Chỉ mới nhận ra có bao nhiêu người trong lĩnh vực crypto thực sự không hiểu rõ ý nghĩa của PnL trong giao dịch. Như, họ biết rằng họ đang kiếm hoặc mất tiền, nhưng cơ chế thực sự thì sao? Đó là nơi mọi thứ trở nên mơ hồ. Để tôi phân tích rõ hơn vì thật sự nó không phức tạp như vẻ bề ngoài.

Vì vậy, ý nghĩa của PnL trong giao dịch cơ bản là sự chênh lệch giữa số tiền bạn đã trả cho một thứ gì đó và giá trị hiện tại của nó (hoặc giá bạn đã bán nó). Nhưng đây là phần thú vị—có một hệ thống toàn diện đằng sau việc tính toán đúng cách.

Đầu tiên, có mark-to-market (MTM). Đây chỉ là việc định giá các khoản holdings của bạn theo giá thị trường hiện tại. Giả sử bạn đang giữ ETH và nó từ 1.950 đô la lên 1.970 đô la qua đêm. Khoảng chênh lệch 20 đô la đó? Đó là PnL của bạn trong khoảng thời gian đó. Đơn giản đủ rồi.

Nhưng sau đó bạn có realized vs unrealized PnL, và đây là nơi các nhà giao dịch thường bị nhầm lẫn. Realized PnL chỉ xảy ra khi bạn thực sự đóng vị thế và bán ra. Nếu bạn mua DOT ở mức 70 đô và bán ở 105 đô, đó là lợi nhuận đã thực hiện là 35 đô. Unrealized khác—đó là lợi nhuận hoặc lỗ đang nằm trong các vị thế mở của bạn mà chưa được khóa lại. Bạn giữ nó, giá biến động, nhưng cho đến khi bạn bán, nó chỉ là một con số trên màn hình của bạn.

Bây giờ, khi nói đến việc tính toán ý nghĩa của PnL trong danh mục đầu tư của bạn, có một vài phương pháp đáng biết. FIFO (đầu vào trước, đầu ra sau) sử dụng giá mua cũ nhất. Ví dụ, nếu bạn mua 1 ETH ở 1.100 đô, rồi mua thêm ở 800 đô, và bán một ETH ở 1.200 đô, bạn sẽ dùng 1.100 đô làm cơ sở chi phí. Đó là lợi nhuận 100 đô. LIFO thì ngược lại—dùng giá mua gần nhất, ví dụ như mua ở 800 đô, bán ở 1.200 đô, lợi nhuận sẽ là 400 đô.

Sau đó là phương pháp trung bình trọng số, có lẽ là cách thực tế nhất cho những người giao dịch thường xuyên. Bạn tính trung bình tất cả các giá mua của mình, rồi so sánh với giá bán ra. Ví dụ, Alice mua 1 BTC ở 1.500 đô, rồi mua thêm ở 2.000 đô, trung bình chi phí của cô là 1.750 đô. Bán ở 2.400 đô? Lợi nhuận là 650 đô.

Điều mà nhiều nhà giao dịch bỏ lỡ là ý nghĩa của PnL trong giao dịch thay đổi tùy theo thời gian giữ và chiến lược của bạn. Nếu bạn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, bạn cần theo dõi cả realized và unrealized PnL riêng biệt vì các vị thế đó có thể mở liên tục vô thời hạn. Phép tính trở nên phức tạp hơn khi bạn tính đến lãi suất vay và rủi ro thanh lý.

Thật lòng, điều lớn nhất tôi thấy các nhà giao dịch bỏ qua là các ví dụ đơn giản này không tính đến phí giao dịch, thuế hoặc trượt giá. Trong thực tế, các chi phí đó cộng dồn nhanh chóng. Nhưng nếu bạn nắm vững các nguyên tắc cơ bản về cách tính PnL thực tế của mình, bạn có thể bắt đầu đưa ra các quyết định thông minh hơn về các giao dịch thực sự có lợi nhuận sau chi phí.

Nếu bạn nghiêm túc theo dõi điều này, bảng tính có thể giúp, nhưng cũng có các bot và trình theo dõi danh mục tự động làm điều đó hiện nay. Ý chính là, khi bạn hiểu rõ ý nghĩa thực sự của các con số của mình, bạn sẽ không còn mù mịt nữa. Bạn có thể thấy chiến lược nào hiệu quả, chiến lược nào không, và điều chỉnh phù hợp. Đó là lúc giao dịch từ việc chơi may rủi trở thành một hoạt động có chủ đích hơn.