AIDC 的第二层交易正在变清楚：电力、燃机、光模块测试、PCB/mSAP 和半导体设备是下一批瓶颈资产。

英伟达、Dell、AMD 的口径共同指向数据中心资本开支继续上修；
对应到 A 股和全球产业链，真正值得跟踪的是涨价、交付周期、产能稀缺和客户验证。