تباينت صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) لأشباه الموصلات في سوق الأسهم الكوري بنحو 40 نقطة مئوية في الفترة من 2 يونيو إلى 3 يوليو. وسجلت صناديق المؤشرات المتداولة التي تحتفظ بأسهم معدات الواجهة الأمامية مثل VM وPSK مكاسب من خانتين، بينما سجلت المنتجات المركزة في شركات الواجهة الخلفية خسائر من خانتين خلال الفترة نفسها. وجاء هذا التباين بعد أن أعلنت سامسونج إلكترونيكس وSK هاينكس عن خطط استثمارية متوسطة وطويلة الأجل في أواخر الشهر الماضي، مما رفع توقعات السوق بزيادة الاستثمار في الذاكرة وزيادة الطلب على معدات الواجهة الأمامية.
عائد صندوق HANARO ETF يبلغ 24.45% بينما يهبط صندوق TIGER ETF بنسبة 13.79%
وفقاً لبورصة كوريا في اليوم السادس، كان أعلى صندوق مؤشرات متداولة أداءً في قطاع أشباه الموصلات (باستثناء المنتجات ذات الرافعة المالية والعكسية) خلال فترة الشهر الأخير (2 يونيو - 3 يوليو) هو صندوق HANARO Semiconductor Core Process Leading Stock، الذي ارتفع بنسبة 24.45%. وصعد صندوق SOL Semiconductor Front-End Process بنسبة 18.77%، وحقق صندوق UNICORN SK Hynix Value Chain Active عائداً بنسبة 10.73%. وفي المقابل، انخفض صندوق TIGER AI Semiconductor Core Process وصندوق KODEX AI Semiconductor Core Equipment بنسبة 13.79% و13.13% على التوالي خلال الفترة نفسها. كما انخفض صندوق IBK K-AI Semiconductor Core Tech بنسبة 13.49%.
ممتلكات VM وPSK تقود أداء أفضل صندوق مؤشرات متداولة
اشتركت أفضل صناديق المؤشرات المتداولة أداءً في مواد وأجزاء ومعدات أشباه الموصلات في سمة مشتركة: وزن مرتفع في أسهم معدات الواجهة الأمامية للذاكرة. احتفظ صندوق HANARO Semiconductor Core Process Leading Stock بنسبة 18.33% من VM، و14.02% من PSK، و11.33% من TES كأكبر ثلاث ممتلكات له. كما خصص صندوق UNICORN SK Hynix Value Chain Active أكبر الأوزان لـ VM (4.87%) وPSK (4.76%) بعد SK Hynix وSK Square.
اشتركت صناديق المؤشرات المتداولة ذات الأداء الضعيف في سمة مشتركة وهي الاحتفاظ بأسهم سلسلة قيمة الواجهة الخلفية والتعبئة للذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM) كأكبر الممتلكات. احتفظ صندوق TIGER AI Semiconductor Core Process بنسبة 23.67% في Hanmi Semiconductor و16.31% في ISU Petasys، بينما خصص صندوق KODEX AI Semiconductor Core Equipment الأغلبية لـ ISU Petasys (21.24%) وHanmi Semiconductor (18.98%). خلال الفترة نفسها، ارتفعت أسعار أسهم VM وPSK بنسبة 82.62% و94.35% على التوالي، بينما انخفضت أسهم Hanmi Semiconductor وISU Petasys بنسبة 20.65% و21.02% على التوالي.
محلل SK للأوراق المالية يفضل أسهم معدات الواجهة الأمامية
ترجع شركات الأوراق المالية الارتفاع الأخير في اهتمام السوق بشركات الواجهة الأمامية لأشباه الموصلات إلى تزايد التوقعات بزيادة استثمار شركات الذاكرة. يشير التحليل إلى أن إعلان سامسونج إلكترونيكس وSK هاينكس عن خطط استثمارية متوسطة وطويلة الأجل في أواخر الشهر الماضي عكس توقعات بأن الطلب على معدات الواجهة الأمامية سيتعافى أولاً. وقال لي دونغ-جيو، محلل في SK للأوراق المالية: "إن فترة الدورة الصاعدة لمواد وأجزاء ومعدات أشباه الموصلات ستمتد"، مضيفاً: "ضمن المواد والأجزاء والمعدات، نفضل معدات الواجهة الأمامية". وأضاف المحلل: "نرى أن الطلبات بدأت في التراكم وأن انتعاش الأرباح سيستمر من النصف الثاني"، مستشهداً بأسهم TES وWonik IPS وPSK كأسهم مفضلة.
وفي الوقت نفسه، يبدو أن شركات الواجهة الخلفية تأخذ فترة راحة. يلاحظ المحللون أن جني الأرباح استمر مع ظهور مخاوف من تباطؤ الأرباح على المدى القصير بسبب الفجوة بين نهاية طلبات HBM3E واستثمار HBM4، إلى جانب أعباء التقييم المرتفعة.
الأسئلة الشائعة
ما سبب التباين البالغ 40 نقطة مئوية في عوائد صناديق المؤشرات المتداولة لأشباه الموصلات الكورية في الفترة من 2 يونيو إلى 3 يوليو؟
حققت صناديق المؤشرات المتداولة التي تحتفظ بأسهم معدات الواجهة الأمامية مثل VM وPSK مكاسب من خانتين، بينما سجلت صناديق المؤشرات المتداولة المركزة في شركات الواجهة الخلفية مثل Hanmi Semiconductor وISU Petasys خسائر من خانتين. وجاء هذا التباين بعد أن أعلنت سامسونج إلكترونيكس وSK هاينكس عن خطط استثمارية متوسطة وطويلة الأجل في أواخر الشهر الماضي، مما رفع التوقعات بأن الطلب على معدات الواجهة الأمامية سيتعافى أولاً.
ما هي أسهم أشباه الموصلات التي حددها محلل SK للأوراق المالية لي دونغ-جيو كمفضلة؟
استشهد لي دونغ-جيو بأسهم TES وWonik IPS وPSK كأسهم مفضلة، مشيراً إلى أن فترة الدورة الصاعدة لمواد وأجزاء ومعدات أشباه الموصلات ستمتد، مع تفضيل معدات الواجهة الأمامية داخل القطاع.
