#夏日创作营 هل تجاوز أسعار النفط 100 دولار مجرد البداية؟ هل لا يزال أمام صقور الذهب مجال؟

اليوم
تركز الأخبار
بعد ورود أنباء عن قيام جماعة الحوثيين بشن هجمات في البحر الأحمر على ناقلتي نفط سعوديتين، رد الرئيس الأمريكي ترامب بسرعة يوم الخميس، وتعهد بمحاسبة إيران إذا نفّذت جماعة الحوثيين هجمات مماثلة مرة أخرى، وفرض عقوبات عسكرية «كبيرة» على إيران وحلفائها. وتعني هذه التصريحات ترقية أخرى لنهج الولايات المتحدة تجاه سياسة إيران. وفي السابق كانت الضربات الجوية للقوات الأمريكية تقتصر أساسًا على أهداف عسكرية داخل إيران ومرافق مرتبطة بمضيق هرمز، غير أن مصطلح «العقوبات العسكرية الكبيرة» يشير إلى احتمال توسيع نطاق الاستهداف بشكل كبير؛ ولا يُستبعد مستقبلًا أن تشمل الضربات البنية التحتية للطاقة داخل إيران، وأنظمة القيادة والسيطرة، بل وحتى عمليات عسكرية على الأرض.
النفط الخام
تزايدت بسرعة المخاوف في السوق من اتساع نطاق اضطرابات الشحن، ما دفع أسعار النفط العالمية إلى تسجيل واحدة من أشد الارتفاعات حدّة منذ اندلاع الحرب. قفزت خام برنت بنحو 7%، لتتجاوز 100 دولار للبرميل لأول مرة منذ مايو، لتغلق عند 101.97 دولار. كما ارتفع النفط الأمريكي 6.8% إلى 92.36 دولار، مسجلاً أعلى إغلاق منذ 4 يونيو. ومع دخول هذه الحرب شهرها الخامس، فإنها تتوسع من منطقة الخليج إلى البحر الأحمر والأردن والكويت، في الوقت الذي تتفاقم فيه المخاوف من ركود اقتصادي عالمي. ومن منظور البنية على الرسم اليومي، وبعد اختراق خام WTI مؤخرا لنطاق الترتيب السابق، ارتفع بسرعة، كما انعكس نظام المتوسطات المتحركة مجددا باتجاه الترتيب الصعودي، وتحسنت الاتجاهات المتوسطة بوضوح. حاليا يتحرك السعر قرب 91.50 دولار. وعلى الجانب العلوي، تتمثل المقاومة الرئيسية عند نطاق 92-95 دولار؛ وإذا حدث اختراق إضافي فوق 95 دولار، فقد يفتح ذلك المجال لاختبار مستوى 100 دولار بشكل رقمي. أما الدعم في الأسفل فيتركز أولا عند نحو 87 دولار، ثم عند نطاق 84 دولار؛ وإذا انخفض السعر دون 84 دولار، فقد تتعرض بنية القوة على المدى القصير للتشويه.
الذهب
واجه الذهب الفوري يوم الخميس عمليات بيع مكثفة؛ إذ تراجع بسرعة بعد أن لامس أعلى مستوى خلال أسبوعين، لينهي الجلسة منخفضا بأكثر من 2% إلى 4049.26 دولار/الأونصة. ويعود سبب هذا التراجع أولا إلى ضغط مزدوج من الناحية الفنية وبسبب سعر الصرف. فقد ارتفع مؤشر الدولار في اليوم نفسه 0.32% إلى 101.44، مسجلا أكبر ارتفاع يومي خلال قرابة شهر، كما ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بالتزامن إلى مستوى مرتفع لأكثر من عام. لكن منطق التراجع الأعمق يتمثل في تدهور مفاجئ في الوضع في الشرق الأوسط؛ إذ عززت القفزة في أسعار النفط توقعات التضخم، ما شكّل ضغطا جديدا على الذهب قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.
ومن زاوية التداول على الرسم البياني، أظهر سعر الذهب أمس نمطا معياريا من الارتفاع ثم التراجع. لم يتمكن أداء جلسة آسيا وأوروبا من مواصلة الزخم القوي السابق، وواجه السعر ضغطا ليدخل في تذبذب وانحراف هابط، مع ضعف قدرة المضاربين على الارتداد. وفي جلسة أمريكا، تركز زخم البائعين على الهبوط، ما دفع التداول إلى مزيد من الاستكشاف للأسفل، لينهي السعر آخر اليوم قرب أدنى مستوياته داخل اليوم. نطاق تقلب اليوم كان بين 4040-4140، مع اتساع 100 نقطة؛ وتم تسجيل إغلاق على الرسم اليومي بهبوط كبير (شمعة حمراء عميقة)، مع اختراق فعّال لدعم المتوسطات القصير، وتوالي اختراق مستويات دعم متعددة مفصلية مثل 4108 و4090 و4070؛ وقد انعكس هيكل الصعود السابق بالكامل.
وعلى مستوى التداول عبر الأسبوع، فقد اخترق السعر على الرسم اليومي 12EMA، ما يعني تحولا من قوة إلى ضعف على المدى المتوسط. وعلى الرسم لأربع ساعات، ظل سلسلة من الشموع الهابطة الكبيرة تستكشف للأسفل، وتشكّل ترتيب البائعين. أما على الرسم لساعة واحدة، فقد استمر السعر تحت ضغط 12EMA، وتشكل تزامن بين دورات صغيرة وكبيرة بما يعزز تقاطع الصعود الهابط، لتصبح صورة الضعف واضحة. وكان الذهب قد بدأ ارتدادا من 3960، ويُعد هذا التراجع تصحيحا فنيا عميقا بعد موجة صعود؛ وقد عاد السعر الآن إلى مستوى الدعم الحاسم عند 0.618 لموجة الصعود من 3960-4163، وهي أول إشارة عميقة على ضعف حقيقي منذ بدء هذا الصعود. وعلى الرغم من وجود حاجة إلى تعويض ارتداد بسبب حالة ذروة البيع على المدى القصير، فإن هيكل اتجاه البائعين ككل لم يتغير.
تتمثل استراتيجية التداول خلال اليوم في البيع مع الاتجاه (ميل هابط). وعلى الجانب العلوي، يتركز الاهتمام عند منطقة 4075-4090، إذ تتجمع فيها ضغوط المتوسطات المتحركة إلى جانب ضغط تحوّل الدعم السابق إلى مقاومة؛ وبالتالي يمكن النظر إلى الارتداد مع ضغط السعر كفرصة للمراهنة على الهبوط. أما على الجانب السفلي، فإن 4000-4020 هي منطقة دعم اليوم الأساسية، وتمثل نقطة الفصل بين القوة والضعف على المدى القصير؛ إذ يمكن، عند حدوث هبوط ثم استقرار، التفكير في مراهنة خفيفة المخاطر على ارتداد يستعيد التعافي. وبشكل مرجح، سيتحول التداول خلال اليوم إلى تذبذب ضعيف واستكشاف للأسفل ضمن نطاق، حيث تكون قابلية كل طرف من ناحية نسبة العائد إلى المخاطرة مرتفعة؛ ولا يُنصح بمطاردة صفقات بشكل أعمى في المنتصف السعري.
أسواق العملات
ارتفع مؤشر الدولار يوم الخميس 0.32% إلى 101.54. وتزايدت مخاوف التضخم بما يدفع إلى رفع توقعات زيادات الفائدة لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي؛ إذ تتوقع السوق أن ترتفع احتمالية رفع الفائدة في اجتماع الأسبوع المقبل من 11.8% قبل أسبوع إلى 35.8%، وأن ترتفع احتمالية رفع الفائدة في سبتمبر من 52.4% إلى 81.4%
الأسهم الأمريكية
انخفضت الأسهم الأمريكية جميعها يوم الخميس. فقد تراجع مؤشر داو جونز 0.97% إلى 51711.65 نقطة، وهبط مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.21% إلى 7408.30 نقطة، وتعرض مؤشر ناسداك لضربة قوية بلغت 2.15% إلى 25137.69 نقطة. وكانت الأسباب الرئيسية مخاوف السوق من الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي الناجمة عن تقارير أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى. وفي الوقت ذاته، للمرة الأولى منذ مايو، تجاوزت عقود خام برنت الآجلة 100 دولار للبرميل، وتجاوز خام النفط الأمريكي مستوى 92 دولار، ما زاد مخاوف التضخم ورفع عوائد السندات. $XAUUSD ‌