KCGI lanza un fondo coreano de crecimiento de dividendos en medio de la volatilidad del KOSPI

KCGI Asset Management lanzó el día anterior el “KCGI Korea Dividend Growth Securities Investment Trust [Stock]”, con el objetivo de invertir en acciones coreanas de crecimiento de dividendos en medio de la creciente volatilidad del KOSPI. El fondo se centra en acciones de crecimiento de dividendos de calidad, donde los dividendos aumentan junto con el crecimiento de las ganancias, en lugar de limitarse a acciones de alto rendimiento por dividendo. A pesar de la volatilidad del KOSPI, el beneficio neto combinado de las empresas cotizadas pasó de 102 billones de won en 2023 a 202 billones de won el año pasado, y las retribuciones a los accionistas crecieron un 37% en 2024 y un 39% en 2025, lo que genera expectativas de mayores distribuciones a los accionistas.

KCGI busca una oportunidad de re-clasificación de dividendos en el mercado coreano

El fondo busca oportunidades de beneficio por la normalización del rendimiento por dividendo (re-rating) a medida que se reduce la brecha entre los mercados coreano y global. KCGI Asset Management señaló que el fondo aplica una estrategia híbrida que reduce la volatilidad mediante acciones de dividendos, a la vez que selecciona acciones de crecimiento con un crecimiento sostenido de las ganancias, logrando una fortaleza defensiva relativa en las caídas y evitando el bajo rendimiento durante los repuntes del mercado.

El rendimiento por dividendo del KOSPI queda rezagado frente a los mercados globales pese al crecimiento de beneficios

El rendimiento por dividendo del KOSPI se situó en el 1,45% a finales del año pasado, muy por debajo de los principales mercados, incluida la CAC40 de Francia (3,25%) y la FTSE100 del Reino Unido (3,11%). Según KCGI Asset Management, el beneficio neto combinado de las empresas cotizadas en el KOSPI alcanzó los 202 billones de won el año pasado, frente a los 102 billones de won en 2023. La estimación para 2025 se sitúa en 674 billones de won. Las retribuciones a los accionistas (dividendos más compras y cancelaciones de acciones en tesorería) aumentaron un 37% en 2024 y un 39% en 2025 durante el mismo período.

El fondo aplica un marco de selección de acciones con cuatro criterios

El fondo selecciona sus participaciones en función de cuatro criterios principales: ganancias, dividendos, potencial de crecimiento y retribuciones a los accionistas. Los factores específicos de evaluación incluyen solidez financiera (ROE, flujo de caja operativo, ratio de deuda), sostenibilidad de los dividendos (ganancias e historial de dividendos), potencial de crecimiento de las ganancias (mejora del desempeño alineada con el crecimiento del sector) y una gobernanza superior (accionistas mayoritarios y una dirección favorable a los intereses de los accionistas), además de un compromiso de mejora del valor corporativo (alineación con políticas de incremento de valor y ampliación de las retribuciones a los accionistas).

Detalles de la estructura del fondo y disponibilidad

El fondo es de tipo madre-hija, de renta variable, fondo público abierto adicional, que invierte el 60% o más de los activos del fideicomiso en acciones nacionales. El índice de referencia es el KOSPI Dividend Growth 50 Index, con una calificación de riesgo de 2. Los inversores pueden suscribirse a través de KCGI Asset Management, Daishin Securities y Meritz Securities.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la estrategia de inversión del nuevo fondo de crecimiento de dividendos de KCGI?

El fondo invierte en acciones de crecimiento de dividendos de calidad, donde los dividendos aumentan junto con el crecimiento de las ganancias, en lugar de centrarse únicamente en acciones de alto rendimiento por dividendo. Aplica cuatro criterios, incluida la solidez financiera, la sostenibilidad de los dividendos, el potencial de crecimiento de las ganancias y una gobernanza superior con compromiso de mejora del valor corporativo.

¿Cómo se compara el rendimiento por dividendo del KOSPI con los mercados globales?

El rendimiento por dividendo del KOSPI se situó en el 1,45% a finales del año pasado, muy por debajo de la CAC40 de Francia (3,25%) y de la FTSE100 del Reino Unido (3,11%). El fondo busca oportunidades de beneficio a medida que esta brecha se reduce mediante la normalización del rendimiento por dividendo.