أظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس أن سوق العمل الأمريكي أضاف 57 ألف وظيفة في يونيو، مخفقًا بالتوقعات البالغة 114 ألف وظيفة. ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 2% إلى 4,100 دولار للأونصة، منهيةً أطول سلسلة خسائر للمعدن النفيس في ثماني سنوات. انخفض معدل البطالة إلى 4.2%، لكن المحللين قالوا إن هذا يعكس انخفاض عدد الباحثين النشطين عن عمل وليس قوة سوق العمل، مما يسلط الضوء على الهشاشة الاقتصادية بينما يوازن الاحتياطي الفيدرالي بين السيطرة على التضخم وأهداف التوظيف.
بيانات التوظيف الأمريكية تخفق في تلبية التوقعات في يونيو
خلق الاقتصاد 57 ألف وظيفة فقط في يونيو، وفقًا لبيانات التوظيف الصادرة يوم الخميس. كان الاقتصاديون يتوقعون إضافة نحو 114 ألف وظيفة، مع توقع بعض المحللين دفعة توظيفية قصيرة الأجل بسبب كأس العالم لكرة القدم (فيفا). انخفض معدل البطالة إلى 4.2%، لكن المحللين قالوا إن هذا يعكس انخفاضًا في نسبة المشاركة في القوى العاملة، مما يعني أن عدد الأشخاص الباحثين بنشاط عن عمل أصبح أقل. وسارع بعض المحللين إلى الإشارة إلى أنه بينما لا يُثبت تقرير واحد اتجاهًا، إلا أنه يسلط الضوء على استمرار هشاشة الاقتصاد.
أسعار الذهب ترتفع فوق 4,100 دولار بعد تقرير الوظائف
ارتفاع الذهب بنسبة 2% ليصعد مجددًا فوق 4,100 دولار للأونصة يساعد المعدن النفيس في إنهاء أطول سلسلة خسائر له منذ ثماني سنوات. تداول الذهب الفوري آخر مرة عند 4,108 دولارات للأونصة، بارتفاع 0.51% عن الجمعة الماضية. ستُغلق الأسواق الأمريكية يوم الجمعة بمناسبة الذكرى الـ250 لاستقلال أمريكا. قال Philip Streible: "لا أعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي سيكون في وضع يسمح له برفع أسعار الفائدة بحلول نهاية العام، وسيكون ذلك جيدًا للذهب عندما يدرك المستثمرون ذلك." أضاف Streible أنه رغم أنه ليس مستعدًا للإعلان عن قاع للذهب، إلا أن التصحيح خلق فرصة جديدة للمستثمرين لإعادة الدخول إلى السوق.
David Morrison، كبير محللي السوق في Trade Nation، قال إنه يرى احتمالية وجود قاع للذهب. وأضاف أن المعدن النفيس صمد بشكل أفضل مما توقع، حيث كان يتوقع انخفاضًا إلى 3,500 دولار خلال هذا التصحيح. "هناك فرصة جيدة جدًا أن يكون القاع قد تشكل للذهب. لقد اخترق مستوى 4,000 دولار خلال خمس جلسات منذ الأربعاء الماضي لكنه وجد دائمًا دعمًا حول 3,950/60 دولارًا. كان هذا سلوكًا مشجعًا." قال: "استمر تصحيح المعادن النفيسة لمدة أربعة أشهر حتى الآن، وبينما الذهب في حالة تشبع بيعي وفقًا لمؤشر MACD اليومي، إلا أنه لم يتراجع إلى المستويات المتطرفة التي شوهدت في نهاية مارس. لذا، كانت فرصة الارتداد بنسبة 50:50 تقريبًا، لكن تحركات اليوم تبدو جيدة لارتداد كبير."
توقعات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي بعد تقرير الوظائف
قال Morrison إنه بعد تقرير الوظائف، ترى الأسواق الآن احتمالًا بنسبة 25% أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير حتى نهاية العام. "ما زلت أعتقد أن السوق تبالغ في تقدير تشدد الاحتياطي الفيدرالي، ولن أتفاجأ إذا بدأ تسعير رفع أسعار الفائدة بالخروج بحلول سبتمبر/أكتوبر. إذا حدث ذلك، فسيدعم المعادن النفيسة أيضًا."
Lukman Otunuga، كبير محللي السوق في FXTM، قال إن الذهب تلقى عدة أدوات إنقاذ خلال الأسبوع الماضي. يوم الأربعاء، ساعدت تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي Kevin Warsh في دفع أسعار الذهب فوق 4,100 دولار. في حديثه في منتدى البنك المركزي الأوروبي حول السياسة النقدية، شدد Warsh على التزامه باستعادة استقرار الأسعار وإعادة التضخم إلى هدف البنك المركزي. لكنه قال أيضًا إن مخاطر التضخم تراجعت في الأسابيع الأخيرة.
المستويات الفنية ومواقف المحللين تجاه الذهب
قال Otunuga إنه على الرغم من تحسن آفاق الذهب قبل عطلة نهاية الأسبوع الطويلة، إلا أن السوق لا يزال أمامها بعض العمل. "السؤال الأكبر للنصف الثاني من العام للذهب هو ما إذا كان تخفيف التوترات الجيوسياسية يمكن أن يفعل ما بدأه تقرير الوظائف الضعيف." قال: "إذا أدى انخفاض أسعار النفط وسط تراجع المخاطر الجيوسياسية إلى تبريد الضغوط التضخمية العالمية، فقد يقلل هذا من urgency لتشديد السياسة النقدية من قبل البنوك المركزية. وهذا سيوفر رياحًا خلفية للذهب الذي لا يدر عائدًا. بالنظر إلى الرسوم البيانية، فإن إغلاق يومي قوي فوق 4,100 دولار قد يفتح الطريق نحو 4,200 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم. الانزلاق مرة أخرى تحت 4,100 دولار قد يعيد 4,000 دولار و3,900 دولار إلى المشهد."
Fawad Razaqzada، محلل السوق في FOREX.com، قال إنه يتوقع أن يظل انتعاش الذهب بعيد المنال في الوقت الحالي. وأضاف أن بعض المستثمرين قد يواصلون البيع عند الارتفاعات. أضاف أن الزخم الصاعد للدولار الأمريكي لا يزال التهديد الأقصر أجلًا الأكبر للذهب. "قد يكون التعافي الأخير للدولار الأمريكي مستمرًا لبعض الوقت." قال: "نحتاج إلى رؤية انعكاس مقنع في الاتجاه الصاعد للدولار حتى أتحول إلى إيجابي تجاه الذهب عند هذه المستويات المرتفعة."
Ole Hansen، رئيس استراتيجية السلع في Saxo Bank، قال إنه يراقب أيضًا زخم الدولار الأمريكي. "على الرغم من التحسن، لا يزال الذهب في مرحلة تماسك بعد تصحيحه الحاد في الأشهر الأخيرة، مع استمرار بعض المستثمرين في استخدام الارتفاعات لتقليل التعرض. بشكل عام، يشير مزيج انخفاض أسعار الطاقة، وتراجع توقعات التضخم، وضعف الدولار، وانخفاض العوائد إلى أن السوق تقترب من تشكيل قاع دوري." قال: "من منظور فني، ومع ذلك، هناك حاجة إلى مزيد من العمل قبل أن يتحول المعنويات إلى صاعدة بشكل حاسم. إغلاق يومي فوق 4,100 دولار سيكون خطوة أولى مشجعة، ولكن هناك حاجة لاختراق فوق 4,215 دولار لتحسين النظرة الفنية. من المحتمل أن يتطلب ذلك مزيدًا من الضعف في كل من الدولار وعوائد السندات."
المخاطر الجيوسياسية وتأثير أسعار النفط على الذهب
مع عدم وجود بيانات اقتصادية كبيرة مقررة الأسبوع المقبل واستمرار التقلبات في الدولار الأمريكي، قال المحللون إن الذهب سيظل عرضة للعناوين الجيوسياسية وأسعار النفط. قال Morrison إن الخطر الأكبر هو أن النفط يرتد من مستويات التشبع البيعي، مما يعيد إشعال مخاوف التضخم. لكنه أضاف أن مثل هذه الحركة ستكون مؤقتة على الأرجح. "الأساسيات (بافتراض عدم استئناف خطير للأعمال العدائية، وحصار آخر لمضيق هرمز) تثقل على النفط: تباطؤ نمو الطلب مع وفرة الإمدادات." قال: "لذا، قد يستمر انخفاض النفط بمجرد تجاوز الارتداد التصحيحي."
قال بعض المحللين إنه إذا انتهى الصراع في الشرق الأوسط حقًا، يجب أن تظل أسعار النفط مرتفعة لكن مستقرة، مما يمنع تسارعًا جديدًا في التضخم ويساعد في تثبيت توقعات التضخم.
البيانات الاقتصادية المقررة للأسبوع المقبل
الإثنين: مؤشر مديري المشتريات الخدمي من ISM
الثلاثاء: قرار السياسة النقدية للبنك الاحتياطي النيوزيلندي
الأربعاء: محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر يونيو
الخميس: طلبات إعانة البطالة الأسبوعية
الأسئلة الشائعة
كم عدد الوظائف التي خلقها الاقتصاد الأمريكي في يونيو؟
خلق الاقتصاد الأمريكي 57 ألف وظيفة في يونيو، وفقًا لبيانات التوظيف الصادرة يوم الخميس. كان الاقتصاديون يتوقعون إضافة نحو 114 ألف وظيفة.
ما هو سعر الذهب الحالي بعد تقرير الوظائف لشهر يونيو؟
تداول الذهب الفوري آخر مرة عند 4,108 دولارات للأونصة، بارتفاع 0.51% عن الجمعة الماضية. ارتفاع الذهب بنسبة 2% ليصعد مجددًا فوق 4,100 دولار للأونصة يساعد المعدن النفيس في إنهاء أطول سلسلة خسائر له منذ ثماني سنوات.
ماذا يقول المحللون عن مسار أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي؟
بعد تقرير الوظائف، ترى الأسواق الآن احتمالًا بنسبة 25% أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير حتى نهاية العام، وفقًا لـDavid Morrison، كبير محللي السوق في Trade Nation. قال Philip Streible: "لا أعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي سيكون في وضع يسمح له برفع أسعار الفائدة بحلول نهاية العام، وسيكون ذلك جيدًا للذهب عندما يدرك المستثمرون ذلك."
