Có điều gì đó thú vị về những gì xảy ra khi ai đó mất tất cả và quyết định ám ảnh với các mẫu hình thay vì bỏ cuộc. Đúng vậy, đó chính xác là những gì đã xảy ra với Samuel Benner, một nông dân Ohio đã chứng kiến thế giới của mình sụp đổ trong một cuộc suy thoái kinh tế vào những năm 1870. Thay vì chấp nhận thất bại, ông lấy bút và giấy bắt đầu săn tìm thứ mà hầu hết mọi người chưa từng nghĩ đến—những nhịp điệu ẩn trong chính thị trường. Ông phân tích giá lợn, dữ liệu ngũ cốc, chi phí sắt, bất cứ thứ gì ông có thể tiếp cận. Nghe có vẻ điên rồ, phải không? Nhưng đây là phần thú vị.

Benner bắt đầu nhận thấy điều gì đó sẽ cuối cùng trở thành biểu đồ chu kỳ Benner. Ông thấy thị trường như một mẫu hình gần như âm nhạc, di chuyển giữa các đỉnh mà bạn nên bán, các đáy mà bạn nên mua, và các giai đoạn ổn định nơi bạn chỉ cần giữ vững. Nhịp điệu mà ông phát hiện ra khá nhất quán: các chu kỳ bùng nổ xuất hiện khoảng mỗi 8 đến 9 năm, các vụ sụp đổ lớn xảy ra mỗi 16 đến 18 năm, và các khoảng lặng yên tĩnh hơn lấp đầy các khoảng trống giữa chúng. Hầu hết mọi người nghĩ thị trường chỉ là hỗn loạn, nhưng Benner tin rằng chúng di chuyển như một điệu nhảy dự đoán được nếu bạn biết cách đọc các bước đi.

Bây giờ hãy nhảy tới ngày nay, và điều điên rồ là—mọi người đã thực sự thử nghiệm các ý tưởng của Benner với các thị trường hiện đại, đặc biệt là S&P 500. Và nó khá phù hợp. Biểu đồ chu kỳ Benner phù hợp một cách đáng ngạc nhiên với một số sự kiện tài chính lớn nhất mà chúng ta đã chứng kiến: cuộc Đại Suy thoái năm 1930, bong bóng dot-com vỡ vào đầu những năm 2000, và cuộc khủng hoảng tài chính 2008. Nó không hoàn hảo—thị trường còn phức tạp hơn bất kỳ mô hình toán học thuần túy nào—nhưng mẫu hình chung vẫn giữ nguyên. Các chu kỳ dường như phù hợp với các điểm chuyển tiếp lớn trong nền kinh tế.

Điều làm cho điều này trở nên có ý nghĩa không phải là Benner là một thầy bói. Ông không phải vậy. Điều quan trọng là ông đã xác định được các mẫu hình có thể quan sát được. Các nhà phân tích hiện đại xem xét biểu đồ chu kỳ Benner đã tìm thấy những nhịp điệu tương tự được nhúng trong dữ liệu thị trường thực tế. Khung lý thuyết của ông không phải là không có sai sót, nhưng nó dựa trên điều gì đó cụ thể, không chỉ là những dự đoán may rủi hay truyền thuyết.

Vậy tại sao bạn nên quan tâm? Nếu bạn bắt đầu đầu tư, công trình của Benner dạy cho bạn một vài bài học nghiêm túc. Thứ nhất, thị trường có chu kỳ. Chúng bùng nổ, sụp đổ, rồi ổn định, rồi lặp lại. Nếu bạn có thể nhận biết vị trí của mình trong chu kỳ đó—dù là đỉnh hay đáy—bạn có thể đưa ra quyết định thông minh hơn về thời điểm nên hành động mạnh mẽ hoặc phòng thủ. Thứ hai, lịch sử thực sự dạy chúng ta. Biểu đồ chu kỳ Benner không phải là quả cầu pha lê, nhưng việc nghiên cứu những gì đã xảy ra trước đó cung cấp cho bạn những manh mối thực sự về những gì có thể xảy ra tiếp theo. Hiểu rằng các suy thoái và phục hồi theo các mẫu hình có nghĩa là bạn có thể ngừng hoảng loạn và bắt đầu nghĩ dài hạn.

Samuel Benner đã phát hiện ra điều gì đó vào những năm 1870 vẫn còn quan trọng ngày nay: trong khi không ai có thể dự đoán mọi biến động của thị trường, vẫn tồn tại các mẫu hình chân thực nếu bạn nhìn đủ kỹ. Biểu đồ chu kỳ Benner cho thấy rằng sự hỗn loạn của thị trường không hoàn toàn ngẫu nhiên—nó giống như một nhịp điệu lặp lại. Bạn sẽ không giàu có qua đêm bằng cách hiểu điều này, nhưng có thể bạn sẽ trở nên giỏi hơn trong việc tránh những sai lầm mà mọi người khác mắc phải khi hoảng loạn ập đến. Đó là điều đáng giá.