Boundary Labs được hậu thuẫn bởi Galaxy sẽ ra mắt stablecoin USBD có thể xác minh trên Ethereum

Tóm tắt

• Boundary Labs huy động được $2M trong vòng gọi vốn tiền hạt giống do Galaxy Ventures dẫn dắt.
• USBD dự kiến ra mắt trên Ethereum vào đầu hè 2026.
• USBD sẽ sử dụng xác minh trên chuỗi cho dự trữ, giá trị tài sản ròng và hiệu suất của giao thức.
• Boundary cho biết USBD sẽ được thế chấp quá mức và sử dụng phòng hộ delta-neutral.
• USBD sẽ không trả lợi nhuận, trong khi người dùng đủ điều kiện có thể kiếm lợi thông qua token sUSBD.

Boundary Labs đang chuẩn bị ra mắt USBD, một stablecoin dành cho tổ chức được thiết kế dựa trên xác minh liên tục trên chuỗi về dự trữ, giá trị tài sản ròng và hiệu suất của giao thức.

Startup này đã huy động 2 triệu đô la trong vòng gọi vốn tiền hạt giống do Galaxy Ventures dẫn dắt, có sự tham gia của First Block Capital, BlackWood và các nhà đầu tư tập trung vào crypto khác. Boundary cho biết số tiền này sẽ hỗ trợ phát triển trước khi ra mắt mainnet Ethereum dự kiến vào đầu hè 2026.

Người sáng lập đồng sáng lập và Giám đốc điều hành của Boundary, Matthew Mezger, cho biết dự án nhằm chuyển các stablecoin từ báo cáo dựa trên niềm tin sang xác minh trên chuỗi. Mezger trước đây từng làm việc tại Deutsche Bank và Digital Currency Group.

Vốn đầu tư được cấu trúc dưới dạng thỏa thuận đơn giản cho cổ phần tương lai kèm theo quyền chọn token. Boundary không tiết lộ định giá của mình. Không nhà đầu tư nào nhận được ghế trong hội đồng quản trị, cố vấn hoặc quan sát viên, theo công ty.

USBD đang được xây dựng dành cho người dùng tổ chức, bao gồm các nhà quản lý tài sản, quỹ phòng hộ và các văn phòng gia đình. Boundary dự định cung cấp quyền truy cập thông qua một ứng dụng riêng biệt với các quy trình xác minh biết khách hàng và biết doanh nghiệp.

USBD Nhắm Vào Xác Minh Dự Trữ Trên Chuỗi

Boundary cho biết USBD sẽ tập trung vào báo cáo hàng ngày về điều kiện hệ thống, bao gồm mức độ thế chấp quá mức và tính toán giá trị tài sản ròng theo thời gian thực.

Các stablecoin thường dựa vào các xác nhận ngoài chuỗi, thường được phát hành hàng tháng hoặc theo lịch trình. Boundary cho biết mô hình của họ nhằm cung cấp cho người dùng khả năng theo dõi tình trạng dự trữ và hiệu suất của giao thức thường xuyên hơn trực tiếp trên chuỗi.

Công ty cho biết USBD sẽ rõ ràng được thế chấp quá mức. Nó cũng sẽ sử dụng các phương pháp phòng hộ delta-neutral nhằm giảm thiểu rủi ro tiếp xúc với hướng thị trường và biến động.

Chiến lược delta-neutral được thiết kế để giới hạn rủi ro giá bằng cách cân bằng các vị thế thị trường. Boundary cho biết tất cả thu nhập của giao thức phải tuân theo hai quy tắc: chiến lược thu nhập phải là delta-neutral, và giao thức không thể sử dụng đòn bẩy lặp đi lặp lại.

Công ty cho biết cấu trúc này nhằm hỗ trợ các trường hợp sử dụng tổ chức như quản lý quỹ tiền mặt, xử lý thế chấp và hoạt động ủy thác. Những người dùng này thường yêu cầu khả năng kiểm toán mạnh hơn và kiểm soát rủi ro rõ ràng hơn so với các nhà đầu tư bán lẻ.

sUSBD Tách Lợi Nhuận Khỏi Thanh Toán

USBD sẽ không trả lợi nhuận cho người nắm giữ. Boundary dự định phát hành một token đặt cọc riêng gọi là sUSBD dành cho các nhà tổ chức đủ điều kiện.

Token sUSBD sẽ cho phép người dùng được phê duyệt nhận thu nhập từ giao thức thông qua các chiến lược tài chính phi tập trung delta-neutral. Điều này tách biệt stablecoin dùng để thanh toán khỏi token mang rủi ro, giúp thu nhập.

Boundary cho biết sự tách biệt này quan trọng đối với các tổ chức muốn có một đô la kỹ thuật số giống tiền mặt mà không phải chịu rủi ro lợi nhuận trực tiếp. Các stablecoin có lãi đã thu hút sự chú ý của các cơ quan quản lý ở nhiều thị trường, đặc biệt là nơi các nhà lập pháp và nhóm ngân hàng đã bày tỏ lo ngại về phần thưởng stablecoin giống như tiền gửi ngân hàng.

Doanh thu do giao thức Boundary tạo ra sẽ được sử dụng để xây dựng dự trữ quỹ, tài trợ hoạt động và phân phối lợi nhuận cho các nhà đặt cọc sUSBD thông qua hệ thống phân bổ trên chuỗi.

Mezger cho biết mô hình phân bổ này khác với một số hệ thống đô la tổng hợp, nơi phần thưởng phân phối diễn ra ngoài chuỗi. Boundary nói rằng phương pháp của họ sẽ giúp người dùng có khả năng nhìn rõ hơn về cách thu nhập được tạo ra và phân phối.

Công ty cũng đang lên kế hoạch cho một chiến dịch phát hành riêng để thu hút các nhà tổ chức sớm. Mục tiêu của Boundary là đạt 100 triệu đô la tổng giá trị bị khóa trong năm 2026.

Thị Trường Stablecoin Tổ Chức Tiếp Tục Mở Rộng

Kế hoạch ra mắt USBD diễn ra trong bối cảnh stablecoin vẫn là lĩnh vực trung tâm của sự phát triển crypto tổ chức. Các ngân hàng, nhà quản lý tài sản, công ty thanh toán và các công ty blockchain đang xây dựng các sản phẩm dựa trên tiền mặt token hóa, tài sản thanh toán và hạ tầng tài chính trên chuỗi.

Cách tiếp cận của Boundary đặt tính minh bạch dự trữ làm trung tâm trong thiết kế sản phẩm. Công ty tin rằng các nhà đầu tư chuyên nghiệp sẽ ưu tiên stablecoin cung cấp bằng chứng thế chấp và giá trị tài sản ròng thường xuyên hơn trên chuỗi.

Sản phẩm cũng đến khi tài chính token hóa ngày càng được chấp nhận rộng rãi hơn. Các công ty tài chính truyền thống đang thử nghiệm các quỹ token hóa, hệ thống thế chấp trên chuỗi và các công cụ thanh toán dựa trên blockchain. Stablecoin thường được sử dụng như một lớp thanh khoản trong các thị trường này vì chúng có thể di chuyển nhanh chóng giữa ví, sàn giao dịch và nền tảng tài chính phi tập trung.

Quyết định ra mắt trên Ethereum của công ty cũng giúp USBD nằm trong hệ sinh thái hợp đồng thông minh lớn nhất với hoạt động stablecoin và tích hợp DeFi tổ chức. Ethereum vẫn tiếp tục lưu trữ lượng lớn các giao dịch stablecoin, tài sản token hóa và hoạt động cho vay có thế chấp.

Boundary được thành lập bởi Mezger, Mathias NC và Roman Drapeko, người cũng đảm nhiệm vị trí giám đốc công nghệ. Công ty cho biết hoạt động với đội ngũ nhỏ gọn và đang tuyển dụng trong lĩnh vực giao dịch và nghiên cứu trước khi ra mắt.

Sự tham gia của Galaxy Ventures mang lại cho Boundary sự hậu thuẫn từ một nhóm đầu tư tài sản kỹ thuật số lớn. Galaxy đã đầu tư trong các lĩnh vực hạ tầng crypto, giao dịch, quản lý tài sản và tài chính blockchain.