#我的Gate交易时刻 Sau sự nới lỏng của tình hình quốc tế, trò chơi và những biến động trên thị trường tiền điện tử

Logic định giá của các tài sản rủi ro toàn cầu luôn dựa trên hai dòng chính là cuộc đấu tranh địa chính trị và chính sách tiền tệ.
Trong nửa đầu tháng 6, cuộc khủng hoảng điều hướng ở eo biển Hormuz và dữ liệu lạm phát cao bất ngờ của Mỹ đã cùng nhau gây áp lực giảm giá đối với Bitcoin, đẩy giá từ mức $70k xuống dưới 60.000 đô la, chạm mức thấp mới gần 20 tháng trong đợt điều chỉnh. Vào ngày 15 tháng 6, khi tình hình quốc tế có dấu hiệu nới lỏng theo từng giai đoạn, Bitcoin đã trải qua một đợt phục hồi kỹ thuật, tạm thời vượt qua mức $65k , với tâm lý thị trường phần nào lấy lại từ vùng "sợ hãi cực độ".
Chất xúc tác ngay lập tức cho đợt phục hồi này đến từ việc giảm nhiệt theo từng giai đoạn của các rủi ro địa chính trị.
Trước đó, việc phong tỏa điều hướng ở eo biển Hormuz do cuộc đối đầu Mỹ-Iran gây ra đã đẩy giá dầu quốc tế tăng cao và củng cố kỳ vọng lạm phát toàn cầu, trở thành yếu tố ngoại lực chính kìm hãm thị trường tiền điện tử. Khi hai bên đạt được thỏa thuận tạm thời về điều hướng, rủi ro cung cấp năng lượng ở khu vực Vịnh giảm bớt, giá dầu Brent giảm xuống dưới 95 đô la, và các tài sản rủi ro toàn cầu nhìn chung đã có sự phục hồi về khẩu vị rủi ro—hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ và hàng hóa đồng thời tăng mạnh, chỉ số đồng đô la yếu đi nhẹ, và Bitcoin, như một tài sản rủi ro biến động cao, cũng chứng kiến sự quan tâm mua vào trở lại.
Sự cải thiện nhỏ về kỳ vọng vĩ mô cũng đã hỗ trợ. Chỉ còn hai ngày giao dịch trước cuộc họp FOMC đầu tiên do Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang mới Jerome Powell chủ trì vào ngày 17-18 tháng 6, thị trường hiện định giá xác suất 98,2% rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất, giảm bớt lo ngại về việc thắt chặt ngắn hạn.
Dù CPI của Mỹ tăng lên 4,2% so với cùng kỳ trong tháng 5, mức cao nhất trong ba năm, kỳ vọng về việc tăng lãi suất trong năm vẫn còn cao. Tuy nhiên, trước khi các quyết định chính sách được thực thi, thị trường đã bước vào một giai đoạn "chờ đợi và quan sát" ngắn hạn, với một số nhà bán khống chốt lời, thúc đẩy đợt phục hồi này. Dựa trên dữ liệu vốn và giao dịch, đã xuất hiện những dấu hiệu ban đầu về việc bổ sung vốn của các quỹ tổ chức trong đợt phục hồi này.
Sau năm ngày liên tiếp rút ròng, ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ đã ghi nhận dòng vốn ròng trong ngày là 85,85 triệu đô la vào ngày 12 tháng 6, cao nhất trong gần bốn tuần, với các sản phẩm chính như iBIT của BlackRock và FBTC của Fidelity đóng góp phần lớn vào sự tăng trưởng. Thị trường cho rằng đây là dấu hiệu các quỹ tổ chức bắt đầu thử nghiệm mua vào cẩn trọng khi giá giảm quanh mức 60.000 đô la. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng kể từ tháng 6, dòng rút ròng của ETF đã vượt quá 2,1 tỷ đô la, gần bằng tổng rút ròng của tháng 5, cho thấy xu hướng rút vốn dài hạn vẫn chưa đảo chiều căn bản. Biến động thị trường vẫn rất mạnh, với tổng số tiền thanh lý trong 24 giờ đạt 339 triệu đô la, hơn 100.000 vị thế của nhà đầu tư bị thanh lý, trong đó hơn 70% là vị thế bán khống, phản ánh các trò chơi đòn bẩy dữ dội trong ngắn hạn.
Về mặt kỹ thuật, Bitcoin hiện vẫn trong trạng thái "áp lực chu kỳ lớn và phục hồi chu kỳ nhỏ" mâu thuẫn. Trên biểu đồ ngày, giá vẫn dưới đường trung bình động 20 ngày (khoảng 66.700 đô la), tất cả các đường trung bình chu kỳ đều trong trạng thái giảm, cấu trúc xu hướng giảm chung vẫn không đổi; RSI ngày khoảng 42, trong vùng trung lập- yếu, không đủ để kích hoạt trạng thái quá bán để phục hồi mạnh hoặc có đủ đà để duy trì đà tăng. Trên biểu đồ giờ ngắn hạn, đã hình thành một kênh tăng rõ ràng, giá nằm trên các đường trung bình động ngắn hạn, nhưng khối lượng giao dịch tương đối vừa phải, và đã xuất hiện phân kỳ giảm trên mức 15 phút, cho thấy đà phục hồi giảm dần.
Tổng thể, đợt phục hồi này chủ yếu là một sự điều chỉnh kỹ thuật do tình hình quốc tế nới lỏng hơn chứ không phải là một sự đảo chiều xu hướng. Quỹ đạo tương lai vẫn phụ thuộc vào tín hiệu chính sách của Fed và dòng vốn chảy vào: nếu cuộc họp FOMC phát đi tín hiệu ôn hòa và dòng ETF tiếp tục chảy vào, Bitcoin có thể phục hồi về mức 68.000–70.000 đô la; nếu Fed tăng kỳ vọng tăng lãi suất hoặc căng thẳng địa chính trị lại bùng phát, giá có khả năng kiểm tra lại mức $60k hỗ trợ, và việc phá vỡ rõ ràng dưới mức này có thể mở ra không gian giảm tiếp theo.
Đối với nhà đầu tư, không nên theo đuổi đà tăng một cách mù quáng ở giai đoạn này, và cần thận trọng với rủi ro của đợt điều chỉnh thứ hai sau đợt phục hồi, đặc biệt chú ý đến khả năng phá vỡ kháng cự quanh mức 66.700 đô la. $BTC