جيم كرامر: تجارة الذكاء الاصطناعي تتحول لمكافأة الموردين على حساب عمالقة الحوسبة السحابية

وضع جيم كرامر من CNBC يوم الثلاثاء إطاراً لنهج وول ستريت الحالي تجاه تجارة الذكاء الاصطناعي، مشيراً إلى أن السوق تكافئ الآن شركات التكنولوجيا التي تمتلك منتجات ذات طلب مرتفع بينما تعاقب عملائها. يأتي هذا التحول بعد أن فقدت مجموعة "السبعة الرائعون" حوالي 2.3 تريليون دولار من قيمتها السوقية خلال شهر يونيو، مع تساؤل المستثمرين عما إذا كانت نفقات المجموعة الضخمة على الذكاء الاصطناعي ستولد أرباحاً وتدفقات نقدية حرة كافية. أرجع كرامر هذا الانعكاس إلى اختلال التوازن بين العرض والطلب في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، حيث تجاوز الطلب على مكونات الحوسبة المعروض، مما أدى إلى ارتفاع تكاليف الأجهزة الحيوية مثل رقائق الذاكرة ومعدات الشبكات.

السبعة الرائعون فقدوا 2.3 تريليون دولار من القيمة السوقية خلال يونيو

فقدت مجموعة "السبعة الرائعون" – التي تضم أبل، وألفابت الشركة الأم لجوجل، وأمازون، ومايكروسوفت، وميتا، ونفيديا، وتيسلا – حوالي 2.3 تريليون دولار من قيمتها السوقية مجتمعة خلال شهر يونيو. وتساءل المستثمرون عما إذا كانت النفقات الهائلة للمجموعة على الذكاء الاصطناعي ستولد في النهاية أرباحاً وتدفقات نقدية حرة كافية لتبرير قراراتهم. أكبر المنفقين على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي في المجموعة هم أمازون، وألفابت، ومايكروسوفت، وميتا.

مشغلو الحوسبة الفائقة يواجهون تكاليف متصاعدة مع تجاوز الطلب على مكونات الذكاء الاصطناعي للعرض

قال كرامر إن مشغلي الحوسبة الفائقة أصبحوا ضحايا طموحاتهم في الذكاء الاصطناعي. تمتلك الشركات الموارد المالية لمواصلة ضخ المليارات في الذكاء الاصطناعي، لكن الطلب على البنية التحتية للحوسبة تجاوز العرض، مما رفع تكلفة المكونات الحيوية مثل رقائق الذاكرة ومعدات الشبكات. وقد كافأت هذه الديناميكية الشركات التي تبيع أدوات التنقيب الأساسية لطفرة الذكاء الاصطناعي بدلاً من الشركات التي تتحمل الفاتورة. وقال كرامر: "الرابحون الأكبر هم عكس السبعة الرائعون تماماً. إنهم يصنعون منتجات نادرة العرض، مع طلب هائل".

تناسب نفيديا هذه الصفة بكونها مورداً رئيسياً لقدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي، لكن كرامر قال إن السهم وقع في معسكر المتخلفين إلى حد كبير بسبب مخاوف تتعلق بالمنافسة من الرقائق المخصصة.

شركات تصنيع رقائق الذاكرة والموردون برزوا كأكبر الرابحين في الربع الثاني

أشار كرامر إلى شركتي تصنيع رقائق الذاكرة ميكرون وسان ديسك، بالإضافة إلى إنتل، ومارفيل تكنولوجي، وإي إم دي، باعتبارهم من بين أكبر الرابحين في الربع الثاني. وقال إن اختلال التوازن بين العرض والطلب غذى نمواً قوياً في الأرباح وسلسلة متواصلة من ترقيات المحللين ورفع الأسعار المستهدفة عبر المجموعة.

كرامر يختار إنتل كسهمه المفضل الجديد، ويمنح الفضل للرئيس التنفيذي ليب بو تان

من بين المجموعة، اختار كرامر إنتل كسهمه المفضل الجديد. وأشاد بالرئيس التنفيذي ليب بو تان لإحيائه شركة الرقائق، وقال إن إنتل في وضع جيد للاستفادة من الطلب المتزايد على المعالجات المركزية، وتغليف الرقائق المتقدم، وتصنيع أشباه الموصلات المحلي. يمتلك صندوق كرامر الاستثماري الخيري، المحفظة التي يديرها نادي الاستثمار التابع لـ CNBC، أسهماً في إنتل. وقال: "إنها كنز وطني".

بينما قال كرامر إن النادي لا يزال يمتلك ستة من مكونات السبعة الرائعون – باستثناء تيسلا – فإنه يعتقد أن الموردين سيواصلون الاستفادة طالما أن الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يتجاوز العرض. وقال: "قد يعتقد البعض منكم أن هذا غير عادل... لكن السوق تحدث، ولا أعرف إن كانت ستتعلم لغة أخرى في الربع القادم، ناهيك عن بقية العام".

الأسئلة الشائعة

ماذا قال جيم كرامر عن تجارة الذكاء الاصطناعي يوم الثلاثاء؟

قال جيم كرامر يوم الثلاثاء إن وول ستريت تكافئ الآن شركات التكنولوجيا التي تمتلك منتجات عالية الطلب وتعاقب عملائها، مما يمثل تحولاً في تجارة الذكاء الاصطناعي. وأرجع ذلك إلى اختلال التوازن بين العرض والطلب، حيث تجاوز الطلب على البنية التحتية للحوسبة للذكاء الاصطناعي العرض، مما رفع تكاليف المكونات الحيوية.

لماذا فقد السبعة الرائعون 2.3 تريليون دولار من القيمة السوقية خلال يونيو؟

فقد السبعة الرائعون مجتمعين حوالي 2.3 تريليون دولار من القيمة السوقية خلال شهر يونيو، مع تساؤل المستثمرين عما إذا كانت النفقات الهائلة للمجموعة على الذكاء الاصطناعي ستولد في النهاية أرباحاً وتدفقات نقدية حرة كافية لتبرير قراراتهم. واجه أكبر المنفقين على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي – أمازون، وألفابت، ومايكروسوفت، وميتا – تكاليف متصاعدة مع تجاوز الطلب على البنية التحتية للحوسبة للعرض.

ما الأسهم التي حددها جيم كرامر كأكبر الرابحين في الربع الثاني؟

أشار كرامر إلى شركتي تصنيع رقائق الذاكرة ميكرون وسان ديسك، بالإضافة إلى إنتل، ومارفيل تكنولوجي، وإي إم دي، باعتبارهم من بين أكبر الرابحين في الربع الثاني. وقال إن اختلال التوازن بين العرض والطلب غذى نمواً قوياً في الأرباح وسلسلة متواصلة من ترقيات المحللين ورفع الأسعار المستهدفة عبر المجموعة، مع اختيار إنتل كسهمه المفضل الجديد.