每個認真從事交易的人都應該了解比爾·利普舒茨的故事。這個人不僅僅是一位成功的交易者——他是交易史上最具傳奇色彩的名字之一，他的教訓是永恆的。

利普舒茨是怎麼開始的？靠著一筆12,000美元的遺產。聽起來很謙虛，但他花了四年的時間，將這筆錢增值到25萬美元。問題是？他變得過於自信，過度槓桿化他的倉位，並在幾天內失去了一切。那是第一次重大打擊——也是最重要的一次。

在康奈爾大學畢業後，利普舒茨獲得了在索羅門兄弟公司實習的機會。當時這家投資銀行是美國前五名之一，在華爾街非常盈利。實習結束後，他們認識到他的潛力，並正式聘用他。

有趣的是：利普舒茨在外匯市場完全沒有經驗。但他將在增值12,000美元時學到的技能與真正的風險管理相結合——這就是公式。在第一年他就獲利，接下來的七年裡，他持續進步。最終，利普舒茨每天交易的倉位在2000萬到5000萬美元之間，為索羅門兄弟帶來約5億美元的利潤。

在一次採訪中，利普舒茨總結了他的成功原則。第一：自信。完全失利後，他本可以放棄——但他選擇承擔責任，並更強大地回來。第二：專注於一筆交易，不要胡亂跳來跳去。第三：耐心。偉大的成果需要時間。第四：勇氣。擁有洞察力是一回事，但有勇氣去執行並堅持下去——這是另一回事。第五，也是或許最重要的：風險管理。賺錢和保住錢是兩種完全不同的能力。

我們可以從比爾·利普舒茨身上學到什麼？第一：放棄總是認為自己永遠正確的想法。市場是不可預測的。重點不在於做對一切，而是在每個市場情況下做對的事。第二：如果你對一筆交易充滿信心，而市場劇烈波動，最好的決策可能是逆勢操作——在極度疲弱時買入，在極度強勢時賣出。第三：從小開始，逐步擴大。你不需要一次性冒所有的險。最成功的交易者，這些大鯨魚，都是有條不紊地擴大倉位。

在索羅門兄弟工作了八年後，利普舒茨成立了自己的交易和投資公司，並一直經營到他去世。他的故事表明：這不是關於快速獲利，而是關於紀律、風險控制和從錯誤中學習的能力。比爾·利普舒茨明白了這一點——因此他依然是一個傳奇。