تحذير غولدمان ساكس المبكر مؤكد: أسهم الزخم تنخفض 24% في 10 أيام، وقد تنخفض 50% إضافية

وفقًا لـGoldman Sachs، انخفضت سلة استراتيجية الزخم عالية البيتا بنسبة 18% على مدى يومي تداول في أوائل يوليو بعد إصدار تحذير الشركة بشأن "التباطؤ الصيفي". وقد انخفض عامل الزخم بنسبة 24% من ذروته - أي ضعف متوسط التصحيح التاريخي البالغ 12% - في غضون 10 أيام فقط، وهو أسرع بكثير من فترة التعافي النموذجية البالغة 24 يومًا.

لقد رصدت طاولة التداول في Goldman أولى علامات فرصة الشراء عند الانخفاضات، مشيرة إلى أن التصحيحات المماثلة ارتدت تاريخيًا. ومع ذلك، حذرت الشركة من أنه إذا تسارع تقليل الرافعة المالية، فقد تواجه عوامل الزخم انخفاضًا محتملاً أقصى يبلغ 50%. وأرجعت البنك الانخفاض الحاد إلى عوامل موسمية تشمل انخفاض السيولة وتعديلات مراكز نهاية الربع، مع الإشارة إلى أن استراتيجيات الزخم لا تزال مزدحمة برؤوس الأموال. كما ظهرت عمليات بيع منسقة عالميًا، حيث سجلت أسواق الأسهم الكورية الجنوبية تدفقات خارجة صافية قياسية للمستثمرين الأجانب.