Jefferies fija un objetivo de $79 para IREN, proyecta que la nube de GPU superará el arrendamiento de centros de datos

Jefferies inició la cobertura del proveedor de infraestructura de IA, IREN, que pasó de ser minero de bitcoin, con un objetivo de precio de 79 dólares, proyectando que la estrategia de nube de GPU de la empresa generará mayores retornos que el arrendamiento de centros de datos durante 10 a 20 años. El banco de inversión estima que el enfoque de IREN podría ofrecer alrededor de 21% de retornos en su ampliación de nube de IA respaldada por Microsoft frente a 13% bajo un modelo de colocación. Jefferies destacó que la diferenciación de IREN entre sus pares de infraestructura de IA cotizados se debe a sus 6 gigavatios de energía asegurada a nivel global, actualmente solo utilizados en torno al 10%, además de activos de centros de datos propios y un negocio de nube de GPU en crecimiento.

Jefferies Proyecta 21% de Retornos para la Estrategia de Nube GPU de IREN

Jefferies estima que IREN tiene acceso a aproximadamente 6 gigavatios de energía asegurada a nivel global, con apenas alrededor del 10% utilizado actualmente. El análisis de la firma proyecta que la estrategia de nube de GPU de IREN podría generar mayores flujos de caja totales que el hecho de revertir instalaciones a un modelo de colocación al analizar un horizonte de 10 a 20 años. En ese punto, la brecha se amplía, con Jefferies estimando retornos de alrededor de 21% en la ampliación de nube de IA respaldada por Microsoft de IREN frente a 13% bajo un modelo de colocación, según notas compartidas por el responsable de Investigación de Activos Digitales de VanEck, Matthew Sigel.

Proyecciones de nube de IA de IREN vs modelo de colocación. Fuente: Jefferies

«Impulsado por la calidad crediticia de inquilinos grado inversión, los contratos con Microsoft y Nvidia posicionan a IREN para entregar 3,1 mil millones de dólares de ingresos recurrentes anuales», escribió Jefferies, según el resumen compartido por Sigel.

IREN Dispone de 250 Mil Millones a 900 Mil Millones para Proyectos Futuros

Jefferies destacó la fortaleza del balance de IREN. Después de considerar el gasto en GPU y centros de datos, la firma estima que IREN tiene aproximadamente 250 millones de dólares para proyectos futuros, aunque Sigel sostiene que esa cifra es conservadora y podría acercarse a 900 millones de dólares al tener en cuenta las colocaciones de capital recientes.

IREN Adquiere 490MW de Desarrollador Español y Anuncia Campus de 800MW en Australia

El inicio de la cobertura de Jefferies ocurre en medio de una gran expansión de la huella global de IA de IREN. A principios de esta semana, la compañía anunció la adquisición del desarrollador de centros de datos de IA con sede en España Nostrum, sumando alrededor de 490 megavatios de energía de red en Europa. Unas semanas antes, IREN dio a conocer planes para un campus de centros de datos de 800 megavatios en el sur de Australia para atender la demanda de IA en toda la región de Asia-Pacífico.

Las acciones de IREN subieron 4% el miércoles por la tarde, cotizando alrededor de 60,50 dólares según la página de precios de valores de The Block, lo que implica un potencial al alza de aproximadamente 30% respecto del objetivo de 79 dólares de Jefferies.

Preguntas Frecuentes

¿Qué objetivo de precio fijó Jefferies para la acción de IREN? Jefferies inició la cobertura de IREN con un objetivo de precio de 79 dólares, lo que representa aproximadamente 30% de potencial al alza frente al precio de negociación de alrededor de 60,50 dólares de la tarde del miércoles.

¿Cuánta energía asegurada tiene acceso IREN a nivel global? Jefferies estima que IREN tiene acceso a aproximadamente 6 gigavatios de energía asegurada a nivel global, con apenas alrededor del 10% de esa capacidad utilizándose actualmente.

¿Qué proyecciones de retorno hizo Jefferies para la estrategia de nube de GPU de IREN? Jefferies proyecta que la estrategia de nube de GPU de IREN podría entregar alrededor de 21% de retornos en su ampliación de nube de IA respaldada por Microsoft frente a 13% bajo un modelo de colocación en un horizonte de 10 a 20 años.