استخدمت Fazenda Engenho Velho، وهي مزرعة ألبان في إمبيتوبا، بارانا، البرازيل، 10 أبقار قيمتها 120,000 ريال برازيلي (حوالي 23,310 دولار) كضمان لتأمين قرض CPR-F بقيمة 100,000 ريال (حوالي 19,420 دولار) من BMP، وهي شركة ائتمان مباشر مرخّصة من البنك المركزي، قامت ببيع حقوق الائتمان إلى Target FIDC، وهو صندوق ذمم مدينة قام بتسجيل الصفقة في B3، بورصة الأسهم الرئيسية في البرازيل—ما يمثل أول قبول رسمي للضمانات الحيوانية المُرمّزة على البورصة. تعالج الصفقة أزمة الائتمان الزراعي في البرازيل: طلبات حماية الإفلاس الخاصة بقطاع الزراعة وصلت إلى 1,990 في 2025، أي ما يقرب من 4 مرات العدد البالغ 534 في 2023 وفق Serasa Experian، مدفوعة بأسعار فائدة مرتفعة، وانخفاض أسعار السلع، وصدُمات مناخية. حصلت كل بقرة على مُعرّف بلوكتشين فريد تم توليده من بيانات الصحة والسلوك والموقع التي التقطتها أساور استشعار ذكية تعمل بالذكاء الاصطناعي صممتها Cowmed، وهي شركة ناشئة في التكنولوجيا الزراعية، ما يلغي الحاجة إلى معاينات تفقد المزارع شخصيًا والخصومات الكبيرة—التي تصل إلى 60%—التي تطبقها البنوك تقليديًا على ضمانات الماشية بسبب عدم اليقين بشأن حالة الحيوان وبقائه.
تولّد أساور Cowmed التي تعمل بالذكاء الاصطناعي مُعرّفات بلوكتشين فريدة لكل بقرة
تحوّل منظومة Cowmed نقاط بيانات الصحة والسلوك والموقع التي تلتقطها أساور ذكية إلى مُعرّفات مُجزّأة مُشفّرة لا يمكن العبث بها، مرتبطة مباشرة بعقد الائتمان. قال Thiago Martins، الرئيس التنفيذي لشركة Cowmed، لـ CNN Brazil: "أخذنا البقرة، وهي أصل حقيقي وملموس، وحوّلناها إلى أصل رقمي مدعوم برمز فريد تتم مراقبته في الوقت الفعلي. يتيح هذا التحويل الرقمي التسجيل الرسمي على B3 كضمان مالي—وتمنح هذه العملية المزارع فرصة مواتية للحصول على التمويل، لتوفير بديل جديد للضمان في وقت تزداد فيه قيود الائتمان في قطاع الزراعة." إن CPR-F هي Cédula de Produto Rural Financeira، وهو سند شهادة التمويل الريفي في البرازيل الذي يسمح للمزارعين بالاقتراض مقابل الماشية أو المحاصيل.
البنوك تُخفض قيمة ضمانات الماشية حتى 60% دون مراقبة في الوقت الفعلي
تقوم البنوك عادةً بتخفيض قيمة الماشية كضمان بنسبة تصل إلى 60%. فقد تكون بقرة تساوي 20,000 ريال (2,380 دولار) على الورق قيمتها 8,000 ريال (1,600 دولار) لأغراض القرض، لأن المقرضين لا يملكون طريقة موثوقة لتتبع حالة الحيوان أو التأكد من أنه ما زال حيًا. قال Humberto Brenner، مدير Target FIDC، لـ Globo Rural: "مع المراقبة، يُزال هذا الشك. ستبدأ البنوك بشكل متزايد في طلب ضمانات حقيقية ومعلومات جديدة." وأضاف Martins: "تتيح العملية للمزارع الحصول على ائتمان أكثر جاذبية من حيث التكلفة والسقف. نريد ربط المزارع بالمؤسسة المالية ببديل جديد."
طلبات حماية إفلاس قطاع الزراعة في البرازيل بلغت 1,990 في 2025
بلغت طلبات حماية إفلاس قطاع الزراعة في البرازيل—recuperação judicial، وهي النسخة البرازيلية من الفصل 11—1,990 في 2025، أي ما يقرب من 4 مرات عدد 534 المقدَّمة في 2023، بحسب Serasa Experian. اجتمعت أسعار فائدة مرتفعة، وتراجع حاد في أسعار السلع، وصدُمات مناخية لتخلق حالة طوارئ ائتمانية للقطاع. وظهر نموذج الضمان المُرمّز كاستجابة مباشرة لهذه الحقيقة، وفقًا لـ Martins.
Cowmed تراقب 100,000 بقرة في ست دول بقيمة 2 مليار ريال
تقوم Cowmed حاليًا بمراقبة 100,000 بقرة عبر 1,200 مزرعة في البرازيل والولايات المتحدة وكندا وأوروغواي وباراغواي وبوليفيا، بقيمة تقديرية مجمعة تبلغ 2 مليار ريال (حوالي 395.4 مليون دولار). تتوقع Martins أن 20% من هذا القطيع—400 مليون ريال، أو 77.6 مليون دولار—يمكن رهنه كضمان مُرمّز خلال عامين. وتخضع 4 مزارعين برازيليين آخرين بالفعل للتقييم لدى Target FIDC، وتستهدف الشركتان مبلغ 5 ملايين ريال أو نحو 971,000 دولار من الائتمان عبر هذا النموذج بحلول نهاية 2026. وتندرج الصفقة ضمن موجة أوسع لتحويل الأصول في العالم الحقيقي RWA إلى رموز، والتي وصلت بالفعل إلى أكثر من 10 مليارات دولار من إجمالي القيمة المُقفلة عبر منصات DeFi عبر سندات خزانة أمريكية مُرمّزة وعقارات.
الأسئلة الشائعة
ماذا استخدمت Fazenda Engenho Velho كضمان للقرض على B3؟
استخدمت Fazenda Engenho Velho 10 أبقار قيمتها 120,000 ريال (حوالي 23,310 دولار) كضمان لتأمين قرض CPR-F بقيمة 100,000 ريال (حوالي 19,420 دولار) من BMP، التي باعت حقوق الائتمان إلى Target FIDC، صندوق ذمم مدينة قام بتسجيل الصفقة على B3، بورصة الأسهم الرئيسية في البرازيل.
كيف تُلغي منظومة ترميز Cowmed الخصم التقليدي على ضمانات الماشية؟
تلتقط أساور الاستشعار الذكية التي تعمل بالذكاء الاصطناعي لدى Cowmed بيانات الصحة والسلوك والموقع لكل بقرة، والتي يقوم النظام بتجزئتها تشفيريًا إلى مُعرّفات بلوكتشين فريدة مرتبطة بعقد الائتمان. يزيل هذا الرصد في الوقت الفعلي حالة عدم اليقين التي تدفع البنوك إلى خصم ضمانات الماشية بنسبة تصل إلى 60%، لأن المقرضين يمكنهم تتبع حالة كل حيوان والتأكد من أنه ما زال حيًا دون تفقدات شخصية للمزارع.
لماذا زادت طلبات إفلاس قطاع الزراعة في البرازيل بنحو 4 أضعاف بين 2023 و2025؟
بلغت طلبات حماية إفلاس قطاع الزراعة في البرازيل 1,990 في 2025، أي ما يقرب من 4 مرات عدد 534 المقدَّمة في 2023، بحسب Serasa Experian، مدفوعة بأسعار فائدة مرتفعة، وانخفاض أسعار السلع، وصدُمات مناخية خلقت حالة طوارئ ائتمانية للقطاع.
