تحافظ KB Securities على هدف قدره 420 مليون وون لسهم شركة SK Hynix

حافظت KB Securities على توصية الشراء والسعر المستهدف البالغ 420 مليون وون لأسهم SK Hynix في 15 يناير، متوقعة أن تستمر أوجه نقص إمدادات الذاكرة الناجمة عن توسع استثمارات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي حتى على الأقل 2028. قال رئيس قسم الأبحاث كيم دونغ-وون إن الانخفاض الأخير في سعر السهم يعود إلى مخاوف نفسية وليس إلى تغيّرات جوهرية. وانخفض سهم SK Hynix بنسبة 36% عن أعلى مستوى سجله خلال فترة ثلاثة أسابيع، وسط مخاوف من تباطؤ استثمارات الذكاء الاصطناعي، لكن المحلل وصف هذا التراجع بأنه فرصة شراء نظراً إلى أن آفاق نمو قطاع الذكاء الاصطناعي طويل الأجل دون تغيير، وكذلك أساسيات العرض والطلب على الذاكرة.

توقع نقص إمدادات الذاكرة حتى 2028

قال كيم دونغ-وون إنه، بالنظر إلى خطط الاستثمار المستقبلية لشركات التكنولوجيا الكبرى وإلى الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي، فمن المرجح أن يستمر نقص إمدادات الذاكرة حتى على الأقل 2028. وشرح أن استثمارات المعدات العام المقبل ستتركز على الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM)، مما يحد فعلياً من توسيع الطاقة الإنتاجية الجديدة للذاكرة ذات الاستخدام العام. وأشار إلى أن اتفاقات الإمداد طويلة الأجل (LTA) بين شركات التكنولوجيا الكبرى وشركات الذاكرة، والمقرر أن تبدأ بجدية العام المقبل، سيكون لها تأثير تأميني مسبقاً لسعة الإنتاج. وقال إن نقص إمدادات الذاكرة في 2027 لدى العملاء من الفئة العامة سيقترب تقريباً من مستويات الصفر.

ميتا توسع خطط مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي إلى 14GW

رفض كيم المخاوف الأخيرة بشأن خفض ميتا لاستثمارات الذكاء الاصطناعي باعتبارها ضجيجاً قصير الأجل. وقال إن ميتا تخطط لإضافة 7 غيغاواط هذا العام لتشييد مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، تليها 7GW أخرى العام المقبل، بما يؤمّن إجمالي 14GW من البنية التحتية للحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي بحلول العام المقبل. وأشار المحلل إلى أن مركز بيانات Hyperion التابع لميتـا، الجاري بناؤه في ريتشلاند باريش بولاية لويزيانا، سيتوسع إلى حجم لا يقل عن 5GW، مع زيادة الاستثمار من 10 مليارات دولار (قرابة 15 تريليون وون) إلى أكثر من 50 مليار دولار (قرابة 75 تريليون وون).

هيئة FERC توافق على مسار سريع لربط الشبكة الكهربائية

توقع كيم أن وتيرة استثمارات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي ستتسارع أكثر. وقال إن لجنة تنظيم الطاقة الفيدرالية الأمريكية (FERC) وافقت على تبسيط سريع لإجراءات ربط شبكة الكهرباء، التي كانت أكبر عائق أمام بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، مما خفّض مدة ربط الشبكة القائمة البالغة 5 سنوات وأكثر إلى 1-2 سنوات. وأشار المحلل إلى أنه مع توسع شركات التكنولوجيا الكبرى الأمريكية في استثمارات منشآت توليد الطاقة الخاصة بها، يمكنها تسريع جداول بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي بأكثر من الضعف مقارنة بالجدول السابق.

توصيف تراجع السهم بأنه فرصة شراء

قال كيم إن سعر سهم SK Hynix انخفض بنسبة 36% عن قمته السابقة خلال ثلاثة أسابيع بسبب مخاوف تباطؤ استثمارات الذكاء الاصطناعي، لكن مسار النمو طويل الأجل لقطاع الذكاء الاصطناعي وبيئة العرض والطلب على الذاكرة لم يتغير جوهرياً مقارنة بما كان عليه قبل شهر. وأضاف أن التراجع الأخير في سعر السهم سيصبح بالأحرى فرصة شراء.

الأسئلة الشائعة

ما السعر المستهدف الذي حددته KB Securities لأسهم SK Hynix في 15 يناير؟
حافظت KB Securities على توصية الشراء وسعر مستهدف قدره 420 مليون وون لأسهم SK Hynix في 15 يناير، متوقعة استمرار نقص إمدادات الذاكرة حتى على الأقل 2028 بسبب توسع استثمارات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

كم انخفض سهم SK Hynix خلال فترة الثلاثة أسابيع الأخيرة؟
انخفض سهم SK Hynix بنسبة 36% عن أعلى مستوى سجله خلال فترة ثلاثة أسابيع وسط مخاوف من تباطؤ استثمارات الذكاء الاصطناعي، رغم أن رئيس أبحاث KB Securities كيم دونغ-وون وصف هذا الانخفاض بأنه فرصة شراء.

ما سعة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي المخطط لميتـا بحلول العام المقبل؟
تخطط ميتا لإضافة 7 غيغاواط هذا العام لتشييد مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، تليها 7GW أخرى العام المقبل، لتأمين إجمالي 14GW من البنية التحتية للحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي بحلول العام المقبل، وفقاً لمحلل KB Securities كيم دونغ-وون.