giá trị hiện tại của nó (hoặc số tiền bạn đã bán nó). Đơn giản đúng không? Nhưng thực ra có nhiều lớp ý nghĩa quan trọng đối với các phong cách giao dịch khác nhau.

Đầu tiên, bạn có mark-to-market, nghĩa là định giá các khoản holdings của bạn theo giá thị trường hiện tại. Giả sử bạn nắm giữ ETH và giá từ $1,950 tăng lên $1,970 qua đêm - đó là một dao động PnL 20 đô la. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng đây là cách các sàn giao dịch tính toán vị thế của bạn theo thời gian thực.

Bây giờ, đây là phần thú vị: PnL đã thực hiện so với chưa thực hiện. PnL đã thực hiện là lợi nhuận hoặc lỗ bạn thực sự đã ghi nhận sau khi đóng một giao dịch. Bạn mua DOT ở $70, bán ở $105, vậy là lợi nhuận $35. Đó là thật. PnL chưa thực hiện là khác - đó là lợi nhuận hoặc lỗ trên các vị thế bạn vẫn còn giữ. Bạn mua ETH ở $1,900 nhưng hiện đang giao dịch ở $1,600? Đó là lỗ chưa thực hiện 300 đô la. Nó chỉ mang tính lý thuyết cho đến khi bạn thực sự bán ra.

Để tính ý nghĩa của PnL trên toàn bộ danh mục của bạn, các nhà giao dịch sử dụng các phương pháp khác nhau. FIFO (đầu vào trước ra trước) giả định bạn bán các coin cũ nhất trước. LIFO (đầu vào sau ra trước) giả định ngược lại. Rồi còn có trung bình trọng số, tính trung bình giá vào của bạn. Mỗi phương pháp cho ra kết quả khác nhau tùy theo lịch sử mua của bạn.

Hãy để tôi phân tích một ví dụ thực tế: Giả sử bạn mua 1 BTC ở $1,500, sau đó mua thêm ở $2,000, rồi bán 1 ở $2,400. Sử dụng trung bình trọng số, cơ sở giá của bạn là $1,750 mỗi coin (tổng $3,500 chia cho 2). Vậy lợi nhuận của bạn là $650. Một sự khác biệt đáng kể so với việc ước lượng bằng mắt thường.

Đối với hợp đồng vĩnh viễn, bạn cần theo dõi cả PnL đã thực hiện và chưa thực hiện cùng lúc vì các vị thế có thể mở liên tục vô thời hạn. Đó là nơi mọi thứ trở nên phức tạp - bạn phải trả phí funding trong khi giữ vị thế, nên tính toán PnL trở nên phức tạp hơn.

Thành thật mà nói, hầu hết các nhà giao dịch tôi biết chỉ dùng bảng điều khiển của sàn hoặc bảng tính để theo dõi. Hiểu đúng ý nghĩa của PnL - biết cơ sở giá của bạn, theo dõi các lệnh vào ra, tính phần trăm lợi nhuận - đó mới là điều phân biệt những người thực sự biết họ đang làm gì với những người chỉ đoán mò. Đó là nền tảng để biết liệu chiến lược của bạn có thực sự hiệu quả hay chỉ đang chạy theo đà.

Nếu bạn nghiêm túc về việc giao dịch, hãy dành thời gian hiểu cách sàn của bạn tính toán PnL như thế nào. Gate có các công cụ vững chắc cho việc này. Sự khác biệt giữa biết chính xác hiệu suất thực của bạn và nghĩ rằng bạn đang có lợi khi thực ra đang lỗ, chính là tất cả khi nói đến việc cải thiện các bước tiếp theo của bạn.