Benchmark: La valoración de Bitdeer es baja, reafirma la recomendación de compra y un precio objetivo de 27 dólares

El analista Mark Palmer de Benchmark Equity Research publicó un informe el 8 de mayo (jueves) en el que reafirma su recomendación de “comprar” para Bitdeer Technologies Group (código: BTDR) y su precio objetivo de 27 dólares, y afirma que su valoración es relativamente baja frente a sus pares.

Reafirmación de la calificación según la base y comparación de valoración con el sector

De acuerdo con el informe de Benchmark del jueves, el múltiplo a futuro EV / ingresos de Bitdeer es de 4,5 veces, por debajo del de las empresas mixtas de minería de Bitcoin / IA. El informe cita como referencia una operación reciente de centros de datos de IA de 352 MW anunciada por Beacon Point, señalando que los inversores otorgan una prima a los temas de IA en los mineros híbridos; y que Bitdeer cuenta con la misma magnitud de acceso a energía a gran escala, infraestructura integrada verticalmente y capacidades de desarrollo de chips propietarios, por lo que su valoración sería relativamente baja.

El informe de Benchmark señala: “Aunque BTDR tiene algunos de los mismos factores fundamentales que algunos inversores ahora premian activamente en otros lugares: acceso a energía a gran escala, infraestructura integrada verticalmente y una capacidad de desarrollo relativamente mejorada de chips propietarios cada vez más complejos, su valoración sigue siendo relativamente atractiva”.

El informe también destaca que la estrategia de integración vertical de Bitdeer reduce la dependencia de proveedores de ASIC de terceros, lo que le permite internalizar los beneficios económicos de la producción de hardware.

Avances del negocio de la nube de IA de Bitdeer

Según el informe de Benchmark del jueves, a finales de marzo de 2026, los ingresos recurrentes anuales (ARR) de la nube de IA de Bitdeer alcanzaron 43 millones de dólares, un aumento del 105% intertrimestral. La gerencia indica que la demanda de agentes de IA y cargas de trabajo empresariales sigue siendo sólida. Bitdeer también impulsa su hoja de ruta de chips de minería SEALMINER A4 propietario, como un plan tecnológico a largo plazo para reducir la dependencia de proveedores externos.

Situación del negocio de minería y revisión de las proyecciones financieras para el Q1 de 2026

De acuerdo con el informe de Benchmark y un reporte previo de The Block, la potencia de auto-minería de Bitdeer en marzo de 2026 alcanzó 69,5 EH/s, con un hashrate total de aproximadamente 78 EH/s. Ese mes se extrajeron 661 Bitcoin, y el tamaño del hashrate superó a MARA, convirtiéndose en el minero de Bitcoin con la mayor capacidad de cómputo en la actualidad.

En este informe, Benchmark ajusta su proyección de ingresos de Bitdeer para el Q1 de 2026 de 232,7 millones de dólares a 189,7 millones de dólares, debido al deterioro del entorno de minería de Bitcoin y al aumento de los costos de electricidad. Tras la revisión, la proyección de EBITDA ajustado es de 22,10 millones de dólares y la pérdida neta diluida ajustada por acción es de 0,31 dólares.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la calificación más reciente de Benchmark para Bitdeer (BTDR) y cuál es su precio objetivo?

Según el informe del 8 de mayo de 2026 de Benchmark Equity Research, el analista Mark Palmer mantiene una calificación de “comprar” para BTDR y un precio objetivo a 12 meses de 27 dólares; el múltiplo a futuro EV / ingresos es de 4,5 veces.

¿Cuál es el dato más reciente de ARR para el negocio de la nube de IA de Bitdeer?

De acuerdo con el informe de Benchmark, a finales de marzo de 2026, el ARR de la nube de IA de Bitdeer llegó a 43 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 105% frente al trimestre anterior; la gerencia señala que la demanda de agentes de IA y cargas de trabajo empresariales es fuerte.

¿Por qué Benchmark redujo su proyección de ingresos de Bitdeer para el Q1 de 2026?

Según el informe de Benchmark, la proyección de ingresos se redujo de 232,7 millones de dólares a 189,7 millones de dólares, principalmente por el deterioro del entorno de minería de Bitcoin y el aumento de los costos de electricidad. Tras la revisión, el EBITDA ajustado sería de 22,10 millones de dólares y la pérdida diluida ajustada por acción de 0,31 dólares.