أطلقت شركة DS لإدارة الأصول صندوقًا متداولًا (ETF) نشطًا على KOSDAQ، وتصل الرسوم الإدارية إلى 1%.

أعلنت شركة إدارة الأصول DS (DS Asset Management) في 10 يوليو في مؤتمر صحفي لبورصة كوريا (KRX) أن أول صندوقها المتداول ETF «DS KOSDAQ صندوق متداول نشط» سيبدأ رسميًا تداوله في 14 يوليو. وهو صندوق متداول نشط يركز على الشركات الرائدة ضمن قطاعات النمو الهيكلي في سوق KOSDAQ؛ وقد تم تحديد معدل الرسوم الإدارية بـ 1.00% سنويًا.

التميّز في اختيار الأسهم لصندوق DS KOSDAQ النشط: تغطية المؤشر لـ 60%

وفقًا لتصريحات مدير فريق صناديق ETF لدى شركة إدارة الأصول DS، جيونغ سونغ-إن، فإن الشركات ضمن مؤشر KOSDAQ 150 التي تبلغ قيمتها السوقية ما لا يقل عن 1 تريليون وون كوري تشكل نحو 86% من الشركات المدرجة في المؤشر؛ بينما تتمثل نقطة تركيز استراتيجية DS KOSDAQ النشط في الاستثمار النشط في الـ 40% المتبقية من السوق التي لا يغطيها مؤشر KOSDAQ 150، ومن المتوقع أن تمثل الشركات التي تقل قيمتها السوقية عن 1 تريليون وون كوري أكثر من 60% من المحفظة.

صرّح جيونغ بأن «مؤشر KOSDAQ 150 لا يغطي سوى نحو 60% من إجمالي القيمة السوقية لسوق KOSDAQ، وتتمثل استراتيجيتنا في السعي بشكل كافٍ لتحقيق عوائد إضافية في الجزء المتبقي من الـ 40% من السوق غير المغطى بواسطة المؤشر الرئيسي». وأشار الرئيس التنفيذي كيم سونغ-هون إلى أن الشركة ستعتمد على قدراتها الداخلية مثل قوة البحث والأداء القيادي للأسهم بوصفها ميزة تنافسية محورية للصندوق المتداول.

وضع سوق KOSDAQ وميزة البحث لدى DS Asset Management

وفقًا لتوضيح شركة إدارة الأصول DS، تستند عملية اختيار الأسهم في سوق KOSDAQ إلى ما يلي: من بين أكثر من 1,800 شركة مدرجة في KOSDAQ، هناك نقص في استثمار الأبحاث المؤسسية، ما يؤدي إلى عدم توازن شديد في تدفق المعلومات داخل السوق؛ كما أن القدرة على التحليل العميق للشركات يمكن تحويلها مباشرة إلى فروقات في الأداء. ومنذ تأسيسها في 2008، تستفيد شركة إدارة الأصول DS من قاعدة بيانات بدأت تتبع الشركات منذ مرحلة ما قبل إدراجها، بهدف انتقاء الشركات ذات إمكانات النمو العالية داخل KOSDAQ.

صرّح كبير مسؤولي الاستثمار هيون سانغ-غيون: «إن توزيع الأصول وفقًا لوزن القيمة السوقية يجعل الصندوق غير قادر على عكس تقييم الشركة بشكل كافٍ؛ وتستطيع شركة إدارة الأصول DS تحديد قيمة الشركة، والتقاط بدقة التغيرات في الأساسيات بمرور الوقت».

وفي الوقت نفسه، أشار جيونغ إلى أن نمو أرباح شركات مكوّنات وأشباه الموصلات والمواد بدأ يظهر في سوق KOSDAQ؛ إضافة إلى ذلك، فإن السياسات التي أدخلتها الحكومة مثل طرد الشركات المفلسة ونظام الترقيات والهبوط (الصعود والهبوط) إلى جانب التوقعات بدخول تدفقات أموال مؤسسية بعد تغيرات المؤشر القياسي؛ وهذه آراء شخصية لدى جيونغ.

الأسئلة الشائعة

لماذا تم تحديد الرسوم الإدارية لصندوق DS KOSDAQ النشط عند 1%؟

وفقًا لتوضيح شركة إدارة الأصول DS، فإن الرسوم الإدارية السنوية البالغة 1.00% هي حاليًا أعلى مستوى في الصناعة؛ وتقول الشركة إنها ستعوض الفارق بهذه الرسوم عبر الأداء، مع التأكيد على أن الإدارة النشطة التي تعتمد على البحث بوصفها أساسًا لانتقاء الأسهم هي الدافع الرئيسي لتقاضي الرسوم المرتفعة. ويستند أداء الصندوق الفعلي بعد خصم الرسوم إلى بيانات الصندوق الرسمية.

ما الفرق بين صندوق DS KOSDAQ النشط وصندوق يتبع مؤشر KOSDAQ 150؟

وفقًا لتوضيح شركة إدارة الأصول DS، فإن مؤشر KOSDAQ 150 يغطي فقط نحو 60% من إجمالي القيمة السوقية لسوق KOSDAQ، كما أن نحو 86% من الشركات ضمن مكوناته تبلغ قيمتها السوقية 1 تريليون وون كوري أو أكثر؛ ومن المخطط أن يقوم صندوق DS النشط باستثمار نشط في الـ 40% من السوق غير المغطى بواسطة المؤشر، ومن المتوقع أن تمثل الشركات التي تقل قيمتها السوقية عن 1 تريليون وون كوري أكثر من 60% من المحفظة. وتفاصيل المحفظة الاستثمارية تخضع لوصف الصندوق الرسمي.

كيف تستخدم شركة إدارة الأصول DS تقنيات الذكاء الاصطناعي (AI) للمساعدة في إدارة هذا الصندوق المتداول؟

وفقًا لتقرير، تخطط شركة إدارة الأصول DS لتطبيق نظام إدارة وتحليل قائم على AI، وتقارير إدارة يومية باستخدام AI، ومراجعة لإعادة التوازن، وذلك ضمن خطة للحوكمة العلمية والتواصل مع المستثمرين؛ وتخضع مواصفات أنظمة AI وطريقة عملها الفعلية للإعلان الرسمي الصادر عن شركة إدارة الأصول DS.