تُعزّز بنك كوريا تقدّمها في مشروع تجربة عملتها الرقمية للبنك المركزي (CBDC) إلى المرحلة الثانية، حيث ستختبر “رموز الإيداع” داخل الأنظمة المصرفية القائمة، مع التحوّل من تجارب محدودة للمستهلكين إلى دمج أعمق للبنية التحتية المالية. يتيح هذا التوسّع للبنوك التجارية بناء محافظ إلكترونية، ووظائف القسائم، وبنية تحتية قائمة على البلوك تشين تربط رموز إيداع الـCBDC بمسارات الخدمات المصرفية الحالية، بهدف اختبار ما إذا كانت الرموز الرقمية ضمن إطار يقوده البنك المركزي قادرة على دعم المعاملات الحقيقية ونشاط التسوية. تعالج هذه الخطوة أسئلة تشغيلية حول كيفية تفاعل أرصدة الرموز مع دفاتر الحسابات، ومحافظ العملاء، وأنظمة الامتثال، وسير عمل المدفوعات—وهو اختبار أكثر جدّية من تجارب المحافظ المستقلة.
بنك كوريا يختبر رموز الإيداع ضمن البنية المصرفية التجارية
تتضمن المرحلة الثانية أنظمة الحسابات الأساسية في البنوك التجارية المشاركة. ومن المتوقع أن تبني البنوك بنية تحتية يمكنها ربط رموز إيداع الـCBDC بمسارات الخدمات المصرفية الحالية. يتمثل الهدف في اختبار ما إذا كانت الرموز الرقمية الصادرة ضمن إطار يقوده البنك المركزي قادرة على دعم المعاملات الفعلية ونشاط التسوية والمدفوعات المرتبطة بالسياسات دون أن تبقى خارج النظام المصرفي الرسمي.
في المرحلة السابقة، جرى توزيع عملات الـCBDC التجريبية كرموز إيداع عبر المحافظ الإلكترونية التي وفرتها البنوك المشاركة. اختبر المستهلكون تلك الرموز لإجراء المدفوعات في بيئة خاضعة للرقابة. وتوسّع المرحلة الجديدة نطاق التجربة عبر إتاحة استخدام رموز إيداع الـCBDC داخل الأنظمة المصرفية القائمة لإجراء المعاملات والتسويات.
وتُعد رموز الإيداع محورية في نهج كوريا الجنوبية لأنها تُبقي البنوك التجارية داخل بنية العملة الرقمية. بدلًا من استبدال الودائع المصرفية بـCBDC تجزئة مباشرة تُحتفظ بها فقط لدى البنك المركزي، يسمح النموذج للبنوك بإصدار صيغ مُرمّزة من الودائع ضمن إطار مُحكم. ويساعد هذا التصميم على تقليل المخاطر المتمثلة في قيام العملاء بتحويل الأموال بعيدًا عن البنوك التجارية خلال فترات التوتر.
ستتضمن المرحلة الثانية أيضًا اختبارات باستخدام قسائم رقمية مرتبطة بالـCBDC لدعم الإعانات الحكومية أو صناديق السياسات. ويخلق ذلك حالة استخدام عملية للمدفوعات العامة القابلة للبرمجة. بدلًا من توزيع الإعانات عبر حسابات تقليدية أو عمليات يدوية، يمكن للسلطات اختبار ما إذا كانت القسائم الرقمية تتيح صرفًا أكثر استهدافًا وقابلية للتعقّب وكفاءة.
الولايات المتحدة تحظر إصدار الـCBDC حتى 31 ديسمبر 2030
تأتي خطوة كوريا الجنوبية في وقت تتجه فيه الولايات المتحدة بعكس الاتجاه. فقد أوضحت الإدارة الأمريكية الحالية أنها لا تنوي إصدار عملة رقمية للبنك المركزي، وتركّز بدلًا من ذلك على قيادة أوسع في مجال الأصول الرقمية عبر أسواق القطاع الخاص.
وأعاد وزير الخزانة الأمريكي سكوت بسنت التأكيد مؤخرًا على أنه لن تكون هناك عملة CBDC في ظل الإدارة الحالية. كما دفع المشرّعون الأمريكيون باتجاه نصوص من شأنها حظر إصدار الـCBDC حتى 31 ديسمبر 2030، ما يضع عائقًا سياسيًا أمام أي مشروع مستقبلي لعملة رقمية دولار تجزئة.
ويبرز هذا التباين اتساع الانقسام في طريقة تعامل الاقتصادات الكبرى مع النقود الرقمية. تختبر كوريا الجنوبية نموذجًا مُدمجًا داخل البنوك يحافظ على مشاركة البنك المركزي في بنية تسوية رقمية. وفي المقابل تتحرك الولايات المتحدة لمنع إصدار عملة رقمية صادرة عن البنك المركزي، مع ترك مساحة أكبر أمام العملات المستقرة الخاصة، والودائع المُرمّزة، وبنية تحتية للأصول الرقمية تقودها السوق.
قد تشكّل التجربة بنية مدفوعات مُرمّزة للبنوك
التأثير الفوري في السوق محدود لأن مشروع كوريا الجنوبية لا يزال تجريبيًا. لكن أسئلة البنية التحتية التي يتم اختبارها ذات صلة بالبنوك وشركات المدفوعات وشركات الأصول الرقمية التي تراقب كيفية دخول “النقود المُرمّزة” الخاضعة للرقابة إلى التمويل السائد.
إذا نجحت المرحلة الثانية، فقد تكتسب البنوك التجارية مسارًا أوضح لتقديم منتجات ودائع مُرمّزة مرتبطة بالحسابات القائمة. كما قد تستفيد مزودو المدفوعات إذا خلقت القسائم المرتبطة بالـCBDC أو رموز الإيداع طلبًا جديدًا على بنية المحافظ الإلكترونية، وأدوات قبول التجار، وتقنيات الامتثال.
وقد تؤثر التجربة أيضًا على الوضع التنافسي للعملات المستقرة الخاصة في كوريا الجنوبية. فإذا تمكنت رموز الإيداع الخاضعة للرقابة من توفير تسوية رقمية مع دعم من البنوك وإشراف من البنك المركزي، فقد تصبح بديلًا محليًا لبعض حالات استخدام المدفوعات ونقل السياسات. وقد تظل العملات المستقرة مهمة لتدفقات عبر الحدود وسيولة أسواق العملات المشفرة، لكن الرموز المحلية الخاضعة للرقابة قد تنافس في بنية المدفوعات المحلية.
أسئلة وأجوبة
ما الذي تختبره بنك كوريا في تجربة الـCBDC للمرحلة الثانية؟
تختبر بنك كوريا رموز الإيداع داخل الأنظمة المصرفية القائمة. إذ تقوم البنوك التجارية ببناء محافظ إلكترونية ووظائف قسائم وبنية تحتية قائمة على البلوك تشين لربط رموز إيداع الـCBDC بمسارات الخدمات المصرفية الحالية، بهدف اختبار ما إذا كانت الرموز الرقمية يمكنها دعم المعاملات الفعلية ونشاط التسوية.
لماذا تستخدم كوريا الجنوبية رموز الإيداع بدلًا من عملات CBDC تجزئة مباشرة؟
تحافظ رموز الإيداع على بقاء البنوك التجارية داخل بنية العملة الرقمية. وبدلًا من استبدال الودائع المصرفية بـCBDC تجزئة مباشرة تُحتفظ بها فقط لدى البنك المركزي، يسمح النموذج للبنوك بإصدار صيغ مُرمّزة من الودائع ضمن إطار مُحكم، ما يقلل مخاطر انتقال الأموال بعيدًا عن البنوك التجارية خلال فترات التوتر.
ما موقف الولايات المتحدة بشأن إصدار الـCBDC؟
صرّح وزير الخزانة الأمريكي سكوت بسنت مؤخرًا بأنه لن تكون هناك عملة CBDC في ظل الإدارة الحالية. كما دفع المشرّعون الأمريكيون باتجاه نصوص من شأنها حظر إصدار الـCBDC حتى 31 ديسمبر 2030.
