KIC abre una vía de inversión nacional tras 21 años de operaciones solo en el extranjero

La Korea Investment Corporation (KIC), que gestiona activos bajo gestión (AUM) por 243,2 mil millones de dólares a junio, recibirá una nueva cuenta de inversión estratégica para permitir inversiones corporativas nacionales. El gobierno anunció recientemente este cambio de mandato, marcando la primera vía de inversión doméstica desde la creación de KIC en 2005. Durante 21 años, KIC operó exclusivamente con activos denominados en moneda extranjera. La nueva cuenta busca canalizar el patrimonio soberano hacia industrias estratégicas nacionales, lo que exige capital paciente y de largo plazo para el crecimiento económico. Esta expansión introduce complejidades operativas más allá de la maximización tradicional de rentabilidad ajustada al riesgo, incluyendo consideraciones sobre los encadenamientos de la cadena de suministro, seguridad nacional y factores de empleo.

El documento de política de inversión de KIC afronta revisiones tras 2019

El documento de política de inversión de KIC, revisado por última vez en 2019, define el objetivo de inversión del fondo como “generar rentabilidades continuas y estables dentro de un límite de riesgo apropiado para mejorar de forma eficiente la riqueza nacional”. Se espera que el documento incorpore nuevas disposiciones que sienten las bases para invertir en industrias estratégicas nacionales, yendo más allá del mandato actual de generación de rentabilidad. El anuncio de la cuenta de inversión estratégica del gobierno introduce un marco que exige que KIC evalúe las inversiones en múltiples dimensiones, incluyendo encadenamientos industriales e impacto en el empleo, alejándose del enfoque histórico del fondo en rentabilidades ajustadas al riesgo de activos denominados en moneda extranjera.

Los Principios de Santiago resaltan la independencia operativa para los fondos soberanos

KIC es signataria de los Principios de Santiago, directrices internacionales establecidas en 2008 por el International Forum of Sovereign Wealth Funds (IFSWF). Los principios se componen de 24 directrices voluntarias diseñadas para reforzar la transparencia y la rendición de cuentas entre los fondos soberanos. El Principio 6 establece que “el marco de gobernanza para el fondo soberano debería distinguir de forma clara y efectiva los papeles y responsabilidades al perseguir sus objetivos, promoviendo la rendición de cuentas y la independencia operativa”. El Principio 9 especifica que “la gestión operativa del fondo soberano debería implementar las estrategias del fondo de manera independiente y de acuerdo con responsabilidades claramente definidas”. El sitio web de KIC confirma el compromiso del fondo con el cumplimiento de los Principios de Santiago. Los principios señalan que la independencia operativa sigue siendo crítica independientemente de si el propósito de un fondo soberano es la gestión de reservas en moneda extranjera o el desarrollo de industrias estratégicas.

FAQ

¿Cuál es el volumen actual de activos bajo gestión de KIC a junio?
KIC gestiona 243,2 mil millones de dólares en activos bajo gestión a junio.

¿Cuándo se revisó por última vez el documento de política de inversión de KIC?
El documento de política de inversión de KIC se revisó por última vez en 2019. El documento define el objetivo de inversión del fondo como generar rentabilidades continuas y estables dentro de límites de riesgo apropiados para mejorar de forma eficiente la riqueza nacional.

¿Qué establecen los Principios de Santiago sobre la independencia de los fondos soberanos?
Los Principios de Santiago, establecidos en 2008 por el International Forum of Sovereign Wealth Funds, incluyen el Principio 6, que exige una distinción clara de roles para promover la independencia operativa, y el Principio 9, que exige que la gestión operativa implemente las estrategias de manera independiente de acuerdo con responsabilidades definidas. KIC es signataria de estos principios.