تتوقع NH Securities أن يتداول مؤشر KOSPI ضمن النطاق بين 6700 و7600 خلال الأسبوع الممتد من 27 إلى 31 يوليو، بعد إغلاقه عند 6690.62 في 24 يوليو (بانخفاض 406.27 نقطة، وبنسبة 5.72%). وأشارت شركة الوساطة إلى نتائج Alphabet للربع الثاني، والتي رفعت توجيهات الإنفاق الرأسمالي (CAPEX) من 180–190 مليار دولار إلى 195–205 مليار دولار، كما رفعت التزامات الأداء المتبقية في السحابة (cloud RPO) من 460 مليار دولار إلى 514 مليار دولار، على أنها ساعدت في تخفيف مخاوف الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وتنتقل تركيزات السوق إلى نتائج الشركات العملاقة الأمريكية القادمة من Meta وMicrosoft (المقرر الإعلان عنها في 30 من الشهر بتوقيت كوريا) وAmazon (في 31)، إلى جانب تأكيدات أرباح شركات أشباه الموصلات الكورية من SK Hynix (في 29) وSamsung Electronics (في 30)، إضافة إلى اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) (في 30).
توقعات NH Securities لنطاق KOSPI بين 6700 و7600
أصدرت NH Securities توقعاً في 26 يوليو يتوقع أن يتحرك KOSPI ضمن نطاق 6700–7600 خلال الأسبوع. قال لي سانغ-جون، الباحث لدى الشركة، إن نتائج Alphabet للربع الثاني خففت المخاوف الأخيرة في السوق بشأن إنفاق CAPEX للذكاء الاصطناعي. وجرى رفع نظرة الشركة للـ CAPEX من 180–190 مليار دولار إلى 195–205 مليار دولار، مع الإشارة إلى توسيع أكبر بشكل “ملحوظ” خلال العام المقبل. وزادت التزامات الأداء المتبقية في السحابة (RPO) من 460 مليار دولار إلى 514 مليار دولار، وأعلنت Alphabet خططاً لاستخدام بنية تحتية حوسبية من طرف ثالث. وأضاف لي أن أرباح بقية الشركات العملاقة في قطاع التكنولوجيا السحابية يُتوقع أن تُبرز أيضاً موضوعات نقص الذكاء الاصطناعي بطريقة مماثلة.
حددت NH Securities عوامل صعودية تتمثل في معالجة مخاوف CAPEX للذكاء الاصطناعي وتعديلات توقعات الأرباح الصعودية، في حين تشمل العوامل السلبية احتمال تصعيد النزاع العسكري بين الولايات المتحدة وإيران.
أرباح Meta وMicrosoft وAmazon المقررة في الفترة من 30 إلى 31 يوليو
من المقرر أن تعلن Meta وMicrosoft عن أرباحهما في 30 يوليو (بتوقيت كوريا)، على أن تتبعها Amazon في 31 يوليو. قال لي كيونغ-مين، الباحث لدى Daesin Securities، إن على المستثمرين التأكد من التوسع في استثمارات CAPEX للذكاء الاصطناعي ومن تحسن الإيرادات والربحية الفعلي من إعلانات أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى. وأضاف لي أنه حتى إذا جاءت نتائج بعض الشركات دون التوقعات، فلا داعي للخيبة، لأن أرباح Alphabet—التي أظهرت طلباً قوياً على الذكاء الاصطناعي—من المرجح أن تكون بمثابة دليل للشركات اللاحقة.
تأكيدات أرباح SK Hynix وSamsung Electronics في 29 و30 يوليو
من المقرر أن تصدر SK Hynix أرباحاً مؤكدة في 29 يوليو، بينما تتبعها Samsung Electronics في 30 يوليو. وأشار لي كيونغ-مين من Daesin Securities إلى أن المستثمرين ينبغي أن يتحققوا من عقود التوريد طويلة الأجل، ومن طلب الذاكرة، ومن الربحية في إعلانات الأرباح المؤكدة لكل من Samsung Electronics وSK Hynix.
اجتماع FOMC في 30 يوليو متوقع أن يحافظ على الفوائد
من المقرر عقد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في 30 يوليو. وتتوقع السوق حالياً تثبيت الفائدة، متأثرة بانخفاض كبير لبيانات كشوف المرتبات غير الزراعية في يونيو عن توقعات السوق وعن الشهر السابق، وبانخفاض كل من مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الرئيسي والجوهرِي في يونيو. قال لي سانغ-جون من NH Securities إن رئيس الاحتياطي الفيدرالي كوين فيراش (Kevin Wharsh) غير مرجح أن يقدم تلميحات بشأن اتجاه السياسة المستقبلي، مشيراً إلى أن فيراش التزم الصمت بشأن قرارات الفائدة خلال شهادته البرلمانية الأخيرة، ما أدى إلى أثر محدود على السوق. وشرح لي كيونغ-مين من Daesin Securities أنه إذا لم توجد إشارات إضافية للتشديد—بسبب فرقة العمل التي تقيّد ملاحظات فيراش في المؤتمر الصحفي—فمن المتوقع أن يستقر عائدا السندات وأسعار الصرف، ما يدعم استمرار محاولة انتعاش KOSPI مدفوعة بتدفقات صافي مشتريات الأجانب.
الأسئلة الشائعة
ما توقعات NH Securities لمؤشر KOSPI للأسبوع الممتد من 27 إلى 31 يوليو؟
تتوقع NH Securities أن يتداول KOSPI ضمن النطاق بين 6700 و7600 خلال الأسبوع من 27 إلى 31 يوليو، بعد إغلاقه عند 6690.62 في 24 يوليو (بانخفاض 406.27 نقطة، وبنسبة 5.72%).
متى من المقرر أن تعلن Meta وMicrosoft وAmazon عن أرباحها؟
من المقرر أن تعلن Meta وMicrosoft عن أرباحهما في 30 يوليو (بتوقيت كوريا)، على أن تتبعها Amazon في 31 يوليو.
ماذا كشفت نتائج Alphabet للربع الثاني بشأن إنفاق CAPEX الخاص بالذكاء الاصطناعي؟
رفعت Alphabet نظرتها للـ CAPEX من 180–190 مليار دولار إلى 195–205 مليار دولار، وأشارت إلى توسع “ملحوظ” إضافي خلال العام المقبل. وزاد cloud RPO من 460 مليار دولار إلى 514 مليار دولار.
