美光挤进前十,AI硬科技的估值狂欢还能烧多久?毛利率74%看着香,但产能和增速的博弈已经开始倒计时了。

区块律动
美股前十大公司已全部由科技与AI相关企业占据
Micron市值突破1.1万亿美元,成为美股前十,位居AI产业链关键环节。AI正在改变资本定价,HBM需求推动Micron业绩暴涨,最新财季营收同比增196%、净利增近9倍,毛利率74.4%。美股前十基本覆盖AI全链条;但高额资本支出与回报有待验证,增速若放缓或引发估值回落,且需警惕产能过剩。
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