Bitmine 目标 $300M 在优先股中堆叠更多 ETH，收益率为 9.50%

Bitmine沉浸式技术（纽约证券交易所：BMNR）宣布计划通过新发行9.50%的A系列永久优先股筹集3亿美元，这是其扩大全球最大企业以太坊国库的最新资本市场举措。

• 主要要点：
• • Bitmine于2026年6月3日提交了通过9.50%永久优先股筹资的申请，由Moelis和Cantor Fitzgerald支持。
• • 该公司持有5,416,901 ETH，价值约98.9亿美元（使用当前汇率计算），预计质押收入最高可达$300M ，覆盖2,850万美元的股息义务。
• • BMNR申请在纽约证券交易所以BMNP的代码上市优先股，预计在发行后30天内开始交易，待批准。

发行概述

该公司于2026年6月3日向SEC提交了初步招股说明书补充文件，定价300万股，每股面值100美元。如果完成，该发行将在纽约证券交易所以BMNP的股票代码交易，预计在发行后30天内开始交易。

Moelis & Company和Cantor Fitzgerald担任联席主承销商。

每周现金股息率为9.50%

持有人将按每年9.50%的固定累计股息获得现金分红，由董事会宣布支付。若任何股息未支付，复利将启动，从9.50%加上5个基点开始，每期递增5个基点，最高达15%的年利率。

Bitmine可以在前18个月内以面值的110%赎回股份，18个月至三年为105%，三年后按面值赎回。

资金用途

扣除承销折扣和费用后，净收益估计在2.9亿美元左右，主要用于公司一般用途。这包括购买更多的ETH和其他数字资产，扩展公司的MAVAN验证器平台，营运资金，与以太坊生态系统发展相关的战略投资，以及根据公司现有的40亿美元普通股回购授权进行的潜在回购。

一个建立在以太坊上的国库

截至2026年5月31日，Bitmine持有5,416,901 ETH，约占以太坊流通总量约1.207亿个以太币的4.49%。公司声称的目标是“5%的炼金术”，即累计大约5%的流通ETH。

大约4,718,677 ETH，或约87%的持仓，处于主动质押状态。以每ETH近1827美元的价格计算，该质押头寸的价值约86亿美元。加上大约203个比特币、4.46亿美元现金，以及在Beast Industries和Eightco Holdings的股权，公司的加密货币、现金和战略持股总计约116亿美元。

质押收入作为股息保障

根据7天收益率2.73%，公司年度化质押收入预计约2.58亿美元，随着MAVAN和合作伙伴基础设施的全面运营，预计达到2.96亿美元。对3亿美元优先股的年度股息义务约为2850万美元，目前的质押收入能覆盖该数字的九到十倍。

MAVAN于2026年3月推出，作为一个机构级质押平台，最初服务于Bitmine自有资产，但正扩展到外部机构和托管人。

按照策略模型运作

该结构类似于Strategy发行的高收益优先工具，如STRC，其收益率在9%到11.5%之间。Bitmine董事长Tom Lee，Fundstrat Global Advisors的联合创始人兼研究主管，将公司定位为以太坊原生的比特币国库策略的对应方案。

BMNR普通股在公告时大约下跌6%。ETH当日内也下跌约2%。

关注点

该发行方案尚在提议中，受市场条件影响。最终定价、条款和结算细节将通过补充SEC披露和8-K文件提交。投资者可以通过CIK 0001829311在EDGAR系统中实时关注最新信息。同时，由于以太币价格处于如此低迷的水平，Lee和Bitmine的未实现亏损接近90亿美元。