أطلقت Chainlink مشروع Pangea، وهي مبادرة متعددة المؤسسات توحّد Fairsquarelab وUniKA وQivalis لتطوير إطار تسوية لأسعار الصرف الأجنبي في الوقت الفعلي. تجمع المبادرة أكثر من 37 بنكًا أوروبيًا وأكثر من 10 مقرضين تجاريين كوريين يمثلون ما يزيد على 10 تريليون دولار من إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة، بهدف إزالة تأخير التسوية الحالي لمدة يومين في معاملات FX عبر الحدود. يعالج سوق الصرف الأجنبي العالمي أكثر من 9.6 تريليون دولار من حجم التداول اليومي، غير أن المعاملات عبر الحدود ما زالت تعتمد على تحويلات وسيطة للعملة تؤخر التسوية يومين عمل كاملين وفق معيار T+2. يهدف مشروع Pangea إلى تمكين مبادلات مباشرة ذرّية (Payment-versus-Payment) لعملتي EUR وKRW من العملات المستقرة باستخدام معايير رسائل ISO 20022 والبنية التحتية الحالية لـ Swift. يسعى أعضاء UniKA، ومن بينهم Shinhan Bank وJB Bank وKbank، إلى تقليل اعتماد كوريا على العملات الوسيطة بحلول 2026.
مشروع Pangea يوحّد ثلاث مجموعات مصرفية
تجمع المبادرة بين Fairsquarelab، التي توصف بأنها السبّاق الأول في البنية التحتية الأساسية للأصول الرقمية في كوريا الجنوبية؛ وUniKA (Unified Korea Alliance)، وهي لجنة توجيهية من خمس جهات تشمل Shinhan Bank وJB Bank وKbank وFairsquarelab وOBDIA، مدعومة بأكثر من 10 بنوك تجارية كورية مشاركة؛ وQivalis، وهي مجموعة عملات مستقرة باليورو مدعومة من 37 بنكًا أوروبيًا رائدًا. تمثل المجموعة مجتمعة ما يزيد على 10 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة.
معيار تسوية FX الحالي يخلق تأخيرًا لمدة يومين
يعالج سوق الصرف الأجنبي العالمي أكثر من 9.6 تريليون دولار من حجم التداول اليومي. تعتمد المعاملات عبر الحدود على تحويلات عملة وسيطة تؤخر التسوية يومين عمل وفق معيار T+2 السائد. يهدف مشروع Pangea إلى القضاء على هذا التأخير عبر تمكين مبادلات مباشرة وذرّية (Payment-versus-Payment) للعملات المستقرة EUR وKRW. تستخدم المقاربة معايير رسائل ISO 20022 والبنية التحتية الحالية لـ Swift، ما يعني أن البنوك المشاركة لا تحتاج إلى استبدال أنظمتها الحالية للانضمام.
بنية تقنية تمتد عبر ثلاث طبقات
تعمل البنية عبر ثلاث طبقات. في طبقة المصارف، تتولى Swift ورسائل ISO 20022 التعامل مع الاتصالات بين المؤسسات. وفي طبقة الاتصال، ينقل بروتوكول Chainlink للتشغيل البيني عبر السلاسل (CCIP) عملات EUR المستقرة من شبكاتها الأصلية إلى سلسلة تسوية KRW، بينما تغذي Chainlink Data Streams بيانات سوق FX في الوقت الفعلي إلى محرك Proactive Market Maker. وفي طبقة التسوية، تنفذ شبكة Pangea L1 من Fairsquarelab، وهي بلوكتشين مخصصة للتسوية تعمل بشكل مستقل عن أي دولة أو بنك مشارك بعينه، مبادلات ذرّية لـ FX على Ethereum وPolygon وPangea L1. ومن السمات التصميمية الأساسية في Pangea L1: يتم ضمان تحديث بيانات الـoracle لتنفيذها قبل أي معاملة أخرى في الكتلة، بحيث تتم جميع مبادلات FX وفق سعر السوق الحالي بدلًا من سعر قديم.
قيادات Chainlink Labs وFairsquarelab تصف المبادرة
وصف فرناندو فازكيث، رئيس أسواق رأس المال في Chainlink Labs، الإعلان بأنه خطوة نحو إعادة بناء كيفية انتقال القيمة عالميًا. وقال: "يرتقي مشروع Pangea بنموذج صرف العملات المجزأ اليوم عبر مبادلات عملة مباشرة وذرّية باستخدام العملات المستقرة". وأضاف مسؤول تنفيذي في Chainlink Labs: "هذه مثال واضح على كيفية دعم معيار Chainlink للتسوية على نطاق عالمي للجيل القادم من أسواق رأس المال." وقدّم جون هونغ كيم، الرئيس التنفيذي لـFairsquarelab، المبادرة من منظور إتاحة الوصول إلى السوق الكورية. وقال كيم: "بالنسبة لكوريا، فإن مشروع Pangea أكثر من مجرد مكسب كفاءة؛ إذ يفتح مسارًا لارتباط الوون الكوري بشكل أوسع وبصورة أكثر مباشرة بأسواق العملات العالمية، وتقليل الاعتماد على العملات الوسيطة".
التسوية الذرّية تلغي نافذة مخاطر الطرف المقابل
تعد مخاطر التسوية تكلفة دائمة في سوق FX العالمي. خلال نافذة يومين بين تنفيذ الصفقة وتسوية T+2، يكون لدى الطرفين تعرض لمخاطر تعثر الطرف الآخر. وتغلق التسوية الذرّية لـPvP هذه النافذة بالكامل: إما أن تكتمل شقي مبادلة العملة في الوقت ذاته، أو ألا يكتمل أي منهما. وبالنسبة للبنوك الكورية تحديدًا، يتطلب النموذج الحالي تحويل الوون إلى عملة وسيطة كبرى، غالبًا الدولار الأمريكي، قبل تحويله إلى العملة المستهدفة. ستقلص المبادلات الذرّية المباشرة EUR-KRW هذه الخطوة. وأشارت Chainlink إلى أنه داخل منظومتها، يتم تحويل إيرادات المؤسسات ورسوم استخدام الخدمة برمجيًا إلى رموز LINK وتخزينها في Chainlink Reserve، وهي احتياطي استراتيجي على السلسلة مصمم لدعم استدامة الشبكة على المدى الطويل.
فريق عمل لتقييم مسار الانتقال
يُبنى مشروع Pangea على هيئة فريق عمل لا على أنه منتج مكتمل. ستقوم قوة المهام بتقييم مسار الانتقال من T+2 إلى T+0 وبناء شبكة تسوية متعددة العملات عبر المؤسسات المشاركة. لم يُعلن عن جدول زمني علني للنشر الكامل.
الأسئلة الشائعة
ما هو مشروع Pangea وما هي المؤسسات المشاركة فيه؟
مشروع Pangea هو مبادرة تقودها Chainlink توحّد Fairsquarelab وكونسورتيوم UniKA (بما في ذلك Shinhan Bank وJB Bank وKbank وOBDIA وأكثر من 10 بنوك تجارية كورية) وQivalis (بـ 37 بنكًا أوروبيًا) لتطوير إطار تسوية FX في الوقت الفعلي. تمثل المجموعة مجتمعة ما يزيد على 10 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة.
كيف يلغي مشروع Pangea تأخير التسوية لمدة يومين؟
يمكّن مشروع Pangea مبادلات مباشرة وذرّية (Payment-versus-Payment) للعملات المستقرة EUR وKRW باستخدام رسائل ISO 20022 وبنية Swift التحتية. تنفذ بلوكتشين Fairsquarelab Pangea L1 مبادلات ذرّية لـFX حيث يكتمل الشقان معًا في أي مبادلة عملة أو لا يكتمل أي منهما، ما يلغي نافذة تسوية T+2.
ماذا قال مسؤولو Chainlink Labs وFairsquarelab بشأن المبادرة؟
صرّح فرناندو فازكيث، رئيس أسواق رأس المال في Chainlink Labs، بأن مشروع Pangea "يرتقي بنموذج صرف العملات المجزأ اليوم عبر مبادلات عملة مباشرة وذرّية باستخدام العملات المستقرة" ووصفه بأنه "مثال واضح على كيفية تمكين معيار Chainlink للتسوية على نطاق عالمي للجيل القادم من أسواق رأس المال." وقال جون هونغ كيم، الرئيس التنفيذي لـFairsquarelab، إن المبادرة "تفتح مسارًا لارتباط الوون الكوري بشكل أوسع وبصورة أكثر مباشرة بأسواق العملات العالمية، وتقليل الاعتماد على العملات الوسيطة".
