يتوقع بينانس أن تأتي المرحلة التالية من نموه من المدفوعات والخدمات المالية، وليس من التداول في مجال العملات الرقمية وحده، وفقًا لما قاله شُنْيِيت يان، رئيس أعمال التداول الفوري والمشتقات في البورصة. وقال يان إن العملات المستقرة تغيّر الطريقة التي يتفاعل بها المستخدمون مع الأصول الرقمية، ما يدفع المنصة إلى التوسع من مجرد مكان للتداول إلى منظومة مالية أوسع مبنية حول المدفوعات وإتاحة الأصول والاستخدام اليومي للعملات الرقمية. وتعكس هذه الاستراتيجية تحولًا أكبر يجري عبر سوق الأصول الرقمية، حيث تُستخدم العملات المستقرة بشكل متزايد في عمليات التحويل والتسوية وإنفاق بطاقات وإتاحة قيمة مرتبطة بالدولار في البلدان التي تكون فيها العملات المحلية أو أنظمة الخدمات المصرفية أقل موثوقية.
العملات المستقرة تدفع نموذج نمو بينانس المتطور
قال يان إن نمو بينانس لم يبلغ سقفًا بعد، لكن المحرك آخذ في التغير. يتم دعم النشاط في مجال العملات الرقمية بدرجة أقل من خلال التداول المضاربي وحده، وبدرجة أكبر عبر استخدام العملات المستقرة في المدفوعات والتحويلات. قال يان: "لا أعتقد أن الأمر قد بلغ حالة من الاستقرار فعليًا. ما حدث هو أن جزءًا كبيرًا منه أصبح مدفوعًا باستخدام العملات المستقرة".
وتبرز أهمية هذا التمييز بالنسبة إلى المستثمرين لأن نشاط العملات المستقرة قد ينتج نموذج أعمال مختلفًا عن تداول البورصة. تعتمد إيرادات التداول اعتمادًا كبيرًا على التقلبات وإدراج الرموز وطلب المشتقات وشهية المخاطرة لدى المستثمرين الأفراد. أما المدفوعات والخدمات المالية فتتعلق أكثر بأرصدة المستخدمين وتواتر المعاملات واستخدام البطاقات وتدفقات التسوية وثقة المنصة.
وبالنسبة إلى بينانس، يعني ذلك أن البورصة يمكنها محاولة تحويل قاعدة مستخدميها الكبيرة إلى منظومة مالية أوسع. فكلما تمكن المستخدمون من الوصول إلى المزيد من الخدمات ضمن حساب واحد، زادت قوة الحجة وراء الاحتفاظ بالأصول داخل المنصة بدلًا من نقل الأموال بين المحافظ والبنوك والوسطاء وتطبيقات الدفع.
بينانس توسّع باقة منتجات "السوبر آپ"
قال يان إن بينانس أمضت العام الماضي في التوسع خارج منتجاتها الأساسية للتداول. إذ أضافت المنصة منتجات مثل الأسهم المُرمّزة وصناديق الاستثمار المتداولة وغيرها من الخدمات المالية ضمن مساعٍ أوسع لإتاحة التداول للمستخدمين وإجراء المدفوعات والوصول إلى منتجات استثمار دون مغادرة منظومة بينانس.
قال يان: "أعتقد أن كثيرًا من موظفي بينانس، بمن فيهم أنا، نحتفظ بمعظم أصولنا في البورصة لأننا نستطيع القيام بأي شيء نحتاج إليه". وأضاف: "يمكنني إجراء المدفوعات، ويمكنني استخدام بطاقة الخصم لإنفاق ما أحتاجه أينما أريد".
وقال: "نحن نحاول ألا نكون مجرد بورصة للعملات الرقمية، بل 'سوبر آپ' تتضمن المدفوعات". وتابع: "إذا نظرنا إلينا كمزوّد مدفوعات، فإن هذا الرقم يصبح أكبر بكثير".
تبدو المنطق التجاري واضحًا. إذا تمكن المستخدمون من الاحتفاظ بالعملات المستقرة وتداول العملات الرقمية والوصول إلى أصول مُرمّزة واستخدام بطاقة خصم وإجراء المدفوعات عبر المنصة نفسها، يمكن لِـ بينانس تعميق العلاقات مع الحسابات وزيادة النشاط عبر خطوط منتجات متعددة. وقد يجعل ذلك أرصدة المستخدمين أكثر قيمة حتى عندما تتراجع أحجام التداول.
الأسواق الناشئة تُظهر طلبًا قويًا على خدمات العملات المستقرة
قال يان إن الطلب قوي بشكل خاص في الأسواق الناشئة، حيث قد تكون لدى بعض المستخدمين إمكانية محدودة للوصول إلى الخدمات المصرفية أو منتجات الاستثمار. ففي تلك الأسواق، يمكن أن تعمل العملات المستقرة كأدوات ادخار مرتبطة بالدولار، ومركّبات دفع، ومسارات تحويل عبر الحدود.
قال يان: "أحيانًا يثقون بنا أكثر من الحكومة المحلية أو البنوك المحلية".
يساعد فجوة الثقة هذه على تفسير سبب تحول العملات المستقرة إلى أحد أهم حالات الاستخدام للعملات الرقمية خارج الأسواق المالية المتقدمة. وبالنسبة إلى المستخدمين الذين يواجهون التضخم أو ضوابط رأس المال أو ضعف الوصول إلى الخدمات المصرفية أو خيارات استثمار محدودة، قد ينافسهم مباشرة تطبيق عملات رقمية يقدم عملات مستقرة وأدوات دفع مع المؤسسات المالية المحلية.
أما بالنسبة إلى الجهات التنظيمية، فينتج عن الاتجاه نفسه مشكلة تنظيمية أكثر تعقيدًا. إذ إن بورصة عملات رقمية تتحرك نحو المدفوعات تصبح أقرب إلى بنك ومزود مدفوعات ووسيط ومزود محافظ في الوقت نفسه. وقد يزيد ذلك الضغط على بينانس وشركات نظيرة لها للالتزام بمعايير أكثر صرامة بشأن الاحتياطيات والحفظ ورصد المعاملات والإفصاحات للمستهلكين والامتثال عبر الحدود.
الأسئلة الشائعة
ما الذي يدفع المرحلة التالية من نمو بينانس؟
يتوقع بينانس أن تأتي المرحلة التالية من نموه من المدفوعات والخدمات المالية بدلًا من التداول في العملات الرقمية وحده. قال شُنْيِيت يان، رئيس أعمال التداول الفوري والمشتقات في بينانس، إن استخدام العملات المستقرة يغيّر طريقة تفاعل المستخدمين مع الأصول الرقمية، ما يدفع المنصة إلى التوسع في منظومة مالية أوسع.
ما المنتجات التي أضافتها بينانس إلى منصتها؟
أضافت بينانس خلال العام الماضي أسهمًا مُرمّزة وصناديق استثمار متداولة وخدمات بطاقات خصم وغيرها من المنتجات المالية. تهدف المنصة إلى تمكين المستخدمين من التداول وإجراء المدفوعات والوصول إلى منتجات الاستثمار دون مغادرة منظومة بينانس.
لماذا تُعد العملات المستقرة مهمة في الأسواق الناشئة؟
في الأسواق الناشئة، تعمل العملات المستقرة كأدوات ادخار مرتبطة بالدولار، ومركّبات دفع، ومسارات تحويل عبر الحدود. قال يان إن بعض المستخدمين يثقون في بينانس أكثر من الحكومات المحلية أو البنوك، خصوصًا في المناطق التي تشهد تضخمًا أو ضوابط رأس مال أو ضعف وصول إلى الخدمات المصرفية أو خيارات استثمار محدودة.
