Las acciones de chips caen mientras un analista cita tensiones por la guerra en Irán y la rotación hacia seguridad

Las acciones de Nvidia, Marvell, SanDisk, SK Hynix y otras empresas de semiconductores cayeron entre 2% y 8% en la sesión de la mañana del jueves, mientras que el ETF SOXL bajó más de 10% y el ETF SOXX se desplomó más de 3%. Ben Reitzes, director de investigación de tecnología de Melius, atribuyó la caída a que los inversores rotaron hacia activos de refugio ante las tensiones por la guerra en Irán, según dijo en una entrevista con CNBC. Reitzes explicó que precios más altos del petróleo por posibles disrupciones en el suministro a través del Estrecho de Ormuz podrían impulsar la inflación, presionar a los bancos centrales para que suban las tasas y aumentar los costos de insumos de los semiconductores, aunque calificó la rotación como algo temporal. El riesgo geopolítico ha influido cada vez más en el desempeño del sector tecnológico, ya que los conflictos afectan tanto a los mercados de materias primas como a la estabilidad de la cadena de suministro.

Reitzes vincula las tensiones por la guerra de Irán con las preocupaciones sobre los costos de insumos de semiconductores

Reitzes dijo que, si los precios del petróleo crudo suben debido a una disrupción del suministro causada por el enfrentamiento en el Estrecho de Ormuz entre EE. UU. e Irán, eso podría presionar a los bancos centrales para que suban las tasas de interés para contener la inflación, lo que a su vez haría que aumenten los costos de insumos. También señaló preocupaciones sobre el helio y el LNG que impactarían los costos de la electricidad, lo cual puede afectar la cadena de suministro. Reitzes advirtió que aún es demasiado pronto para medir cómo la guerra en Irán podría afectar los costos de insumos en toda la industria de semiconductores. Sus comentarios llegan en un contexto de huelgas de EE. UU. e Irán tras la terminación del alto el fuego entre ambos países la semana pasada.

Reitzes restó importancia a las preocupaciones de que la IA y las acciones de chips estén sobrevaloradas, y afirmó que la operación de IA sigue en curso. “Hace solo un par de semanas, estábamos en ese camino, y no creo que haya cambiado realmente nada”, dijo. El índice Nasdaq Composite, muy cargado de tecnología, bajaba cerca de 1% en el momento de redactar. El Invesco QQQ Trust sube 27% en los últimos 12 meses, mientras que el iShares U.S. Technology ETF sube 38%.

Los planes de capex de los hyperscalers siguen enfocados de cara a los grandes resultados de Big Tech

Reitzes dijo que espera los próximos planes de gasto de capital de las empresas de Big Tech y los hyperscalers para ver pistas sobre hacia dónde podrían dirigirse las acciones de chips después. Alphabet, Intel, Microsoft, Meta Platforms, Apple, Amazon y otras gigantes tecnológicas tienen previsto publicar sus últimos resultados trimestrales en las próximas dos semanas. “Creo que cuando veas que salen los fundamentos de los hyperscalers, verás aumentos de capex, no disminuciones”, dijo Reitzes. Añadió que no cree que ningún hyperscaler querría dejar atrás la IA y, como resultado, no prevé que ninguna empresa de este segmento recorte sus planes de capex.

FAQ

¿Qué provocó la caída de las acciones de chips el jueves?
Las acciones de chips, incluida Nvidia, Marvell, SanDisk y SK Hynix, cayeron entre 2% y 8% en la sesión de la mañana del jueves. Ben Reitzes atribuyó la caída a que los inversores rotaron hacia la seguridad ante las tensiones por la guerra en Irán, con la preocupación de que los aumentos en el precio del petróleo por disrupciones en el suministro a través del Estrecho de Ormuz pudieran impulsar la inflación y elevar los costos de insumos de los semiconductores.

¿Cómo podría la guerra de Irán afectar los costos de insumos de semiconductores?
Reitzes explicó que, si los precios del petróleo crudo suben debido a una disrupción del suministro por el enfrentamiento en el Estrecho de Ormuz, eso podría presionar a los bancos centrales para que suban las tasas de interés para contener la inflación, elevando así los costos de insumos. También señaló preocupaciones sobre el helio y el LNG, que impactarían los costos de electricidad y pueden afectar la cadena de suministro de semiconductores, aunque advirtió que es demasiado pronto para evaluar el impacto completo.

¿Qué esperan los analistas de los próximos informes de resultados de Big Tech?
Reitzes dijo que espera planes de gasto de capital de las empresas de Big Tech y de los hyperscalers programados para informar en las próximas dos semanas, incluidos Alphabet, Intel, Microsoft, Meta Platforms, Apple y Amazon. Afirmó que espera ver aumentos de capex en lugar de disminuciones, y añadió que no cree que ningún hyperscaler vaya a dejar atrás la IA ni a recortar sus planes de capex.