El Munster de Deepwater: céntrate en los planes de CAPEX en IA para 2027, no en el trimestre actual

Gene Munster de Deepwater Asset Management afirmó el 22, en hora local, que los inversores deberían centrarse en los planes de gasto de capital (CAPEX) en IA para 2027 de las empresas hyperscaler. Munster dijo a Business Insider que la métrica clave en las conversaciones sobre CAPEX es la tasa de crecimiento del próximo año, más que los resultados del trimestre actual. Esta orientación llega en medio del aumento del foco de Wall Street en los compromisos de inversión en IA a largo plazo de las principales empresas tecnológicas y en sus implicaciones para los proveedores de infraestructura.

Wall Street prevé un crecimiento del 23% en 2027 del CAPEX de hyperscalers

Munster indicó que, actualmente, Wall Street espera un crecimiento del 23% en el gasto de capital de 2027 entre los hyperscalers. Explicó que las expectativas aumentaron después de las actividades de recaudación de fondos de Google por 85 mil millones de dólares y de Amazon por 25 mil millones de dólares. Munster subrayó que los inversores deberían prestar la atención más cercana a los planes para 2027 de las empresas hyperscaler, en lugar del desempeño del trimestre actual o del periodo restante de 2026.

Munster pronostica un gasto sostenido por cuatro grandes hyperscalers

Munster analizó los pronósticos de gasto de capital de los cuatro principales hyperscalers para el próximo año y concluyó que el gasto no se ralentizará de forma significativa en comparación con las expectativas de Wall Street. Afirmó que, si tres de cada cuatro hyperscalers incrementan sus perspectivas de gasto, el sentimiento de los inversores hacia la infraestructura de IA seguirá siendo favorable. Munster mantuvo que el escenario alcista sigue intacto en base a su análisis de los compromisos de gasto a futuro.

La compresión de valoración de NVIDIA refleja una desaceleración natural del crecimiento

Munster evaluó que los precios de las acciones de estas empresas están infravalorados en relación con su desempeño reciente de resultados. Usando NVIDIA como ejemplo, explicó que los múltiplos de valoración cayeron a medida que las tasas de crecimiento se desaceleraron frente a lo esperado por Wall Street. Munster describió la caída de la valoración como un fenómeno natural, ya que a las empresas les resulta cada vez más difícil sostener las enormes tasas de crecimiento trimestral del pasado.

Deepwater espera un crecimiento anual de ingresos del 20%+ para las acciones de infraestructura de IA

Munster indicó que los anuncios de resultados podrían servir como catalizador para retomar el impulso alcista, añadiendo que los inversores no deben preocuparse. Proyectó que el crecimiento anual de los ingresos por encima del 20% continuará durante varios años. Munster concluyó que, si esta proyección resulta acertada, el crecimiento de los ingresos superará con creces las caídas en los múltiplos de valoración, estableciendo una base para que las acciones relacionadas con infraestructura de IA sigan ofreciendo un rendimiento sólido.

FAQ

¿En qué recomendó Gene Munster que se centraran los inversores durante la temporada de resultados de big tech?

Gene Munster de Deepwater Asset Management afirmó el 22, en hora local, que los inversores deberían centrarse en los planes de CAPEX en IA para 2027 de las empresas hyperscaler en lugar de los resultados del trimestre actual o del periodo restante de 2026. Dijo a Business Insider que la métrica clave en las conversaciones sobre CAPEX es la tasa de crecimiento del próximo año.

¿Cuál es la expectativa actual de Wall Street sobre el crecimiento del CAPEX de hyperscalers en 2027?

Munster indicó que, actualmente, Wall Street espera un crecimiento del 23% en el gasto de capital de 2027 entre los hyperscalers. Explicó que las expectativas aumentaron después de las actividades de recaudación de fondos de Google por 85 mil millones de dólares y de Amazon por 25 mil millones de dólares.

¿Por qué cree Munster que las acciones de infraestructura de IA seguirán rindiendo bien?

Munster proyectó que el crecimiento anual de los ingresos por encima del 20% continuará durante varios años entre las empresas de infraestructura de IA. Señaló que, si esta proyección resulta acertada, el crecimiento de los ingresos superará con creces las caídas en los múltiplos de valoración, estableciendo una base para el rendimiento sólido continuado.