يتضاعف تعرض البنوك الأمريكية لصناديق التحوط إلى 4.5 تريليون دولار في أربع سنوات، وخطر تقليص المديونية يلوح في الأفق

وفقًا لمحلل بلومبرغ سيمون وايت، تضاعف تعرض البنوك الأمريكية لصناديق التحوط والمؤسسات المالية غير المصرفية ليصل إلى حوالي 4.5 تريليون دولار خلال السنوات الأربع الماضية حتى 2 يوليو. وقد نما هذا التعرض من حوالي 2 تريليون دولار قبل أربع سنوات، في حين تضاعفت تقريبًا نسبة الرفع المالي المتوسطة لصناديق التحوط منذ عام 2022.

وحذر وايت من أنه حالما تثير الأسواق عملية تقليل الرفع المالي، ستتحول البنوك من ممتصات للصدمات إلى مضخمات، مما يخلق دورة مفرغة من التصفية القسرية ونداءات الهامش. وتشمل مؤشرات المخاطر الرئيسية مستوى قياسيًا من ديون الهامش بقيمة 1.4 تريليون دولار وتركيز الضمانات في أسهم الذكاء الاصطناعي المتقلبة، وهو مزيج شوهد تاريخيًا بالقرب من قمم السوق.