GateUser-61e90a43

【6月19日期权交割数据】
3.1万张比特币期权到期，认沽认购比为0.78，最大痛点为65000美元，名义价值19亿美元。
13.8万张以太坊期权到期，认沽认购比为1.03，最大痛点为1725美元，名义价值2.3亿美元。
本周比特币尽管一度反弹至67K，但明显能量不足，微策略和ETF的机构卖盘市场难以承接，本周交割前跌破63K，BTC、ETH双双运行在“最大痛点”下方，震荡围绕着最大痛点。
从主要期权数据看，本周有6.5%的期权到期，低于上周，基本处于近期平均水平。下周就是季度交割，约有15%的仓位到期。随着价格的稳定，GEX分布在60K至63K，大部分都将在本周和下周到期，届时释放的保证金会显著冲击IV。Skew比较稳定，仍处于负偏，市场对仍然在防备下跌。
微策略卖币和折价的两根大棒极大地打击着市场的信心，资金回流会更加艰难，整体市场情绪偏冷。

60K的主要支撑仓位即将在下周到期，63K的一半仓位将在本周到期，另外本周末还有一半62K仓位到期，随着BTC价格回调，这三个GEX密集价格形成了比较好的支撑梯队。
下周将会是季度到期，有35%以上的仓位将要到期，现在比特币的仓位主要以短期构成，市场似乎又到了方向选择的前夕了。

【12 يونيو بيانات تسليم خيارات العقود الآجلة】
تم استحقاق 35,000 عقد خيار بيتكوين، نسبة الشراء إلى البيع 0.67، أقصى نقطة ألم عند 66,000 دولار، القيمة الاسمية 2.2 مليار دولار.
تم استحقاق 175,000 عقد خيار إيثريوم، نسبة الشراء إلى البيع 0.61، أقصى نقطة ألم عند 1725 دولار، القيمة الاسمية 290 مليون دولار.
هذا الأسبوع، ارتد البيتكوين إلى 63 ألف، وبيتكوين وإيثريوم كلاهما يتحركان تحت "نقطة الألم القصوى"، لكن تلاشي الذعر الناتج عن الانخفاض الحاد، وتركز اهتمام السوق بشكل كبير على الأسهم الأمريكية.
من خلال بيانات الخيارات الرئيسية، استحقاق 8% من الخيارات هذا الأسبوع، وهو أعلى قليلاً من المتوسط الأخ

كسر مستوى 70 ألف، فتحت خيالات الهبوط، 68 ألف، 65 ألف، 60 ألف زادت فيها مراكز وضع كثيرة. منذ ليلة البارحة، ارتفع حجم التداول الإجمالي بنسبة 50%، واستمر ارتفاع حجم تداول وضع الحظر، وارتفعت تقلبات السوق القصيرة الأجل بشكل ملحوظ، وكان الانحراف في التوزيع العام سالبًا بشكل كامل، وبدأ المضاربون على الهبوط في التحرك.
وصلت خيارات البيع التي أملكها إلى القيمة الحقيقية، وسيولة الخيارات القصيرة الأجل ذات القيمة الحقيقية ضعيفة، والانزلاق عند الإغلاق المباشر كبير، يمكن أولاً قفل دلتا عبر العقود الآجلة، ثم استخدام

سعر البيتكوين بدأ يتجاوز منطقة التركيز الكثيفة لـ Gex، وسيكون هناك مقاومة أقل مع استمرار التراجع، بينما إيثريوم بسبب تركيز Gex عند 2000 دولار، فقد تجاوز أيضًا مستوى مقاومة Gex.
على الرغم من أن البيتكوين وصل إلى موقع خطير جدًا، إلا أن التقلب الضمني لم يرتفع بشكل ملحوظ، حيث أن جميع الآجال أقل من 40%، والآجال البعيدة لا تزال تتناقص، وأيضًا الانخفاض المستمر لمدة ثلاثة أيام لم ينجح في رفع التقلب الضمني القريب بشكل فعال.
في ظل هذه الظروف، من المتوقع أن يكون معدل الاستحقاق في مايو حوالي 20%، ويبدو أن التسوية الشهرية غدًا ستغير بشكل كبير هيكل مراكز الخيارات الحالية، والسوق بشكل عام لا تزال تراهن على ا

فجأة أدركت أن اليوم هو الخامس عشر من مايو، الذكرى الخامسة عشرة، مر الوقت بسرعة، في ذلك الوقت كانت الاتجاهات في إدارة الأصول ذات العملتين مزدهرة، وكانت المؤسسات التي تدخل السوق بشكل متتابع كالسيل الجارف.
انخفضت التقلبات الضمنية من 90٪ في عام 2019 إلى 65٪ في بداية عام 2021، وكان الاتجاه التنازلي واضحًا جدًا، تقريبًا بدون ارتداد.
الجميع في السوق يقولون إن المؤسسات قد أفسدت السوق، وأن التقلبات ستصبح أصغر وأصغر.
ومع ذلك، جاء الخامس عشر من مايو بشكل هادئ، ثم ظهرت العديد من الكوارث مثل ثلاث أسهم/FTX وغيرها من المؤسسات التي انهارت، وتراجع البائعون الذين قللوا من شأن تقلب IV الخيارات بشكل مخيب لل

باستخدام Options Terminal، قمت بتحليل سوق نهاية الأسبوع:
👍 الأموال الكبيرة بوضوح تقوم بثلاثة أشياء:
1 بيع غاما القريب / بيع تقلبات الشهر القريب
2 شراء حماية من الأسفل للمدى المتوسط والطويل أو إنشاء هياكل دفاعية مثل وضع الطيران / الكولار
3 التمركز حول 79 ألف–80 ألف لعمل تثبيت ودوران، السوق بشكل عام لم يدخل في تسعير الذعر
👌 ملخص بكلمة واحدة:
الجهات المؤسساتية لم تراهن في نهاية الأسبوع على "انهيار BTC المفرد بشكل فوري"، بل تستخدم هياكل منخفضة التكلفة لمواجهة الذيل الأيسر، وفي الوقت نفسه تواصل حصاد قيمة الوقت القريبة.
سأقوم بترجمة ذلك: السوق حالياً لا يدعم البيع على المكشوف، الانخفاض لم يسبب قلق

أداة تداول الخيارات تتطور بشكل كامل وذكي!
يسعدنا أن نعلن عن إطلاق أحدث منتجاتنا، محطة الخيارات!
بالاعتماد على سنوات خبرتنا في تطوير أدوات تداول الخيارات، ونتيجة لعدة أشهر من العمل البحثي والتطوير، وبمشاركة أكثر من عشرة من كبار متداولي الخيارات، أصبحت أداة تداول الخيارات الذكية متاحة الآن للاستخدام!
يمكنك إتمام تداول الخيارات مباشرة من خلال التواصل مع الذكاء الاصطناعي، مما يجعل تداول الخيارات أقل عائقًا، ويمكن للجميع المشاركة بسهولة.
جربها الآن ⬇️

【بيانات تسوية خيارات 8 مايو】
تنتهي صلاحية 20,000 عقد خيار بيتكوين، نسبة البيع على المكشوف إلى الشراء 0.73، أقصى نقطة ألم عند 79,500 دولار، القيمة الاسمية 1.6 مليار دولار.
تنتهي صلاحية 182,000 عقد خيار إيثريوم، نسبة البيع على المكشوف إلى الشراء 0.93، أقصى نقطة ألم عند 2,350 دولار، القيمة الاسمية 410 مليون دولار.
هذا الأسبوع، ارتفع سعر البيتكوين من 75,000 دولار إلى 82,000 دولار، ثم تراجع الليلة الماضية.
على الرغم من أن السوق جيد، إلا أن المزاج السوقي لا يزال هادئًا،
وتظل خيارات الأجل الرئيسي وRV القصير الأجل ثابتة مقارنة بالأسبوع الماضي، مع ارتفاع RV القصير الأجل قليلاً.
تقريبًا، IV

كانت توصياتي المستمرة منذ بداية العام لبيت كواكوبو قد انطلقت فجأة، وهو أمر جيد، على الرغم من أنني قد اشتريته وتركته ثابتًا منذ عدة أشهر، ولم أقم بأي تحديثات مؤخرًا.
أسهم العملات المشفرة في السوق الأمريكية أدت أداءً جيدًا مؤخرًا، وهذا يعتبر إشارة طويلة الأمد، حيث أن فترات التغير تقاس بالأشهر.

【5月1日期权交割数据】
2.3万张BTC期权到期，Put Call Ratio为1.13，最大痛点76000美元，名义价值17.4亿美元。
17.5万张ETH期权到期，Put Call Ratio为0.94，最大痛点2325美元，名义价值4亿美元。
本周行情波动较小，比特币维持在78000美元附近震荡，市场情绪逐渐趋于平和，短期RV大幅下降，叠加月度交割释放了近四分之一的仓位保证金，本周主要期限期权隐含波动率出现了明显的下降。比特币主要期限IV全面跌破40%，ETH的主要期限IV下降更多，短期IV跌破50%，中长期也都跌破60%。
从主要期权数据看，Skew较为稳定，市场的方向性情绪维持轻度偏空。本周仅有6%的期权到期，5月底约有25%持仓，6月底约有30%持仓，大宗交易相对不活跃，这些都是盘整信号。
今年四月比特币在价格和热度两方面表现明显优于前三个月，但是山寨币的行情有限回暖，现在主要以做比特币为主，做山寨币还需要等待。

【4月24日期权交割数据】
10.9万张BTC期权到期，Put Call Ratio为0.93，最大痛点72000美元，名义价值85.5亿美元。
56.3万张ETH期权到期，Put Call Ratio为0.72，最大痛点2200美元，名义价值13.2亿美元。
本周行情持续反弹，比特币强势突破78000美元，香港的Web3大会也充满着上涨的欢快气氛，山寨行情也在回暖。本次是月度交割，有25%的期权将要到期，持仓期限方面，期权市场的未平仓合约分布，5月底有12%和6月底有24%。
从主要期权数据看，比特币主要期限IV在本月仍在持续下降，多数期限IV下跌1%至2%，跌至40%下方，ETH的主要期限IV下降更多，目前在60%附近。尽管价格上涨，但是Skew有所回落，市场并没有fomo情绪。
今年二季度比特币在价格和热度两方面表现明显优于一季度，本月的持续反弹是资金流入的表现，如果宏观压力在年中见底，那么比特币的底部也会确认。

【بيانات تسليم خيارات 17 أبريل】
تم استحقاق 22,000 عقد خيار بيتكوين، نسبة الشراء إلى البيع 1.05، أقصى نقطة ألم عند 72000 دولار، القيمة الاسمية 1.65 مليار دولار.
تم استحقاق 100,000 عقد خيار إيثريوم، نسبة الشراء إلى البيع 0.95، أقصى نقطة ألم عند 2250 دولار، القيمة الاسمية 460 مليون دولار.
استمرت السوق في الارتداد هذا الأسبوع، حيث يتذبذب البيتكوين حول 75000 دولار، وبدأ السوق في التعافي، وظهرت بعض المفاهيم في ارتفاع ملحوظ.
حصة سوق خيارات البيتكوين انخفضت قليلاً، وبدأت العملات البديلة في التعافي.
بالنسبة لمدة الاحتفاظ، توزيع العقود غير المغلقة في سوق الخيارات، 70% من المراكز تتركز بين 24 أب

【بيانات تسليم خيارات 10 أبريل】
تم استحقاق 27k عقد خيار بيتكوين، نسبة البيع والشراء 0.71، أقصى نقطة ألم عند 69000 دولار، والقيمة الاسمية 1.94 مليار دولار.
تم استحقاق 151k عقد خيار إيثريوم، نسبة البيع والشراء 0.77، أقصى نقطة ألم عند 2050 دولار، والقيمة الاسمية 330 مليون دولار.
تأثرت سوق هذا الأسبوع بتحقيق وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران، حيث تجاوز البيتكوين مباشرة 72000 دولار، متجاوزًا منطقة التوحيد الأخيرة.
حصة سوق خيارات البيتكوين تتجاوز باستمرار 80%، من حيث المدة، حاليًا أكثر العقود حيازة هي تلك التي تنتهي في نهاية أبريل ونهاية يونيو، وتتم المعاملات بشكل رئيسي في نهاية أبر

العالم لم يفهم ترامب بشكل كافٍ بنسبة أقل من 5٪، ففي الأمس كان يسعى لمحو إيران، واليوم يتوقف عن اتفاقية وقف إطلاق النار، ولم يفتح ترامب صفقة شراء طويلة بنفسه، لذلك لا يمكن القول إنه لم يتصرف بشكل غير منطقي.
ارتفع سعر البيتكوين بسرعة ليصل إلى 72 ألف دولار، لكن تقلبات خيارات الأمان الرئيسية لا تزال في انخفاض، وحتى خيارات الأمان ذات التاريخ النهائي انخفضت، مما أدى إلى انخفاض الميل الحاد (Skew) نتيجة ارتفاع الحافز على الارتفاع. وفي الوقت نفسه، بسبب ارتفاع RV، عاد VRP الذي ارتفع بشكل واضح أمس إلى الانخفاض مرة أخرى.
من خلال مؤشرات الخيارات الرئيسية، فإن الاختراق فوق 70 ألف دولار بعد الارتداد لا يزال

【بيانات تسوية خيارات 3 أبريل】
2.8万 عقد خيارات بيتكوين تنتهي، نسبة البيع والشراء 0.54، أعلى نقطة عند 68000 دولار، والقيمة الاسمية 1.8 مليار دولار.
15.6万 عقد خيارات إيثريوم تنتهي، نسبة البيع والشراء 0.73، أعلى نقطة عند 2075 دولار، والقيمة الاسمية 320 مليون دولار.
اليوم هو أول أسبوع بعد يوم التسوية الربع سنوي، وارتفعت حصة سوق خيارات البيتكوين مرة أخرى، متجاوزة بشكل واضح 80%. من حيث المدة، فإن المراكز الأكثر احتفاظًا بها حاليًا هي نهاية أبريل ونهاية يونيو، حيث تمثل حوالي 23% لكل منهما، وتكون التركيز على إيثريوم أعلى، مع أكبر حصة في خيارات يونيو، حوالي 30%، مما يشير أيضًا إلى أن نشاط تداول خيارات ا