انخفض سعر سهم شركة ميكرون تكنولوجي (Micron Technology) بنسبة 10% عند الإغلاق في 23 يونيو، وفي اليوم نفسه رفعت بنك أوف أمريكا سعره المستهدف للسهم من 950 دولاراً إلى 1,500 دولار، وكان سبب الزيادة: رفع توقعات حجم السوق العالمي المحتمل لأشباه الموصلات في 2030 إلى 2.7 تريليون دولار، مدفوعاً بنمو قوي في سوق شرائح الذاكرة ومراكز البيانات، وتسريع الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى تعافي أسواق السيارات والصناعة.
تفاصيل رفع السعر المستهدف من بنك أوف أمريكا ومحافظين آخرين
على مدار الشهر الماضي، قامت عدة جهات رئيسية بزيادة السعر المستهدف لميكرون تكنولوجي تباعاً:
بنك أوف أمريكا (BofA): في مايو، تم رفع الهدف من 500 دولار إلى 950 دولار؛ وفي يوم الثلاثاء تم رفعه مرة أخرى إلى 1,500 دولار (ارتفاع بنسبة 58%)، وكانت هذه المرة مدفوعة برفع تقدير TAM لأشباه الموصلات إلى 2.7 تريليون دولار وتسارع الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.
TD Cowen (15 يونيو): تم رفعه من 660 دولاراً إلى 1,500 دولار، مع الاستناد إلى قوة سوق المعالجات المركزية (CPU).
Wedbush: تم رفعه من 550 دولاراً إلى 1,300 دولار، مع الاستناد إلى ارتفاع أسعار فلاش NAND وDRAM خلال هذا الربع.
Raymond James (المحللة Melissa Fairbanks): تم رفعه من 530 دولاراً إلى 1,100 دولار، مع الاستناد إلى أن الطلب على صناعة الذاكرة يشهد ذروة غير مسبوقة وأن ضبط الطاقة الإنتاجية تم بشكل ملائم.
الشروط المعلنة لعلاقة الشراكة الاستراتيجية بين ميكرون وAnthropic
أعلنت شركة ميكرون تكنولوجي في 22 يونيو 2026 عن إقامة شراكة استراتيجية مع Anthropic، وتشمل الشروط المعلنة: عقد توريد متعدد السنوات للذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM) وDRAM ومحركات الأقراص الصلبة (SSD)؛ وستقوم ميكرون تكنولوجي باستخدام نموذج Claude الخاص بـ Anthropic بشكل شامل في عملياتها؛ وستجري ميكرون تكنولوجي استثماراً استراتيجياً في تمويل H لدى Anthropic.
وقالت الشركتان إن هدف التعاون يتمثل في تحسين دعم أنظمة الذاكرة والتخزين بشكل مشترك لأحمال تدريب الذكاء الاصطناعي والاستدلال، وتعزيز الكفاءة وكفاءة الطاقة والفائدة الاقتصادية الإجمالية للذكاء الاصطناعي.
توقعات محللي نتائج Q3 وبيانات أداء السهم السنوية
ستُعلن نتائج Q3 يوم الأربعاء (25 يونيو) بعد إغلاق السوق، وتتوقع السوق أن يكون ربح السهم (EPS) في Q3 بقيمة 20.28 دولاراً (مقارنة بـ 1.91 دولار في الفترة نفسها من العام الماضي)؛ وإيرادات Q3 عند 35.3 مليار دولار (مقارنة بـ 9.3 مليار دولار في الفترة نفسها من العام الماضي). ارتفع سعر ميكرون تكنولوجي حتى الآن بنسبة 283%، وهو ما يفوق بشكل واضح أداء السوق الأوسع، بينما بلغت وتيرة صعود قطاع أشباه الموصلات في الفترة نفسها 170%. بعد الرفع في مايو من جانب BofA، ارتفع سهم ميكرون بنسبة 36%؛ والسعر الحالي يتجاوز بكثير السعر المستهدف السابق البالغ 950 دولاراً.
الأسئلة الشائعة
لماذا يتراجع سهم ميكرون تكنولوجي بنسبة 10% رغم قيام المحللين برفع أهدافهم؟
لم يوضح التقرير سبباً محدداً للتراجع، لكن ظهور جني الأرباح بعد الزيادات الكبيرة في الأهداف من جانب عدة جهات يعتبر نمطاً شائعاً لتعديلات تقنية. إضافة إلى ذلك، تُعلن نتائج Q3 يوم الأربعاء بعد إغلاق السوق، وقد يختار بعض المستثمرين تقليل مراكزهم قبل صدور النتائج.
ما الأساس الذي استندت إليه BofA لرفع TAM لأشباه الموصلات إلى 2.7 تريليون دولار؟
وفقاً لتحليل BofA، جاء رفع حجم السوق الإجمالي لأشباه الموصلات أساساً نتيجة لتوقعات نمو قوية في سوق الذاكرة وأشباه موصلات مراكز البيانات، إلى جانب نمو متسارع في الإنفاق المرتبط بالذكاء الاصطناعي؛ كما تم إدراج تعافي أسواق السيارات والصناعة كعوامل دعم إضافية، وهي أسواق كانت ضعيفة نسبياً خلال السنوات الأخيرة.
ما حجم عقد توريد HBM متعدد السنوات بين ميكرون وAnthropic؟
وفقاً لما ورد في الإفصاحات العامة، تشمل الشراكة التي أعلنتها ميكرون تكنولوجي في 22 يونيو “عقد توريد متعدد السنوات للذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM) وDRAM ومحركات الأقراص الصلبة”، لكن لم يتم الكشف في الإعلان عن قيمة العقد التفصيلية أو حجم عمليات الشراء السنوية.
