La volatilidad implícita de las opciones sobre Bitcoin cae a mínimos históricos de 33-34% el 20 de julio, anticipando movimientos bruscos del precio

El analista Murphy señaló que la volatilidad implícita (IV) de las opciones sobre Bitcoin cayó a mínimos históricos el 20 de julio, con la IV a 1 semana en 33% y la IV a 1 mes en 34%, ambas por debajo del umbral histórico del 40% que indica una volatilidad significativa en el precio.

Murphy destacó tres episodios similares del año pasado en los que la IV cayó por debajo de 40%, y en cada caso le siguieron fuertes caídas de BTC dentro de un periodo de dos semanas: BTC cayó de $97.000 a $62.000 después del periodo de mínimos de IV de enero; de $82.000 a $60.000 tras el episodio de abril; y de $66.000 a $58.000 después de mediados de junio. El analista atribuyó la actual IV baja a la convergencia del consenso del mercado, la acumulación de arbitraje de volatilidad y los mecanismos de cobertura con gamma corta de los market makers, que amplifican los acontecimientos inesperados del mercado.