Iran đột nhiên không cứng nữa? Sau sự sụt giảm giá dầu, vốn đã cuối cùng hiểu rõ kịch bản Trung Đông!

Gần đây thị trường dầu thô đặc biệt giống như một bộ phim truyền hình dài tập.
Các tập trước còn đang diễn "Chiến tranh Trung Đông sắp bùng nổ", kết quả tập mới đột nhiên biến thành "Ngồi xuống và thương lượng từ từ".
WTI giảm xuống dưới 90 đô la, nhiều người phản ứng đầu tiên: Chẳng phải rủi ro địa chính trị đã hết sao?
Sai rồi.
Không phải rủi ro đã hết, mà là vốn phát hiện ra — mọi người đều không muốn chiến tranh thực sự.
Mỹ hiện tại sợ gì nhất?
Không phải Iran, mà là lạm phát.
Nhóm Biden giờ đã bị giá dầu cao làm cho phát điên.
Giá dầu tăng, người Mỹ đổ xăng thì chửi rủa;
Đổ xăng chửi rủa, phiếu bầu cũng nguy hiểm.
Còn Iran thì sao?
Cũng không muốn thực sự cứng rắn.
Dù sao, kinh tế Iran hiện nay rất áp lực, cần bán dầu để lấy lại tiền hơn là ngày ngày đối đầu quân sự.
Vì vậy thị trường bắt đầu hình thành một nhận thức chung:
Hai bên vẫn tiếp tục nói lời hung hăng, nhưng thực tế đều đang tìm cách thoả hiệp.
Đây cũng là lý do tại sao sau khi White House phủ nhận biên bản ghi nhớ, giá dầu lại không tăng vọt.
Bởi vì vốn đã "tiết lộ trước" rồi.
Hiện tại, mâu thuẫn lớn nhất của dầu thô thực ra không nằm ở Trung Đông, mà ở nền kinh tế Mỹ.
Lãi suất cao đang điên cuồng áp chế nhu cầu.
Tỷ lệ vỡ nợ thẻ tín dụng của Mỹ tăng, tiêu dùng bắt đầu chậm lại, ngành hàng không và sản xuất đều xuất hiện dấu hiệu mệt mỏi.
Nói đơn giản là:
Mọi người ngày càng không còn tiền để tiêu nữa.
Trước đây ngày nào cũng đi du lịch tự lái xe, giờ chuyển sang đi tàu điện ngầm.
Trước đây SUV một chân ga, giờ bắt đầu nghiên cứu chế độ tiết kiệm nhiên liệu.
Điều này tất nhiên là bất lợi cho dầu thô.
Nhưng vấn đề lại nằm ở chỗ — tồn kho quá thấp.
Tồn kho toàn cầu hiện tại thuộc dạng "nhìn có vẻ ổn định, thực ra rất mong manh".
Chỉ cần OPEC+ thêm một câu "tiếp tục giảm sản lượng", hoặc Trung Đông xảy ra chút xích mích nhỏ, giá dầu lập tức có thể tăng trở lại.
Vì vậy, dầu thô hiện đang bước vào một giai đoạn đặc biệt kỳ quặc:
Báo động lớn giảm không nổi, tin tốt nhỏ thì tăng vọt.
Điều này cho thấy gì?
Chứng tỏ thị trường thực ra không thực sự nhìn xuống.
Nhiều tổ chức hiện ngược lại đang chờ "hố vàng".
Bởi vì một khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed tăng lên, đồng đô la giảm, dòng vốn hàng hóa sẽ chảy trở lại.
Lúc đó, dầu thô có thể sẽ chuyển từ "giảm mãi không dứt" sang "chạy bò điên".
Vì vậy, tôi thiên về dự đoán:
Trong ngắn hạn, dao động yếu hơn,
Nhưng khả năng giảm sâu hạn chế.
Dù sao, tồn kho thấp + giảm sản lượng vẫn còn, hai yếu tố này mới là những lá bài thực sự.
Điều đáng sợ nhất của dầu thô chính là:
Nó luôn không đi theo hướng của đa số.
Khi toàn bộ mạng lưới đều kêu gọi sụp đổ, nó có thể đã chuẩn bị để bật lại rồi.
#WTI原油失守90美元