أطلقت Psalion صندوقها الاستثماري الثالث، وهو مركبة استثمار بقيمة 50 مليون دولار. وقد تأسست كشركة سنغافورية ذات رأس مال متغيّر (Variable Capital Company)، ومقرها سنغافورة، وتديرها Conduit Asset Management Pte. Ltd.، وهي شركة مرخّصة ومنظّمة من قبل هيئة النقد في سنغافورة. سيوفر الصندوق دعماً للشركات الناشئة المبكرة في مجال البلوك تشين التي تطوّر البنية التحتية والتطبيقات الواقعية التي تُسرّع تبنّي Web3 على نطاق واسع. يوفر إطار الاستثمار التنظيمي في سنغافورة للمستثمرين المؤسسيين إشرافاً على الحوكمة، في الوقت الذي تواصل فيه البلاد العمل كمركز إقليمي لابتكار الأصول الرقمية.
يركّز الصندوق على شركات البنية التحتية للبلوك تشين في مرحلتي ما قبل البذرة والبذرة
سيستثمر الصندوق في الشركات الناشئة في مرحلتي ما قبل البذرة والبذرة التي تبني بنية تحتية للبلوك تشين وتوسّع استخدام التقنية عبر الاقتصاد الحقيقي. وتشمل مجالات الاستثمار المستهدفة البنية التحتية والبرمجيات الوسيطة (middleware) والتمويل التجاري والأصول الواقعية المرمّزة (tokenized real-world assets) والعملات المستقرة (stablecoins) والتمويل اللامركزي (decentralized finance) والتطبيقات الموجهة للمستهلك.
وتُبرز استراتيجية الاستثمار الشركات التي تُدمج تقنية البلوك تشين في الخدمات الرقمية التقليدية بدلاً من التركيز حصراً على المنتجات الأصلية للعملات الرقمية. قال تيم إننيكين (Tim Enneking)، الشريك الإداري في Psalion، إن أطروحة استثمار الشركة قد تطورت بما يتجاوز النظر إلى العملات الرقمية باعتبارها قطاعاً معزولاً. وأشار إلى أن الشركة ترى الآن أكبر فرصة في الأعمال التي تجمع بين تطبيقات Web2 التقليدية وبنية Web3 التحتية، بما يتيح للمنصات الرقمية التقليدية العمل باستخدام تقنية البلوك تشين خلف الكواليس.
تتخصص Psalion في رأس المال الاستثماري للأصول الرقمية واستراتيجيات العائد والإقراض للأصول الرقمية، وتخدم المستثمرين المؤسسيين ومكاتب العائلات والخزائن المؤسسية ومُوزّعي الأصول، وغيرها من المشاركين المتقدمين في السوق الذين يسعون إلى التعرض لفرص مرتبطة بالبلوك تشين عبر استراتيجيات استثمارية تُدار فيها المخاطر.
تواصل Psalion استراتيجية استثمار عكسية للدورات خلال فترات تراجع السوق
يواصل الصندوق نمطاً سبق أن وضعته صناديق رأس المال الاستثماري السابقة لدى Psalion، وكلاهما أُطلق خلال فترات كانت فيها ظروف السوق أضعف. تحافظ الشركة على استراتيجية الاستثمار العكسية للدورات عبر تحديد الشركات الناشئة الواعدة عندما تكون تقييمات القطاع أقل نسبياً.
وأشار إننيكين إلى أن البيئات السوقية الصعبة غالباً ما تتيح فرصاً استثمارية أكثر جاذبية، لأن تقييمات الشركات تصبح أكثر منطقية، ولأن رواد الأعمال يميلون إلى التركيز على بناء أعمال مستدامة بدلاً من السعي وراء زخم السوق قصير الأجل. كما ذكر أن المؤسسين الذين يطلقون مشاريع خلال فترات التراجع يكونون عادةً أكثر التزاماً بالتطوير والابتكار على المدى الطويل.
ومن خلال الحفاظ على نشاط الاستثمار خلال دورات سوقية أقل ملاءمة، تهدف Psalion إلى تحديد شركات بلوك تشين ناشئة قبل أن تؤدي عودة السوق الأوسع إلى ارتفاع المنافسة على تمويل رأس المال الاستثماري. وتعتقد الشركة أن الاستثمار المنضبط خلال هذه الفترات يمكن أن يولّد فرصاً أقوى على المدى الطويل، مع دعم رواد الأعمال الذين يركزون على تقديم حلول بلوك تشين عملية.
هيكل شركة سنغافورة ذات رأس مال متغيّر يوفر إشرافاً تنظيمياً للمستثمرين المؤسسيين
يعكس هيكل الصندوق بوصفه شركة سنغافورية ذات رأس مال متغيّر (Variable Capital Company) الدور المتنامي للبلاد كمركز إقليمي لاستثمارات الأصول الرقمية وللابتكار المالي الخاضع للتنظيم. ويوفر الإشراف عبر مدير أصول مُرخّص ومنظم من قبل هيئة النقد في سنغافورة للمستثمرين المؤسسيين طبقة إضافية من الحوكمة والإشراف التنظيمي.
ويؤكد إطلاق الصندوق استمرار اهتمام المستثمرين ببنية تحتية للبلوك تشين رغم تطور ظروف السوق. ومع استمرار التوسّع في عمليات الترقيم (tokenization) والتمويل اللامركزي وتطبيقات الأصول الرقمية ضمن قطاعات تقليدية، توجه شركات رأس المال الاستثماري رؤوس أموالها إلى التقنيات التي تُدمج البلوك تشين في العمليات المالية والتجارية اليومية، بدلاً من قصر الاستثمارات على الشركات التي تركز على العملات الرقمية وحدها.
الأسئلة الشائعة
ماذا أطلقت Psalion وبكم تبلغ قيمة الصندوق؟
أطلقت Psalion صندوقها الثالث لرأس المال الاستثماري، وهو مركبة استثمار بقيمة 50 مليون دولار، وقد تأسست كشركة سنغافورية ذات رأس مال متغيّر (Variable Capital Company) ومقرها سنغافورة، وتديرها Conduit Asset Management Pte. Ltd. وهي شركة مرخّصة ومنظّمة من قبل هيئة النقد في سنغافورة.
ما أنواع شركات البلوك تشين التي سيستثمر فيها الصندوق الجديد لدى Psalion؟
سيستثمر الصندوق في الشركات الناشئة في مرحلتي ما قبل البذرة والبذرة التي تبني بنية تحتية للبلوك تشين وتوسّع استخدام التقنية عبر الاقتصاد الحقيقي، مع مجالات مستهدفة تشمل البنية التحتية والبرمجيات الوسيطة والتمويل التجاري والأصول الواقعية المرمّزة والعملات المستقرة والتمويل اللامركزي والتطبيقات الموجهة للمستهلك.
لماذا تطلق Psalion صناديق رأس مال استثماري خلال فترات تراجع السوق؟
تحافظ Psalion على استراتيجية استثمار عكسية للدورات عبر تحديد الشركات الناشئة الواعدة عندما تكون تقييمات القطاع أقل نسبياً. وأشار الشريك الإداري تيم إننيكين إلى أن البيئات السوقية الصعبة غالباً ما توفر فرصاً استثمارية أكثر جاذبية لأن تقييمات الشركات تصبح أكثر منطقية، ولأن رواد الأعمال يميلون إلى التركيز على بناء أعمال مستدامة بدلاً من السعي وراء زخم السوق قصير الأجل.
