قفز سهم SanDisk بنسبة 430% مع تزايد الطلب على تخزين البيانات بالذكاء الاصطناعي

أغلقت شركة SanDisk، وهي شركة أمريكية لتصنيع الذاكرة الفلاشية ومحركات الأقراص الصلبة SSD، وخرجت إلى الاستقلال عن Western Digital العام الماضي، عند 1,409.98 دولار أمريكي في 6 مايو، بعدما قفزت أسهمها بنحو 430% هذا العام، وفقاً لصحيفة Chosun Daily، في ظل رهان المستثمرين على تزايد الطلب على تخزين خوادم الذكاء الاصطناعي.

عقود توريد طويلة الأجل تضمن الإيرادات

وقّعت الشركة مؤخراً خمس صفقات توريد بقيمة تقارب 42 مليار دولار أمريكي ولمدة تصل إلى خمس سنوات، ما يمنحها قاعدة أكبر من المبيعات المتعاقد عليها والمدفوعات المسبقة. وقالت SanDisk إن أكثر من ثلث إنتاجها للسنة المالية 2027 مُلتزم بالفعل بهذه الاتفاقيات.

أداء قوي في الربع الثالث من السنة المالية

أعلنت SanDisk عن إيرادات للربع الثالث من سنتها المالية بلغت 5.95 مليار دولار أمريكي، بزيادة 251% على أساس سنوي، مع هامش إجمالي 78.4%. وقد تجاوز هذا الأداء توقعات المحللين بشكل كبير، التي تراوحت بين 4.4 مليار دولار و4.8 مليار دولار في الإيرادات، مع هوامش بين 65% و67%.

يعكس هذا القفز في الإيرادات تعافياً حاداً بعد فترة صعبة في مطلع 2025، عندما واجه سوق محركات الأقراص الصلبة الفلاشية المخصصة للمؤسسات (SSD) لدى مشترين مراكز البيانات والشركات فائضاً في المخزون، وتراجعاً يقارب 20% في متوسط أسعار البيع.

دلالات على السوق ومنظور المحللين

أشار المحللون إلى أن العقود طويلة الأجل قد تقلل التقلبات المعتادة في تسعير NAND، ما قد يساعد على استقرار سوق الذاكرة التي تعرف دورات ازدهار وانكماش شديدة التقلب تاريخياً. توفر اتفاقيات التوريد المثبتة مسبقاً لSanDisk ولأكبر عملائها—وخاصة عمالقة السحابة الذين يبنون بنية تحتية للذكاء الاصطناعي—قدراً أكبر من اليقين في التخطيط.

ومع ذلك، حذّر المحللون أيضاً من أن نمو الإمدادات أو تباطؤ الإنفاق على الذكاء الاصطناعي قد يظل ضاغطاً على الأرباح. وتبقى مسألة تركّز السوق قائمة، حيث قدّر تقرير لأبحاث السوق أن الحصة المجمعة لكل من Samsung وWestern Digital وMicron وIntel تبلغ نحو 70% من سوق فلاش NAND.