تنخفض عوائد السندات الكورية بشكل حاد مع محادثات وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران، ما يدفع أسعار النفط إلى الانخفاض

انخفضت عوائد السندات الحكومية الكورية بشكل حاد في 27 مايو، إذ دفعت مفاوضات وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران إلى تراجع حاد في أسعار النفط الخام عالمياً. هبط عائد سندات الخزانة لثلاث سنوات 9.4 نقاط أساس إلى 3.865%، بينما انخفض عائد 10 سنوات 11.4 نقطة أساس إلى 4.333%، وتراجع عائد 30 عاماً 7.6 نقطة أساس إلى 4.567%. وجاء هذا الانخفاض بعد تقارير أفادت بأن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أوقف الضربات الجوية المخطط لها ضد إيران في 24 مايو، وقال إن “حواراً جاداً” جارٍ، وأضاف للصحفيين أنه “على استعداد للاستماع” إلى المقترحات الإيرانية. وتراجع خام غرب تكساس الوسيط للتسليم في سبتمبر بنحو 5% في 27 مايو بعد أن هبط 3.12% في الجلسة السابقة. وعكس هبوط العائد ظروفاً مواتية للدول المستوردة للنفط، حيث اشترى المستثمرون الأجانب صافيًا نحو 29,000 عقد من عقود الفائدة المستقبلية على السندات لثلاث سنوات، وهي أعلى وتيرة منذ 31 مارس من العام الماضي حين اشتروا قرابة 33,000 عقد.

عوائد الخزانة الكورية تسجل هبوطاً قياسياً مزدوجاً من حيث نقاط الأساس

وفقاً لبيانات سوق السندات، بلغ عائد الاقتباس الختامي لسندات الحكومة لثلاث سنوات 3.865%، بانخفاض 9.4 نقاط أساس عن الجلسة السابقة. وتراجعت عوائد 10 سنوات 11.4 نقاط أساس إلى 4.333%، بينما انخفضت عوائد 30 عاماً 7.6 نقطة أساس إلى 4.567%. وانخفض عائد السنتين 7.8 نقاط أساس إلى 3.723%، وهبط عائد الخمس سنوات 9.7 نقاط أساس إلى 4.117%، وتراجع عائد 20 عاماً 8.1 نقاط أساس إلى 4.561%، بينما انخفض عائد 50 عاماً 7.7 نقاط أساس إلى 4.461%.

قفزت عقود خزانة ثلاث سنوات المستقبلية 28 تيكاً إلى 102.88، مع تداول نحو 142,000 عقد، وتراجع الفائدة المفتوحة بنحو 4,900 عقد. وقفزت عقود 10 سنوات المستقبلية 97 تيكاً إلى 105.17، مع تداول نحو 83,000 عقد، وزادت الفائدة المفتوحة بمقدار 1,100 عقد.

ترامب يوقف الضربات الجوية على إيران مع تقدم حوار وقف إطلاق النار

افتتح سوق السندات في سيول على قوة، متأثراً بأجواء مصالحة آخذة في الدفء بين الولايات المتحدة وإيران. وذكرت تقارير أن الرئيس دونالد ترامب أمر بإيقاف الضربات الجوية ضد إيران في 24 مايو بعد تلقي إحاطة بشأن خطة الهجوم من مسؤولين عسكريين أمريكيين، لكنه رفض الموافقة عليها.

وقال ترامب للصحفيين في البيت الأبيض إن “حواراً جاداً” كان يجري. وفي تلك الليلة نفسها خلال فعالية رابطة مراسلي البيت الأبيض، قال: “أنا على استعداد للاستماع” إلى المقترحات الإيرانية. وبعد هذا التطور، تراجع خام WTI للتسليم في سبتمبر بنحو 5% في 27 مايو بعد أن هبط 3.12% في جلسة التداول السابقة.

أدى تراجع أسعار النفط عالمياً إلى خلق ظروف مواتية عبر أسواق السندات، إذ انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية وغيرها من سندات الحكومات الآسيوية بالتوازي مع سوق سيول. وهبطت عوائد سندات الحكومة لمدة سنتين في أستراليا ونيوزيلندا 8 نقاط أساس و10 نقاط أساس على التوالي.

مستثمرون أجانب يشترون صافيًا 29,000 عقد مستقبلية لثلاث سنوات

اشترى المستثمرون الأجانب صافيًا نحو 29,000 عقد مستقبلية لسندات ثلاث سنوات، وهي أعلى مستوى منذ 31 مارس من العام الماضي حين اشتروا قرابة 33,000 عقد. وباعت شركات الاستثمار المالي نحو 17,000 عقد. وفي سوق عقود 10 سنوات المستقبلية، اشترى الأجانب نحو 6,400 عقد بينما باعت شركات الاستثمار المالي حوالي 4,200 عقد.

ارتد سعر صرف الدولار مقابل الوون مع تصورات بأن الانخفاضات الأخيرة كانت سريعة، لكن أثر ذلك على سوق السندات ظل محدوداً. أظهر مؤشر KOSPI تذبذباً مرتفعاً مع تقلبات متكررة. وعلى الرغم من شهية المخاطرة المرتبطة بتوقعات وقف إطلاق النار، تفوقت السندات على الأسهم مع استمرار المخاوف المتعلقة بذروة صناعة أشباه الموصلات، ما قيد قوة الأسهم.

وبالنظر إلى اتجاهات مماثلة في أستراليا ونيوزيلندا، بدت توقعات وقف إطلاق النار وكأنها تعمل بشكل إيجابي بالنسبة للدول المستوردة للنفط. وقال الرئيس لي جاي-ميونغ إن نظام الحد الأقصى لأسعار البترول سيستمر حتى يتم حل عدم استقرار أسعار النفط بشكل واضح. كما شكل غياب مزادات الخزانة هذا الأسبوع عاملاً إيجابياً لظروف العرض.

المشاركون في السوق يراقبون أسعار النفط وتطورات الشرق الأوسط

ذكر المشاركون في سوق السندات أن مراقبة أخبار الحرب المرتبطة بالشرق الأوسط واتجاهات أسعار النفط الدولية كانت ضرورية. وقال مدير سندات لدى شركة لإدارة الأصول: “يبدو أن السوق يتحرك بشكل كبير وفقاً لأسعار النفط الدولية”، مضيفاً: “عدم اليقين مرتفع جداً لدرجة أن التوقعات ليست سهلة”.

وأوضح متعامل سندات لدى شركة أوراق مالية: “هناك توقعات لتدفقات أموال الصناديق ضمن WGBI في النصف الأخير من الأسبوع، وما زال الأجانب يشترون عقود الخزانة المستقبلية”، مشيراً إلى: “معدلات الفائدة ما زالت مرتفعة، لكن لا يزال هناك وقت حتى صدور قرارات FOMC وإعلانات خطة إصدار الخزانة”.

الأسئلة الشائعة

ما الذي تسبب في هبوط عوائد السندات الحكومية الكورية في 27 مايو؟

انخفضت العوائد بشكل حاد بعد تقارير أفادت بأن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أوقف الضربات الجوية المخطط لها ضد إيران في 24 مايو، وذكر أن “حواراً جاداً” كان جارياً بشأن مفاوضات وقف إطلاق النار. وقد أدى هذا التطور إلى هبوط أسعار النفط الخام عالمياً بنحو 5% في 27 مايو، ما أوجد ظروفاً مواتية لأسواق سندات الدول المستوردة للنفط.

كم اشترى المستثمرون الأجانب في عقود سندات كوريا المستقبلية في 27 مايو؟

اشترى المستثمرون الأجانب صافيًا نحو 29,000 عقد من عقود الخزانة المستقبلية لثلاث سنوات في 27 مايو، وهي أعلى مستوى منذ 31 مارس من العام الماضي حين اشتروا قرابة 33,000 عقد. وفي سوق عقود 10 سنوات المستقبلية، اشترى الأجانب نحو 6,400 عقد.

ما الذي يراقبه المشاركون في السوق لتحديد اتجاه سوق السندات؟

ذكر المشاركون في سوق السندات أنهم يراقبون أخبار الحرب المرتبطة بالشرق الأوسط واتجاهات أسعار النفط الدولية. وأشار متعامل سندات لدى شركة أوراق مالية إلى توقعات تدفقات أموال صناديق WGBI في النصف الأخير من الأسبوع، وسلط الضوء على أن هناك وقتاً متاحاً حتى قرارات FOMC وإعلانات خطة إصدار الخزانة.