تجري شركة سامسونج للإلكترونيات (Samsung Electronics) مفاوضات أسعار ذاكرة DRAM العامة للربع الثالث من عام 2026. وفقًا لوسيلة الإعلام الكورية ZDNET Korea نقلاً عن مصادر صناعية، فإن الهدف هو رفع متوسط سعر البيع (ASP) لذاكرة DRAM العامة بنسبة تصل إلى 20% مقارنة بالربع السابق؛ أما ذاكرة LPDDR فبسبب "عنق زجاجة حاد" في قطاعي الخوادم والأجهزة المحمولة، فإن هدف الزيادة يتجاوز 20%.
هدف مفاوضات أسعار سامسونج للربع الثالث: زيادة ASP للذاكرة العامة بنسبة تصل إلى 20%، وLPDDR بأكثر من 20%
وفقًا لمصادر صناعية نقلتها ZDNET Korea، أظهرت سامسونج موقفًا متشددًا في مفاوضات أسعار الربع الثالث. هدف متوسط سعر البيع (ASP) لذاكرة DRAM العامة هو زيادة ربعية تصل إلى 20%؛ أما ذاكرة LPDDR (ذاكرة ذات معدل بيانات مزدوج منخفض الطاقة) فبسبب "عنق زجاجة حاد" متزامن في قطاعي الخوادم والأجهزة المحمولة، فإن هدف الزيادة يتجاوز 20%. مقارنة بالربعين السابقين: زاد ASP لذاكرة DRAM في الربع الأول بنحو 90% ربعيًا، وفي الربع الثاني بنحو 50 إلى 60%.
يقيم خبراء الصناعة أن هيمنة سامسونج على الحصة السوقية العالمية لذاكرة DRAM العامة تمنحها قوة تفاوضية أكبر، بالإضافة إلى أن ذاكرة DRAM العامة تشكل حصة أعلى من إنتاج سامسونج الإجمالي، وهو السبب الرئيسي وراء ارتفاعها الأكثر وضوحًا مقارنة بـ SK Hynix.
ويلاحظ خبراء الصناعة أيضًا أن الشركات المصنعة النهائية قد تستخدم تقليل حجم الطلبات أو التحول إلى موردين آخرين كورقة مساومة، وبالتالي فإن الزيادة النهائية للربع الثالث لا تزال قيد المراقبة.
رفع بنك UBS تقديرات أسعار الذاكرة: توقعات DRAM وNAND لكل من الربعين الثالث والرابع
وفقًا لأحدث تقرير من بنك UBS السويسري، فإن توقعات أسعار DRAM وNAND هي كما يلي:
سعر DRAM للربع الثالث: زيادة ربعية بنسبة 32% (أعلى بشكل ملحوظ من متوسط consensus السوق)
سعر DRAM للربع الرابع: زيادة ربعية بنسبة 18%
سعر NAND للربع الثالث: زيادة ربعية بنسبة 30%
سعر NAND للربع الرابع: زيادة ربعية بنسبة 12%
هذه التوقعات من UBS أعلى بكثير من متوسط consensus السوق، مما يعكس تفاؤل وول ستريت القوي تجاه الدورة الفائقة للذاكرة مدفوعة بالذكاء الاصطناعي. ما سبق هو توقعات شخصية من محللي UBS ولا تشكل نصيحة استثمارية؛ الأسعار الفعلية تعتمد على الإعلانات الرسمية لكل شركة وبيانات الصناعة.
أسباب استقرار أسعار SK Hynix: عقود HBM طويلة الأجل وخلفية الإدراج الوشيك في الولايات المتحدة
اتجاه تسعير SK Hynix للربع الثالث مستقر نسبيًا، والسبب الرئيسي هو أن حصة أعلى من أعمالها في ذاكرة HBM (عالية النطاق الترددي للذكاء الاصطناعي) تعتمد على عقود طويلة الأجل (LTA)، حيث تثبت العقود الأسعار وتجعلها أقل تأثرًا بتقلبات السوق قصيرة الأجل. تستعد SK Hynix للإدراج في بورصة ناسداك من خلال طرح عام أولي (IPO) بقيمة 29 مليار دولار، ويتوقع السوق أن قدرتها على التوسع الرأسمالي ستوسع الفجوة مع سامسونج في مجال HBM.
في المقابل، فإن حصة أعمال ذاكرة DRAM العامة في سامسونج أعلى، مما يجعلها أكثر تأثرًا بتقلبات الأسعار الفورية، وبالتالي فإن نشاطها في مفاوضات زيادة أسعار الربع الثالث يكون أكثر وضوحًا.
الأسئلة الشائعة
ما هي آخر التطورات في مفاوضات زيادة أسعار DRAM لسامسونج في الربع الثالث؟ هل تم تحديد الزيادة النهائية؟
وفقًا لمصادر صناعية نقلتها ZDNET Korea، فإن هدف زيادة أسعار ذاكرة DRAM العامة لسامسونج في الربع الثالث هو 20% كحد أقصى، وLPDDR بأكثر من 20%؛ لكن المصادر تشير أيضًا إلى أن الشركات المصنعة النهائية قد تستخدم تقليل الطلبات أو التحول إلى موردين آخرين كورقة مساومة، وبالتالي فإن الزيادة النهائية للربع الثالث لم تُحدد بعد. الأرقام النهائية تعتمد على الإعلانات الرسمية في البيانات المالية لكل شركة.
كم تزيد توقعات أسعار DRAM وNAND من UBS عن consensus السوق؟
وفقًا للتقرير، توقع UBS زيادة ربعية في DRAM بنسبة 32% في الربع الثالث و18% في الربع الرابع، وفي NAND بنسبة 30% في الربع الثالث و12% في الربع الرابع؛ وأشار التقرير إلى أن هذه التوقعات "أعلى بكثير من متوسط consensus السوق"، لكنه لم يكشف عن الأرقام المحددة لـ consensus. هذه توقعات شخصية لمحللي UBS، وتعتمد على تحديثات تقارير أبحاث السوق الرسمية.
لماذا يستمر تضييق العرض من ذاكرة DRAM التقليدية من قبل الشركات المصنعة الثلاث الكبرى للذاكرة؟
وفقًا للتقرير، قامت الشركات الثلاث الكبرى للذاكرة (سامسونج، SK Hynix، ميكرون) بتحويل حوالي 93% من طاقتها الإنتاجية إلى إنتاج HBM؛ ويتطلب إنتاج 1 بت من HBM استهلاكًا يقارب ثلاثة أضعاف طاقة الرقاقات مقارنة بـ DDR5، مما أدى إلى تضييق كبير في العرض من ذاكرة DRAM التقليدية. ومن المتوقع أن تبدأ الطاقة الإنتاجية الجديدة للرقاقات في الزيادة في أقرب وقت في عام 2027، وبالتالي فإن هيكل تضييق العرض لن يخفف بسرعة على المدى القصير.
