Los rendimientos de los bonos globales alcanzan el 3,68%, el nivel más alto desde la crisis de 2008

Los rendimientos medios del Índice Bloomberg de Bonos del Tesoro Global subieron hasta el 3,68%, el nivel más alto desde la crisis financiera global de 2008, días antes de las decisiones de tipos de la Fed, el Banco de Japón y el Banco de Inglaterra. El fuerte empleo y los datos de crecimiento en EE. UU. revirtieron las expectativas de recortes hacia posibles subidas. El índice se encamina hacia su mayor caída mensual desde marzo, poniendo a prueba las esperanzas de que ya haya pasado lo peor del desplome de bonos de este año.

El Índice Bloomberg de Bonos del Tesoro Global alcanza un rendimiento del 3,68%

El Índice Bloomberg de Bonos del Tesoro Global sigue la deuda gubernamental de países con grado de inversión. Los rendimientos de los Treasuries de EE. UU. a 30 años cotizan justo por debajo de su nivel más alto desde 2007. Los gilts británicos han registrado la racha más larga de cierres diarios por encima del 5% en casi dos décadas, según Bloomberg.

El rendimiento del bono alemán a 10 años ha alcanzado su punto más alto desde 2011. El rendimiento de los bonos japoneses a 40 años se ha movido por encima del 4%, y el rendimiento a cinco años tocó un récord desde el vencimiento lanzado en 2000. Australia ahora presenta los rendimientos de referencia más altos del mundo desarrollado.

Los precios de los bonos caen cuando suben los rendimientos. El ETF de iShares de BlackRock de Treasuries a 20+ años cayó casi un 5% en un mes. El fondo ha perdido más de la mitad de su valor desde 2020, mientras que el benchmark global cotiza aproximadamente un 20% por debajo de su máximo de inicios de 2021.

Los datos de empleo en EE. UU. cambian las expectativas de tipos

Los traders asignan aproximadamente una probabilidad de 1 de cada 3 a una subida en la reunión del 28-29 de julio, en la que una división entre 104 economistas muestra lo incierto que sigue siendo el camino. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, ha recortado las indicaciones futuras. El ICE BofA MOVE Index, que mide la volatilidad del mercado de bonos, tocó un máximo de dos meses el jueves.

Bank of America dijo que menos indicaciones permite a los mercados fijar el ritmo de actuación que cree que la Fed debería tomar. Barclays advirtió que una subida, o una pausa mal explicada, podría empujar partes de la curva más arriba.

El crudo Brent rompió por encima de $100 el jueves, reavivando los temores de inflación, antes de caer un 7% el domingo tras una señal de pausa de Irán. El oro subió por encima de $4,100.

Bitcoin se mantiene cerca de $65,157 en medio del desplome de bonos

Unos rendimientos más altos de los bonos gubernamentales elevan la tasa libre de riesgo que cualquier otro activo debe superar. Moody’s cree que los mercados pueden haber entrado en un periodo de inflación estructuralmente más alta, tipos más altos y déficits fiscales más amplios.

Bitcoin (BTC) se ha mantenido firme, cotizando cerca de $65,157, con una subida del 1,3% en el último día. La decisión de la Fed del miércoles mostrará si los mercados de bonos ya han descontado correctamente la política, o si los rendimientos deben seguir subiendo.

Preguntas frecuentes

¿A qué nivel llegó el Índice Bloomberg de Bonos del Tesoro Global?
Los rendimientos medios del Índice Bloomberg de Bonos del Tesoro Global subieron hasta el 3,68%, el nivel más alto desde la crisis financiera global de 2008.

¿Cuándo está programada la decisión de tipos de la Federal Reserve?
La decisión de tipos de la Federal Reserve está programada para el 28-29 de julio. Los traders asignan aproximadamente una probabilidad de 1 de cada 3 a una subida en esta reunión.

¿Cómo se comportó Bitcoin durante el desplome de bonos?
Bitcoin cotizó cerca de $65,157, con una subida del 1,3% en el último día, manteniéndose firme pese a que unos rendimientos más altos de los bonos gubernamentales elevaron la tasa libre de riesgo.