Tether يسيطر على 140 طنًا من الذهب! عملاق USDT يصبح رابع أكبر مالك للاحتياطيات على مستوى العالم

أصبحت شركة تيثر هولدينغز العملاقة في العالم أكبر حامل لاحتياطيات الذهب في العالم خارج البنوك والدول، حيث تحتفظ حاليا بحوالي 140 طنا من الذهب بقيمة إجمالية تبلغ 23,000,000,000 دولار، وتستمر في زيادة ممتلكاتها بمعدل يتراوح بين 1 إلى 2 طن أسبوعيا. يخزن الذهب في مخبأ نووي سابق في سويسرا. أشار المحللون إلى أن مشتريات تيثر قد تكون ساهمت في زيادة الذهب بنسبة 65٪ العام الماضي.

المخابئ النووية السويسرية تخفي أكبر خزنة ذهبية في العالم

وفقا لبلومبرغ، تضم سويسرا حوالي 370,000 مخبأ نووي متبقي من الحرب الباردة، معظمها ظل متوقفا لسنوات. ومع ذلك، حولت شركة تيثر هولدينغز واحدة منها إلى خزنة عالية الأمان تستقبل أكثر من طن واحد من الذهب يتم توصيله أسبوعيا. كشف باولو أردوينو، الرئيس التنفيذي لشركة Tether، في مقابلة أن منشأة التخزين “مكان نموذجي على طريقة جيمس بوند، إنها مجنونة.”

لماذا نختار المخابئ النووية كمواقع لتخزين الذهب؟ هذا المبنى من حقبة الحرب الباردة يحتوي على ميزات أمنية لا تستطيع الخزائن الحديثة مجاراتها. أولا، تم تصميم الملاجئ النووية لتحمل الهجمات النووية، وسمك جدرانها وقوتها الهيكلية تفوق بكثير تلك الموجودة في المباني العادية. ثانيا، غالبا ما تقع هذه المنشآت عميقا تحت الأرض، معزولة طبيعيا عن التهديدات الخارجية. ثالثا، توفر الأبواب الفولاذية السميكة متعددة الطبقات وأنظمة التحكم في الوصول المتطورة طبقة إضافية من الأمان. هذا المستوى من الأمان المادي ضروري للمؤسسات التي تمتلك عشرات المليارات من الدولارات من الذهب المادي.

أكد أردوينو أن امتلاك الذهب الفعلي بدلا من الذهب الورقي أو عقود العقود الآجلة للذهب هو جوهر استراتيجية الشركة. في مجال العملات الرقمية، “ليست مفتاحك، ليست عملتك” هي مقولة، وتثير يطبق نفس المنطق على الذهب: فقط من خلال التحكم الفعلي في سبائك الذهب الفعلية يمكن ضمان أمان الأصول في الحالات القصوى. هذا النهج يختلف تماما عن كيفية اعتماد العديد من المؤسسات المالية التقليدية على توزيع الحسابات أو المشتقات.

كما أن سويسرا كموقع تخزين لم يتم اختيارها صدفة. لطالما كانت البلاد مركزا لتجارة وتخزين الذهب عالميا، مع إطار قانوني ناضج، واستقرار سياسي، وتقليد من السرية المصرفية الصارمة. تدور كمية الذهب الهائلة في العالم عبر المصافي في سويسرا، مما يسمح لتيثر بشراء وتخزين سبائك الذهب بكفاءة في السوق المحلية. بالإضافة إلى ذلك، يوفر وضع سويسرا المحايد إحساسا إضافيا بالأمان خلال أوقات التوتر الجيوسياسي.

وفي العام الماضي، تجاوز 70 طنا، متجاوزا معظم مشتريات البنوك المركزية

وفقا لحسابات بلومبرغ، زادت تيثر بسرعة من مشترياتها للذهب العام الماضي، حيث اشترت أكثر من 70 طنا من الذهب لاحتياطياتها وعملتها الذهبية المستقرة الخاصة. حجم هذا الرقم مذهل: يتجاوز مشتريات معظم البنوك المركزية الفردية، مع إضافة بولندا فقط 102 طن من احتياطيات الذهب، مما قام بعمليات شراء عامة أكبر. بالإضافة إلى ذلك، يتجاوز هذا الرقم جميع عمليات الشراء باستثناء أكبر ثلاثة صناديق تداول في البورصة (ETFs)، والتي تمثل النشاط الجماعي لآلاف المتداولين والمستثمرين الأفراد.

مقارنة مقياس احتياطيات ذهب الحبل

الممتلكات الحالية: حوالي 140 طنا، بقيمة 23,000,000,000 دولار

مشتريات 2024: أكثر من 70 طنا، متجاوزة الغالبية العظمى من البنوك المركزية

سرعة الشراء: من 1 إلى 2 طن في الأسبوع، مخطط لها لعدة أشهر

التصنيف: أكبر احتياطيات معروفة إلى جانب البنوك المركزية، وصناديق المؤشرات المتداولة، والبنوك التجارية

هذا الحجم من الشراء نادر جدا في تاريخ سوق الذهب. غالبا ما تكون الدول ذات السيادة أو صناديق المؤشرات المتداولة التي تمثل ملايين المستثمرين فقط هي التي تملك القدرة على الشراء على نطاق واسع كهذا. تمكنت تيثر، كشركة خاصة في مجال العملات الرقمية، من شراء 70 طنا من الذهب خلال عام واحد، مما يبرز قوتها المالية المذهلة. تحقق الشركة أرباحا من خلال عملتها المستقرة بالدولار الأمريكي، USDT، وهي قوة كبيرة في المجال مع إمدادات متداولة تبلغ 186,000,000,000 دولار. تقوم الشركة بتبادل الدولارات الحقيقية مقابل رموز USDT وتستثمر تلك الأموال في سندات الخزانة الأمريكية وأصول أخرى، محققة مليارات الدولارات من الفوائد وأرباح التداول.

قال أردوينو إن تيثر تشتري بمعدل يقارب طن إلى طنين أسبوعيا وتخطط للاستمرار في ذلك خلال “الأشهر القليلة القادمة”. عندما سئل عما إذا كان سيقلل من مشترياته من الذهب في وقت ما، قال الإيطالي البالغ من العمر 41 عاما: “ربما سنقلل من ذلك، لكننا لست متأكدا بعد. سنقيم الطلب على الذهب على أساس ربع سنوي.” هذا الالتزام بالاستمرار في عمليات الشراء يعني أن تيثر قد تزيد من ممتلكاتها بعشرات الأطنان من الذهب في الأشهر القادمة، مما يعزز مكانتها في سوق الذهب العالمي.

ومن الجدير بالذكر أن احتياطي تيثر الذهبي الذي يبلغ 140 طنا يتكون من جزأين. معظمها احتياطي خاص بها، من أرباح عمل العملات المستقرة USDT. الجزء الآخر هو سبيكة الذهب التي تشغل عملة الذهب المستقرة الخاصة بها، وهي رمز يسمح للمستثمرين بالاحتفاظ بالتعرض للذهب عبر البلوك تشين. هذه الاستراتيجية ذات الاستخدام المزدوج لا تدعم فقط أعمال العملات المستقرة الأساسية لشركة Tether، بل تخلق أيضا مصادر دخل جديدة لها.

استقطبوا أفضل المتداولين من HSBC لبناء قدرات تداول الذهب

تتجاوز طموحات تيثر لسوق الذهب مجرد الاحتفاظ السلبي. في العام الماضي، عندما استقال اثنان من متداولي الذهب المخضرمين من مناصبهم العليا في HSBC Holdings، أكبر بنك للمعادن الثمينة في العالم، كانت الصناعة مليئة بالتكهنات حول وجهتهم، لكن القليلين خمنوا أن الإجابة كانت Tether. إضافة هذين التنفيذيين تظهر أن تيثر لا ترغب فقط في أن تكون مشتريا كبيرا للذهب، بل تخطط أيضا للمنافسة مع البنوك في تجارة الذهب.

تعد HSBC لاعبا رئيسيا في سوق الذهب العالمي، مسؤولة عن قياس الأسعار اليومية لجمعية سوق الذهب في لندن (LBMA) وتقديم خدمات التداول لشركات التعدين والبنوك المركزية والمستثمرين حول العالم. استقطاب المتداولين رفيعي المستوى من مثل هذه المؤسسات يعني أن تيثر تكتسب خبرة سوقية عميقة، وعلاقات مع العملاء، واستراتيجيات تداول. هؤلاء المحترفون يفهمون تفاصيل سوق الذهب، بما في ذلك إدارة السيولة، واستراتيجيات التحوط، والبيئة التنظيمية.

شبه أردوينو دور الشركة في سوق الذهب بالبنك المركزي وتوقع أن يطلق خصوم واشنطن الجيوسياسيون عملة بديلة مدعومة بالذهب. وكشف أن تيثر تخطط لمواصلة استثمار أرباحها الضخمة في الذهب مع بدء المنافسة مع البنوك في تداول الذهب. قال أردوينو: “سنصبح قريبا واحدا من أكبر بنوك الاحتياطي للذهب في العالم.”

يعكس هذا الطموح تداخل الخطوط بين العملات الرقمية والتمويل التقليدي. تتحول تيثر من شركة تركز على الأصول الرقمية إلى مؤسسة مالية هجينة تمتلك قدرات تداول الذهب الفعلية. قد يعيد هذا التحول تشكيل المشهد التنافسي لسوق الذهب، حيث تواجه البنوك التقليدية الآن منافسا جديدا يمتلك قاعدة رأس مال كبيرة وقدرات ابتكار تكنولوجي وقاعدة عملاء عالمية.

محلل: قد يؤدي Tether إلى ارتفاع سعر الذهب بنسبة 65٪

(المصدر: بلومبرغ)

سرية سوق الذهب تعني أنه رغم سهولة وصف المحركات العامة للاستثمار، قد يكون من الصعب تحديد من يقف وراء عملية الشراء بالضبط. ومع ذلك، فإن عمليات شراء تيثر العامة كبيرة جدا لدرجة أن بعض مراقبي السوق أشاروا صراحة إلى دورها في تحركات الأسعار العالمية.

قال محللون في مجموعة جيفريز المالية في تقرير إن مشتريات تيثر قد تكون ساهمت في زيادة الذهب بنسبة 65٪ العام الماضي، واصفين تيثر بأنها “مشتر جديد مهم” “قد يدفع الطلب المستمر على الذهب.” يحمل هذا التقييم أهمية كبيرة لأنه يربط تصرفات المؤسسات الفردية بتحركات الأسعار في السوق ككل.

لقد حققت أسعار الذهب أداء مذهلا حقا خلال العام الماضي، حيث تجاوزت 5,100 دولار للأونصة لتصل إلى مستويات قياسية. غالبا ما يعزى هذا الارتفاع إلى عوامل متعددة، منها مشتريات البنوك المركزية، والتوترات الجيوسياسية، ومخاوف التضخم، وتراجع ثقة الدولار. ومع ذلك، قد يكون دور تيثر ك “حوت مخفي” سائقا غير مقدر حقه. عندما يشتري المشتري باستمرار من 1 إلى 2 طن من الذهب أسبوعيا، فإن هذا الطلب الثابت والمتوقع يوفر دعما للسعر للسوق ويجذب المشترين الآخرين للاتباع.

تقاطع الحبل مع سوق الذهب يرمز إلى تقارب عوالم العملات الرقمية والذهب، وعدم الثقة العام في الدين الحكومي هو عامل مشترك. يميل عشاق العملات الرقمية ومؤيدي الذهب على حد سواء إلى التشكيك في القيمة طويلة الأمد للعملات الورقية والسعي إلى مخازن بديلة للقيمة. أنشأت تيثر نموذج عمل فريد من خلال امتلاك كل من أعمال العملات المستقرة الرقمية والذهب المادي، مما يربط بين هذين العالمين.