Blue Whale Growth Fund se enfoca en el gasto de capital en IA, manteniendo a NVIDIA y SK Hynix entre sus principales apuestas.

Según Stephen Yiu, gestor del Blue Whale Growth Fund con 4,5 mil millones de dólares en activos bajo gestión, el enfoque más simple para invertir en IA es seguir el gasto de capital en lugar de predecir empresas rentables. La estrategia de Yiu se centra en empresas de la cadena de suministro de semiconductores que se benefician directamente de las inversiones en infraestructura de IA.

Las principales tenencias de Blue Whale incluyen Applied Materials, Lam Research, NVIDIA, SK Hynix, Lumentum y Broadcom. Desde su creación en 2017, el fondo ha logrado rendimientos anualizados de aproximadamente el 19% después de comisiones, superando el rendimiento del 12,4% del índice MSCI World en el mismo período. Yiu señaló que NVIDIA, que actualmente cotiza a una relación P/E estimada de 22x, sigue infravalorada dadas las sólidas trayectorias de crecimiento de beneficios y las sustanciales reservas netas de efectivo.