Bom đạn bay, BTC chỉ giảm 2%? Thị trường tê liệt, đây mới là điều nguy hiểm nhất

Quân đội Mỹ ném bom Iran hai ngày liên tiếp.

Hơn 80 mục tiêu bị phá hủy — hệ thống phòng không, mạng lưới chỉ huy, radar bờ biển, hơn 60 tàu cao tốc.

Lưu lượng tàu chở dầu qua eo biển Hormuz "gần như dừng hẳn". Dầu Brent trong phiên từng vượt 80 USD, tăng vọt hơn 7% chỉ trong một ngày.

Rồi sao?

Bitcoin giảm 2%, dao động quanh 62 nghìn USD.

Ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ — Dow Jones giảm 1%, S&P 500 giảm 0,3%, Nasdaq thậm chí tăng 0,2%.

Vàng? Cũng giảm. Giảm ba ngày liên tiếp, xuống 4.070 USD.

Chiến tranh nổ ra, giá dầu tăng vọt, BTC chỉ giảm 2%, vàng không tăng lại giảm, Nasdaq còn xanh?

Chắc chắn đây là thị trường trong thời chiến?

Kịch bản truyền thống hoàn toàn đảo lộn.

Theo sách giáo khoa, chiến tranh = trú ẩn = vàng tăng vọt, chứng khoán lao dốc, Bitcoin hoảng loạn tháo chạy.

Còn bây giờ? BTC như không có chuyện gì, cổ phiếu công nghệ Nasdaq tăng ngược chiều, vàng lại bị bán tháo.

Thị trường rốt cuộc đang xảy ra chuyện gì? Là hấp thụ một cách lý trí, hay rủi ro bị đánh giá thấp nghiêm trọng?

Sự thật là: Thị trường đã không còn phân biệt được câu nào là thật.

Trump nói: Thỏa thuận ngừng bắn "đã kết thúc", tối nay có thể lại đánh Iran mạnh tay.

Trump lại nói: Iran vừa gọi điện, rất khẩn thiết muốn đạt thỏa thuận.

Trump còn nói: Giá dầu tăng "không sao", Mỹ thừa dầu.

Ba câu, ba hướng. Cùng một cái miệng.

Phía Iran: Một bên có quan chức cấp cao ám chỉ sẵn sàng đàm phán, một bên Quốc hội đe dọa phong tỏa eo biển Bab el-Mandeb — mở rộng đe dọa từ Hormuz đến cửa ngõ Biển Đỏ.

Một người nói "tao đánh", một người nói "tao nói chuyện", một người nói "tao còn có thể leo thang thêm".

Bạn bảo thị trường định giá thế nào?

Đây chính là vấn đề.

Thị trường không phải "hấp thụ rủi ro một cách lý trí". Thị trường đã bị tê liệt vì "cậu bé chăn cừu" hét quá nhiều.

Từ ngày 22/6 Mỹ-Iran ký biên bản ghi nhớ đến nay chưa đầy 20 ngày — ngừng bắn, xé bỏ, tấn công, đàm phán, lại tấn công, lại hô đàm phán.

Mỗi lần đều rêu rao "tình hình leo thang", mỗi lần BTC giảm 2-3% rồi đứng vững.

Hét "sói đến" nhiều quá, dân làng còn lười đóng cửa.

Nhưng lần này, sói có thể thực sự đã ở trước cửa.

Hai rủi ro bị đánh giá thấp nghiêm trọng:

Thứ nhất, eo biển Bab el-Mandeb.

Quan chức cấp cao Iran nói rõ: Một khi bị tấn công, không chỉ đóng cửa Hormuz mà còn phong tỏa Bab el-Mandeb.

Bab el-Mandeb là gì? Cửa ngõ chiến lược nối Biển Đỏ và Ấn Độ Dương. 12% thương mại dầu mỏ toàn cầu đi qua đây.

Hormuz + Bab el-Mandeb, đồng thời bóp nghẹt hai huyết mạch năng lượng lớn của thế giới. Giá dầu 80 USD là đỉnh? Bạn ngây thơ quá.

Thứ hai, đàm phán ngày 11/7.

Dự kiến ngày này sẽ tái khởi động đàm phán tại Pakistan. Nhưng Iran đã "chính thức tạm dừng đàm phán với Mỹ".

Nếu đàm phán bị hủy bỏ trực tiếp, phần bù địa chính trị sẽ được định giá lại. Nếu đàm phán tiếp tục nhưng đổ vỡ — sự tê liệt của thị trường hiện tại chính là cái bẫy tăng giá lớn nhất.

Sự tê liệt của thị trường trước xung đột chưa bao giờ là sự biến mất của rủi ro, mà là sự tích lũy của rủi ro.

BTC bây giờ ở 62 nghìn, bạn nghĩ rất ổn? Đến ngày Bab el-Mandeb thực sự bị phong tỏa, bạn sẽ thấy — mức giảm 2% chỉ là khởi động.#GUSD年化升至3.8% #美终止对伊朗石油制裁豁免 #SK海力士ADR获超额认购 $BTC $ETH $SOL