صندوق النقد الدولي: اختبار اعتماد العملات المستقرة في نيجيريا يختبر حدود الإطار النقدي

قال صندوق النقد الدولي إن اعتماد نيجيريا للعملات المستقرة (stablecoin) يختبر حدود الأطر النقدية والتنظيمية القائمة، إذ يستخدم الأفراد والشركات الصغيرة على نحو متزايد رموزًا رقمية مرتبطة بالدولار لإجراء مدفوعات عبر الحدود. أصدر صندوق النقد الدولي التقييم في تقرير يوم الثلاثاء. وأوضح الصندوق أن العملات المستقرة اكتسبت زخمًا في نيجيريا لأنها تتيح للمستخدمين الذين لديهم هاتف ذكي واتصال بالإنترنت استقبال التحويلات أو إجراء مدفوعات عبر الحدود خلال دقائق، وغالبًا بتكلفة أقل من القنوات التقليدية. وأضاف صندوق النقد الدولي أن متوسط تكلفة إرسال 200 دولار إلى أفريقيا جنوب الصحراء لا يزال عند نحو 9% من قيمة المعاملة، وهو أعلى بكثير من المتوسط العالمي البالغ 6%، مشيرًا إلى بيانات البنك الدولي.

تراجع النيرة وتسارع التضخم عجّلا التحول في 2023 و2024

وفقا للتقرير، تسارعت الظروف المحلية نحو التحول إلى العملات المستقرة في 2023 و2024. فقد دفعت حدة تراجع النيرة، واستمرار التضخم، ومحدودية الوصول إلى العملات الأجنبية الرسمية الأسر والشركات الصغيرة إلى الأصول المرتبطة بالدولار للتحوط من مخاطر العملة وتسوية المدفوعات مع المورّدين في الخارج.

صندوق النقد الدولي يحدد مخاوف سياسات من استخدام العملات المستقرة

قال صندوق النقد الدولي إن السمات نفسها التي تجعل العملات المستقرة جذابة تثير أيضًا مخاوف تتعلق بالسياسات. إذ يمكن أن يشبه الاستخدام الواسع للعملات المستقرة المقومة بالدولار الأمريكي شكلاً رقميًا من أشكال “الدولرة”، بما قد يقلل الطلب على العملة المحلية ويضعف انتقال السياسة النقدية المحلية، حسبما ذكر. كما أن انتقال النشاط من البنوك إلى المحافظ الرقمية وأسواق العملات المشفرة يزيد تعقيد الرصد، ويمكن أن يؤدي تَسارع بعض المنصات وسمات عدم الكشف عن الهوية إلى رفع مخاطر التمويل غير المشروع، بما في ذلك غسل الأموال، وفقًا للتقرير.

نيجيريا تمثل 60% من تدفقات العملات المستقرة في أفريقيا جنوب الصحراء منذ 2019

قال صندوق النقد الدولي إن هذه المخاطر ليست حصرية على نيجيريا، لكنها أكثر وضوحًا بالنظر إلى حجم نطاق التبني. وتبلغ نيجيريا نحو 60% من تدفقات العملات المستقرة في أفريقيا جنوب الصحراء منذ 2019، وفقًا لصندوق النقد الدولي.

صندوق النقد الدولي يحدد أربع أولويات لإدارة مخاطر العملات المستقرة

أشار صندوق النقد الدولي إلى أن محاولات كبح استخدام العملات المستقرة قد تكون فعالة جزئيًا فقط. وذكر أن النهج الأكثر دوامًا يتمثل في إتاحة الابتكار مع إدارة المخاطر عبر أربع أولويات. وتشمل هذه الأولويات: حماية الاستقرار النقدي من خلال سياسة عملة محلية ذات مصداقية، وتعزيز الرقابة عبر توضيح معاملة مُصدري العملات المستقرة ومواءمتها مع الأطر الدولية، وتحسين وضوح البيانات عبر تحليلات سلسلة الكتل (blockchain) والإبلاغ عن عمليات التحويل بين النيرة والعملات المستقرة، وترقية البنية التحتية للمدفوعات لتقليل الاعتماد على قنوات غير خاضعة للتنظيم.

إجمالي المعروض العالمي من العملات المستقرة المرتبطة بالدولار يتجاوز 295 مليار دولار

على مستوى العالم، تجاوز إجمالي المعروض من العملات المستقرة المرتبطة بالدولار 295 مليار دولار، وفقًا لبيانات لوحة المعلومات التابعة لـ The Block. وتشكل عملة Tether USDT نحو 186.5 مليار دولار من هذا الإجمالي، بينما تقف عملة Circle USDC قرب 75 مليار دولار.

الأسئلة الشائعة (FAQ)

ماذا قال صندوق النقد الدولي عن اعتماد نيجيريا للعملات المستقرة؟

قال صندوق النقد الدولي إن اعتماد نيجيريا للعملات المستقرة يختبر حدود الأطر النقدية والتنظيمية القائمة. وأصدر الصندوق هذا التقييم في تقرير يوم الثلاثاء، مشيرًا إلى أن الأسر والشركات الصغيرة تستخدم على نحو متزايد رموزًا رقمية مرتبطة بالدولار لإجراء مدفوعات عبر الحدود.

لماذا تسارع استخدام العملات المستقرة في نيجيريا في 2023 و2024؟

سارعت الظروف المحلية إلى دفع التحول نحو العملات المستقرة في 2023 و2024. ووفقًا لتقرير صندوق النقد الدولي، فإن تراجعًا حادًا في قيمة النيرة، وتضخمًا مستمرًا، ومحدودية الوصول إلى العملات الأجنبية الرسمية، دفعت الأسر والشركات الصغيرة إلى الأصول المرتبطة بالدولار للتحوط من مخاطر العملة وتسوية المدفوعات مع المورّدين في الخارج.

كم تمثل نيجيريا من تدفقات العملات المستقرة في أفريقيا جنوب الصحراء؟

تبلغ نيجيريا نحو 60% من تدفقات العملات المستقرة في أفريقيا جنوب الصحراء منذ 2019، وفقًا لصندوق النقد الدولي.