Keystone Partners completa la adquisición de SSP por un valor de 400 mil millones de KRW

Keystone Partners está completando la adquisición de SSP, una empresa de equipos para la fabricación de semiconductores, a finales de este mes. La firma de capital privado está finalizando la operación mediante la compra del 100% de las acciones de SSP, valoradas en aproximadamente 400 mil millones de KRW, utilizando fondos remanentes de sus quintos y sextos fondos ciegos. Esta adquisición amplía la cartera de Keystone Partners hacia el sector de equipos de semiconductores, tras inversiones recientes en la plataforma educativa ClassCard y en la marca de belleza SEMO Company.

Keystone Partners completa la adquisición de SSP por 400 mil millones de KRW

De acuerdo con fuentes del sector de la banca de inversión, el 29, Keystone Partners completará el pago del saldo por el 100% de las acciones de SSP a más tardar esta semana, cerrando la operación. Esto ocurre tres meses después de que la empresa fuera seleccionada como postor preferente y firmara un memorando de entendimiento en abril.

El objetivo de la adquisición incluye todas las acciones de SSP en manos de LX Investment y otros accionistas, con la operación valorada en aproximadamente 400 mil millones de KRW. Keystone Partners utiliza el “dry powder” restante de su quinto fondo ciego y el capital de su nuevo sexto fondo ciego para financiar la adquisición.

Keystone Partners cuenta con un historial de adquisiciones y salidas exitosas en los sectores de manufactura, bienes de consumo y movilidad. La firma logró más de 3x de rentabilidad en su inversión en Orion Technology, un fabricante de construcción naval y electrónica. Su inversión en SEAH Mechanics, una empresa de componentes para baterías secundarias, también registró altas tasas internas de retorno tras completar una cotización en KOSDAQ después de una reestructuración interna.

SSP tiene el 60% de participación de mercado en equipos de ball mount

SSP mantiene aproximadamente el 60% de participación de mercado nacional en el sector de equipos de ball mount para semiconductores. El equipo de ball mount es maquinaria crítica en los procesos de empaque de semiconductores: adjunta diminutas bolas de soldadura que conectan chips a sustratos, con altas barreras tecnológicas de entrada.

La empresa mantiene líneas de productos diversas, incluyendo equipos de blindaje contra interferencia electromagnética (EMI), equipos para la fabricación de módulos de cámara y sistemas de automatización de fábrica (FA). La competitividad tecnológica de SSP en procesos globales de back-end de semiconductores se reconoce por sus ventas en el exterior, que superan el 60% del total de ingresos.

El desempeño de SSP muestra una trayectoria de crecimiento sólida. En 2023, la empresa registró ingresos de 56,56 mil millones de KRW y una ganancia operativa de 20,36 mil millones de KRW, lo que equivale a incrementos año contra año de 38,4% y 58,5%, respectivamente. El margen de ganancia operativa alcanzó el 36%.

LX Investment logra 2x de rentabilidad en su inversión a tres años

LX Investment, el vendedor, está sumando una salida exitosa a su historial mediante esta operación. La firma habría logrado más de 2x de rentabilidad sobre su inversión inicial aproximadamente tres años después de la adquisición. LX Investment adquirió previamente el 100% de las acciones de SSP por aproximadamente 180 mil millones de KRW en consorcio con M Capital (ahora MG Capital), con MG Saemaul Geumgo participando como principal socio limitado.

LX Investment es el afiliado de inversión de Taejin International, que posee la marca de moda Louis Quatorze, y cuya gestión está supervisada por el CEO Kim Chung-won.

EY Han Young actuó como asesor del lado vendedor para la transacción, mientras que Deloitte Anjin (contabilidad) y Yulchon LLC (legal) proporcionaron servicios de asesoría del lado comprador.

FAQ

¿Cuándo completará Keystone Partners la adquisición de SSP?
Keystone Partners completará el pago del saldo por el 100% de las acciones de SSP a más tardar esta semana, cerrando la operación a finales de este mes. La empresa fue seleccionada como postor preferente y firmó un memorando de entendimiento en abril.

¿Cuál es la posición de SSP en el mercado de equipos de semiconductores?
SSP tiene aproximadamente el 60% de participación de mercado nacional en el sector de equipos de ball mount para semiconductores. La empresa registró ingresos de 56,56 mil millones de KRW y una ganancia operativa de 20,36 mil millones de KRW en 2023, con ventas en el exterior que superan el 60% del total de ingresos.

¿Cuánta rentabilidad logró LX Investment en su inversión en SSP?
Se informa que LX Investment logró más de 2x de rentabilidad sobre su inversión inicial aproximadamente tres años después de adquirir SSP por aproximadamente 180 mil millones de KRW en consorcio con M Capital.