#TradFi交易分享挑战 美光、三星、SK海力士仍具估值优势?
全球三大存储芯片巨头(三星电子、SK海力士、美光科技)当前市值均突破1万亿美元。三家企业总市值,较全球市值最高的三家石油公司合计市值高出约22%。
存储产业链上下游企业市值也大幅飙升。闪存厂商闪迪自今年3月以来市值暴涨近两倍。
《华尔街日报》日前发文称,在市场大涨之下,存储板块看似已到回调节点,毕竟该行业向来具有极强的周期性。但当下商业模式的转变,让企业未来盈利的确定性大幅提升。结合未来盈利水平来看,即便是市值破万亿的存储大厂,目前股价依旧被低估。
报道称,存储芯片和石油一样,都属于价格波动剧烈的大宗商品。而人工智能催生的海量需求,早已超出现有厂商的供给能力,芯片价格也随之创下历史新高。借此市场优势,存储企业开始推动客户签订长期供货协议。
大规模长期合约将重塑行业商业模式,平抑价格波动。目前相关推进已初见成效:美光在今年3月财报中宣布签下首份五年供货协议,并在上周的投资会议上表示,与其他客户的同类长期合作也已取得实质性进展。
闪迪上月披露,已有五家客户与其签订长期协议,合约量覆盖公司下一财年超三分之一的产能。
SK海力士并未公布具体签约客户数量,但公司在最新财报电话会上明确表示,未来三年市场需求远高于自身产能,可见其已与客户深度对接远期供货需求。SK海力士首席财务官金宇铉在会上提到:“如