Gần đây đang nghiên cứu các phương thức đầu tư vào dầu thô, phát hiện nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ thực sự không hiểu rõ về công cụ ETF dầu thô, nhưng nó thực sự là một điểm vào tốt.

ETF dầu thô nói đơn giản là quỹ theo dõi giá dầu thô, sản phẩm mới xuất hiện từ năm 2005. Nó không giống hợp đồng tương lai là trực tiếp sở hữu dầu thô vật chất, mà thông qua đầu tư hợp đồng tương lai dầu hoặc các sản phẩm tài chính phái sinh khác để gián tiếp theo dõi xu hướng giá dầu. Phương thức giao dịch giống như mua cổ phiếu, giao dịch trực tiếp trên sàn, điều này giúp nhà đầu tư nhỏ lẻ dễ tiếp cận hơn nhiều.

Ở Đài Loan, số lượng sản phẩm ETF dầu thô không nhiều, Yuanta S&P Oil ETF (00642U) là duy nhất, theo dõi chỉ số S&P Goldman Sachs dầu thô, liên quan rất cao đến giá spot. Ngoài ra còn có JKoop Brent Oil Long 2 (00715L), đây là sản phẩm đòn bẩy, có thể tăng gấp đôi vị thế mua dầu Brent. Thị trường Mỹ thì đa dạng hơn, MLPX theo dõi các công ty dầu khí và đường ống dẫn khí tự nhiên, IXC và XLE theo dõi các cổ phiếu năng lượng lớn, lợi tức cổ tức đều khá tốt.

Ngoài ETF, còn có các cách khác để đầu tư dầu thô. Giao dịch hợp đồng tương lai dầu có khối lượng lớn nhất nhưng yêu cầu vốn lớn. Mua trực tiếp cổ phiếu liên quan đến dầu cũng được, nhưng cần nghiên cứu kỹ tiềm năng sản xuất và tình hình tài chính của từng công ty. Cơ chế quyền chọn tương tự hợp đồng tương lai, mua quyền chọn tương đương mua bảo hiểm cho giao dịch tương lai. Còn có hợp đồng chênh lệch (CFD), phương thức này dùng đòn bẩy để tăng lợi nhuận, nhưng rủi ro cũng lớn.

Lợi thế của đầu tư ETF dầu thô rõ ràng. Thứ nhất, thao tác đơn giản, không cần mở tài khoản hợp đồng tương lai riêng. Thứ hai, tính thanh khoản cao, có thể giao dịch nhiều lần trong ngày. Phí quản lý thường chỉ khoảng 0.3%-0.4%, rẻ hơn so với hợp đồng tương lai và cổ phiếu. Ngoài ra còn hỗ trợ giao dịch hai chiều, có thể mua hoặc bán khống. Quan trọng nhất, rủi ro cháy tài khoản của ETF dầu thô tương đối thấp, yêu cầu vốn đầu tư cũng dễ tiếp cận hơn nhiều so với hợp đồng tương lai.

Nhưng rủi ro cũng không thể bỏ qua. Giá dầu biến động lớn, chịu ảnh hưởng sâu sắc từ các sự kiện chính trị toàn cầu và yếu tố môi trường. Một số ETF dầu theo dõi các công ty dầu khí nhỏ và trung, khả năng cạnh tranh yếu, khi giá dầu thấp dễ gặp vấn đề. Ngoài ra, ETF theo dõi hợp đồng tương lai dầu có chi phí chuyển đổi vị thế cao, không phù hợp giữ lâu dài, sẽ làm tăng hao hụt vốn.

Khi chọn ETF dầu thô, cần xem kỹ mục tiêu theo dõi, chọn các sản phẩm do các tổ chức lớn, có năng lực phát hành, vì họ có hệ thống nghiên cứu tốt hơn, nhạy bén hơn trong dự đoán xu hướng giá dầu. Nếu muốn phòng ngừa rủi ro, có thể mua ETF ngược để bán khống, nhưng loại này rủi ro cực cao, nhất định phải đánh giá khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân trước. Tổng thể, ETF dầu thô là công cụ tốt, nhưng điều kiện tiên quyết là phải hiểu rõ cơ chế hoạt động và rủi ro của nó.