أعلنت شركة Micron Technology (MU) عن نتائج الربع الثالث، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 346% على أساس سنوي، وتضاعفت ربحية السهم (EPS) بأكثر من 10 أضعاف سنويًا، وبلغ هامش الربح الإجمالي 85%. وأوضح الرئيس التنفيذي سانجاي ميهروترا (Sanjay Mehrotra) في مكالمة الأرباح أن الذكاء الاصطناعي على الأجهزة إلى جانب الطلب المتراكم لاستبدال الأجهزة سيدفعان نمو الطلب على الذاكرة في أجهزة الكمبيوتر الشخصية والهواتف الذكية؛ وأكدت الإدارة أن نقص الذاكرة سيستمر على الأقل حتى عام 2028.
أربعة بيانات أساسية من نتائج الربع الثالث لـ Micron
فيما يلي البيانات الكمية الرئيسية لهذا الربع:
نمو الإيرادات: بنسبة 346% سنويًا
ربحية السهم (EPS): تضاعفت بأكثر من 10 أضعاف سنويًا
هامش الربح الإجمالي: 85% (يعكس بشكل مباشر القوة التسعيرية الناتجة عن اختلال التوازن بين العرض والطلب على الذاكرة)
هامش الربح التشغيلي: 80% (نسبة الربح قبل الضرائب إلى الإيرادات)
مدة استمرار نقص الذاكرة: أكدت الإدارة في مكالمة الأرباح أنه سيستمر على الأقل حتى عام 2028
انخفاض سهم Apple: ارتفاع تكاليف الذاكرة يرفع أسعار الأجهزة
أعلنت Apple يوم الخميس عن زيادة أسعار بعض أجهزة الكمبيوتر المحمولة والأجهزة اللوحية لمواجهة ارتفاع تكاليف الذاكرة والتخزين، مما أدى إلى انخفاض سهمها بنسبة 5%. كما يواجه مشغلو مراكز البيانات فائقة الاتساع، الذين يشكلون قاعدة عملاء مراكز بيانات Micron، تكاليف شراء ذاكرة أعلى.
حتى الآن، يتركز نشر الذكاء الاصطناعي في مراكز البيانات، لدعم التطبيقات السحابية مثل ChatGPT من OpenAI وClaude من Anthropic.
خطاب الرئيس التنفيذي ميهروترا حول الذكاء الاصطناعي الحدي في مكالمة الأرباح
قال الرئيس التنفيذي لـ Micron، سانجاي ميهروترا (Sanjay Mehrotra)، في مكالمة أرباح الربع الثالث: "مع مرور الوقت، نتوقع أن تؤدي قيمة الذكاء الاصطناعي على الأجهزة، إلى جانب الطلب المتراكم لاستبدال الأجهزة، إلى دفع نمو الطلب على الذاكرة في أجهزة الكمبيوتر الشخصية والهواتف الذكية."
وأشارت الإدارة في الوقت نفسه إلى أن توسع الذكاء الاصطناعي سيغطي سيناريوهات الأجهزة مثل الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر الشخصية المتطورة والسيارات والتطبيقات الصناعية والروبوتات – وهي الأسواق الرئيسية لشركات Intel (INTC) وAMD (AMD) وArm Holdings (ARM) وQualcomm (QCOM).
تتوقع شركة Global Market Insights أن ينمو سوق الذكاء الاصطناعي الحدي العالمي من 30.9 مليار دولار حاليًا إلى 225.5 مليار دولار بحلول عام 2035، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 24.7%. تستحوذ Arm على 99% من سوق وحدات المعالجة المركزية للهواتف الذكية عالميًا، ويأتي معظم إيرادات Qualcomm من الهواتف الذكية أيضًا، وكلتا الشركتين ضمن سيناريوهات الاستفادة التي ذكرتها إدارة Micron بوضوح في خطابها حول الذكاء الاصطناعي الحدي.
الأسئلة الشائعة
على ماذا تستند إدارة Micron في تأكيد استمرار نقص الذاكرة على الأقل حتى عام 2028؟
بلغ هامش الربح الإجمالي لـ Micron في الربع الثالث 85% وهامش الربح التشغيلي 80%، مما يعكس بشكل مباشر اختلال التوازن بين العرض والطلب على الذاكرة بفعل الطلب من الذكاء الاصطناعي. وأوضحت الإدارة في مكالمة الأرباح أن النقص سيستمر على الأقل حتى عام 2028، مما يوفر دعمًا متوسط المدى لقوتها التسعيرية وربحيتها.
ما العلاقة المباشرة بين انخفاض سهم Apple بنسبة 5% يوم الخميس ونتائج Micron؟
تزامن إعلان Apple عن زيادة أسعار بعض أجهزة الكمبيوتر المحمولة والأجهزة اللوحية مع إعلان نتائج Micron، وكلاهما ناتج بشكل مباشر عن ارتفاع تكاليف الذاكرة والتخزين. تمثل زيادة أسعار Apple تجسيدًا ملموسًا لانتقال تكاليف نقص الذاكرة إلى المستهلك النهائي للأجهزة الإلكترونية.
ما مصدر الطرح حول استفادة Intel وAMD وArm وQualcomm من الذكاء الاصطناعي الحدي؟
أشار الرئيس التنفيذي لـ Micron، ميهروترا، بوضوح في مكالمة أرباح الربع الثالث إلى أن سيناريوهات ازدهار الذكاء الاصطناعي ستغطي الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر الشخصية المتطورة والأجهزة الإلكترونية الاستهلاكية الأخرى، وهذه الشركات الأربع هي الموردون الرئيسيون للرقائق في هذه الأسواق. الطرح المذكور هو تصريح مباشر من إدارة Micron في مكالمة الأرباح.
