صناديق الاستثمار المتداولة للذهب تشهد تدفقات خارجة في يونيو وسط إشارات متشددة من الاحتياطي الفيدرالي

شهدت صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب تدفقات خارجة بلغت 74.3 طنًا بقيمة تقارب 9 مليارات دولار في يونيو، نتيجة لتوقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي المتشددة التي زادت من تكاليف الفرص لحيازة الذهب، وفقًا لتقرير صندوق الذهب العالمي الشهري. حدثت عملية التصريف مع إرسال رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد وورش إشارات فسرها السوق على أنها متشددة، وتصاعد النزاع بين الولايات المتحدة وإيران مما زاد من مخاوف التضخم، مما ساهم في ارتفاع العوائد الحقيقية وتقوية الدولار. على الرغم من التدفقات الخارجة في يونيو، أنهت صناديق الذهب العالمية النصف الأول من العام بتدفقات صافية بلغت 17.6 طنًا بقيمة 8 مليارات دولار، رغم أن أسعار الذهب انخفضت دون متوسطها المتحرك لمدة 200 يوم وتراجعت مؤقتًا دون 4,000 دولار للأونصة.

صناديق أمريكا الشمالية تتصدر التدفقات الخارجة العالمية

ظلت صناديق الذهب المدرجة في أمريكا الشمالية أكبر مصدر للتراجع في السوق العالمية، حيث سجلت تدفقات خارجة بلغت 42.4 طنًا بقيمة 5.5 مليار دولار الشهر الماضي. قال محللو مجلس الذهب العالمي في التقرير: "مع إرسال رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد وورش إشارات متشددة كما فسرها السوق، وتصاعد النزاع بين الولايات المتحدة وإيران، زادت توقعات ارتفاع أسعار الفائدة، مما أدى إلى ارتفاع العوائد الحقيقية وتقوية الدولار، الأمر الذي زاد من تكاليف الفرص لحيازة الذهب".

الأسواق الأوروبية والآسيوية تسجل تراجعات إقليمية

شهدت الصناديق الأوروبية انخفاضًا في الحيازات بمقدار 12.1 طن بقيمة 817 مليون دولار. رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، للمرة الأولى منذ سبتمبر 2023، معبرًا عن مخاوف من التضخم وسط النزاع المستمر بين الولايات المتحدة وإيران. قال المحللون: "قد يكون هذا التحرك قد أثبط بعض المستثمرين عن الذهب. كما لاحظنا استمرار التدفقات الخارجة من المنتجات المحوّلة للعملة الأجنبية المدرجة في المنطقة، خاصة في سويسرا، وسط تدهور العملة المحلية مقابل الدولار، مما زاد من خسائر الصناديق الأوروبية في يونيو".

شهدت صناديق الأسهم الآسيوية تدفقات خارجة بلغت 71.5 طنًا بقيمة 2.2 مليار دولار. كانت الخسارة في يونيو بشكل رئيسي من الصناديق الصينية، حيث استمر شهية المستثمرين المحليين للمخاطرة في التحسن مع ارتفاع سوق الأسهم وضعف سعر الذهب. كما شهدت الصناديق اليابانية تدفقات خارجة في الشهر مع رفع بنك اليابان أسعار الفائدة، مما زاد من تكلفة الفرص للمستثمرين المحليين لحيازة الذهب. في المقابل، جذب المستثمرون الهنود تدفقات في الشهر، حيث ظلوا متفائلين بشأن سعر الذهب ورأوا الانخفاض فرصة للشراء. على الرغم من تقلبات الشهر، أشار المحللون إلى أن الصناديق الآسيوية شهدت أقوى نصف سنة على الإطلاق.

انخفاض أسعار الذهب دون مستويات فنية رئيسية

شهد سعر الذهب حركة هبوطية قوية، حيث انخفض دون متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم وتراجع مؤقتًا دون 4,000 دولار للأونصة مع هروب المستثمرين من سوق الصناديق المتداولة. يتوقع محللو السلع أن يستقر سوق الذهب مع تصحيح استمر شهورًا نحو دعم عند 4,000 دولار، مما يخلق قيمة جذابة.

محللو مجلس الذهب العالمي يتوقعون انتعاشًا في النصف الثاني

يتوقع محللو مجلس الذهب العالمي أن تتزايد التدفقات في النصف الثاني من العام. قالوا: "السيناريو العام في توقعات منتصف عام 2026 للذهب يشير إلى أداء مستقر نسبيًا في النصف الثاني، مع احتمالية ظهور محفزات قد تؤدي إلى اختراق في سيناريوهات أخرى. في الوقت نفسه، لا تزال الغموض حول الجغرافيا السياسية، والنمو الاقتصادي، والأسواق المالية قائمًا. قد يدعم هذا المشهد الطلب على حماية المحافظ واستمرار الاهتمام بصناديق الذهب كملاذ آمن استراتيجي".

الأسئلة الشائعة

كم من المال خرج من صناديق الذهب في يونيو؟

خرج 74.3 طنًا من الذهب بقيمة تقارب 9 مليارات دولار من سوق الصناديق العالمية في يونيو، وفقًا لتقرير صندوق الذهب العالمي الشهري. شهدت صناديق الذهب المدرجة في أمريكا الشمالية أكبر التدفقات الخارجة، بمقدار 42.4 طنًا بقيمة 5.5 مليار دولار.

لماذا باع المستثمرون صناديق الذهب في يونيو؟

باع المستثمرون صناديق الذهب مع إرسال رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد وورش إشارات متشددة وتصاعد النزاع بين الولايات المتحدة وإيران، مما زاد من مخاوف التضخم وتوقعات ارتفاع أسعار الفائدة. ساهم هذا التوقع في ارتفاع العوائد الحقيقية وتقوية الدولار، مما زاد من تكاليف الفرص لحيازة الذهب.

ماذا فعل البنك المركزي الأوروبي بخصوص أسعار الفائدة؟

رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو، للمرة الأولى منذ سبتمبر 2023، معبرًا عن مخاوف من التضخم وسط النزاع المستمر بين الولايات المتحدة وإيران. قال محللو مجلس الذهب العالمي إن هذا التحرك قد يكون قد أثبط بعض المستثمرين عن الذهب.