مذكرة مونستر التابعة لشركة Deepwater: ركّز على خطط إنفاق رأس المال الخاصة بالذكاء الاصطناعي لعام 2027، وليس على الربع الحالي

قال جين مونستر من شركة Deepwater Asset Management في 22 من التوقيت المحلي إن على المستثمرين التركيز على خطط الإنفاق الرأسمالي الخاصة بالذكاء الاصطناعي لعام 2027 لدى شركات البنية التحتية فائقة السعة (hyperscalers). وقال مونستر لـ Business Insider إن المؤشر الأهم في نقاشات CAPEX هو معدل نمو العام المقبل، وليس نتائج الربع الحالي. تأتي هذه التوجيهات في وقت تتزايد فيه تركيزات وول ستريت على تعهدات كبرى شركات التكنولوجيا بالاستثمار طويل الأجل في الذكاء الاصطناعي وما لذلك من آثار على موردي البنية التحتية.

وول ستريت تتوقع نمواً بنسبة 23% في إنفاق البنية فائقة السعة (hyperscaler) على رأس المال في 2027

ذكر مونستر أن وول ستريت تتوقع حالياً نمواً بنسبة 23% في 2027 في الإنفاق الرأسمالي لدى شركات البنية فائقة السعة. وأوضح أن التوقعات ارتفعت بعد أن جمعت Google 85 مليار دولار وAmazon 25 مليار دولار من خلال أنشطة التمويل. وشدد مونستر على أن المستثمرين ينبغي أن يولي اهتماماً أكبر جداً لخطط شركات البنية فائقة السعة لعام 2027 بدلاً من أداء الربع الحالي أو الفترة المتبقية من 2026.

توقعات مونستر باستمرار الإنفاق من أربع شركات كبرى للبنية فائقة السعة

حلل مونستر توقعات الإنفاق الرأسمالي لأربع شركات كبرى للبنية فائقة السعة للعام المقبل، وخلص إلى أن الإنفاق لن يتباطأ بشكل ملحوظ مقارنةً بتوقعات وول ستريت. وقال إنه إذا رفعت ثلاث من أصل أربع شركات للبنية فائقة السعة توقعاتها للإنفاق، فستظل معنويات المستثمرين تجاه البنية التحتية للذكاء الاصطناعي قائمة. وأكد مونستر أن نظرة التفاؤل لا تزال قائمة بناءً على تحليله لتعهدات الإنفاق المستقبلية.

تراجع تقييم NVIDIA يعكس تباطؤ النمو الطبيعي

قيّم مونستر أن أسعار أسهم هذه الشركات أقل من قيمتها مقارنةً بأدائها المالي الأخير. وبالاستناد إلى NVIDIA كمثال، أوضح أن مضاعفات التقييم انخفضت مع تباطؤ معدلات النمو مقارنةً بتوقعات وول ستريت. ووصف مونستر تراجع التقييم بأنه ظاهرة طبيعية، إذ تجد الشركات صعوبة متزايدة في الحفاظ على معدلات النمو الفصلية الهائلة التي شهدتها في الماضي.

يتوقع Deepwater نمواً سنوياً في الإيرادات بنسبة 20%+ لأسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

صرح مونستر بأن إعلانات الأرباح قد تكون محفزاً لاستئناف الزخم الصعودي، مضيفاً أن المستثمرين لا داعي للقلق. وتوقع استمرار نمو الإيرادات السنوي بأكثر من 20% لعدة سنوات. واختتم مونستر بأنه إذا ثبتت صحة هذا التوقع، فإن نمو الإيرادات سيتجاوز تراجعات مضاعفات التقييم بما يكفي لتأسيس أرضية لتمكن أسهم مرتبطة بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي من الاستمرار في تقديم أداء قوي.

FAQ

ماذا أوصى جين مونستر بأن يركز عليه المستثمرون خلال موسم أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى؟

ذكر جين مونستر من Deepwater Asset Management في 22 من التوقيت المحلي أن على المستثمرين التركيز على خطط الإنفاق الرأسمالي الخاصة بالذكاء الاصطناعي لعام 2027 لدى شركات البنية فائقة السعة، بدلاً من نتائج الربع الحالي أو الفترة المتبقية من 2026. وقال لـ Business Insider إن المؤشر الأهم في نقاشات CAPEX هو معدل نمو العام المقبل.

ما التوقع الحالي لدى وول ستريت بشأن نمو الإنفاق الرأسمالي لشركات البنية فائقة السعة في 2027؟

ذكر مونستر أن وول ستريت تتوقع حالياً نمواً بنسبة 23% في 2027 في الإنفاق الرأسمالي لدى شركات البنية فائقة السعة. وأوضح أن التوقعات ارتفعت بعد أن جمعت Google 85 مليار دولار وAmazon 25 مليار دولار من خلال أنشطة التمويل.

لماذا يعتقد مونستر أن أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ستواصل تحقيق أداء جيد؟

توقع مونستر أن نمو الإيرادات السنوي بأكثر من 20% سيستمر لعدة سنوات لدى شركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وقال إنه إذا ثبتت صحة هذا التوقع، فإن نمو الإيرادات سيتجاوز تراجعات مضاعفات التقييم، ما يضع أساساً لاستمرار الأداء القوي.